Assume we still hold the previous f

Assume we still hold the previous forward contract with Ft = $105.13
After one month, the spot price move to St = $110 but the fixed rate K is $105.13 throughout the life of the contract.
The interest has not changed but the maturity is now shorter by one month; T = 11/12
The new value of contract is Vt = St – Ke-rT = 110 – 105.13e-(0.05)(11/12) = 110 – 100.42 = $9.58
The contract is now more valuable than before because the spot price has moved up.
What if spot price fall?

ผลลัพธ์ (ไทย) 1:

สมมติเรายังถือสัญญาไปก่อนหน้านี้กับฟุต = $105.13After หนึ่งเดือน ราคาจุดย้ายไปเซนต์ = $110 แต่คงมีอัตรา K $105.13 ตลอดอายุของสัญญาThe ดอกเบี้ยไม่เปลี่ยนแปลง แต่ครบกำหนดตอนนี้สั้นลง โดยหนึ่งเดือน T = 11/12มูลค่าตามสัญญาใหม่ The เป็น Vt =เซนต์ – Ke rT = 110 – 105.13e-(0.05)(11/12) = 110 – 100.42 = $9.58สัญญา The ขณะนั้นมีค่ามากกว่าก่อนเนื่องจากมีย้ายจุดราคาค่าWhat ถ้าราคาตกหรือไม่

ผลลัพธ์ (ไทย) 2:

ถือว่าเรายังคงถือสัญญาไปข้างหน้าก่อนหน้านี้ด้วย Ft = $ 105.13
Afterหนึ่งเดือนย้ายราคาสปอตไปยัง St = 110 $ แต่อัตราคงที่ K คือ $ 105.13 ตลอดอายุของสัญญา.
Theดอกเบี้ยไม่ได้เปลี่ยนแปลง แต่ครบกําหนดอยู่ในขณะนี้ สั้นลงโดยหนึ่งเดือน T = 11/12
Theค่าใหม่ของการทำสัญญาเป็น Vt = ST - KE-RT = 110 - 105.13e- (0.05) (11/12) = 110-100.42 = $ 9.58
Theสัญญาคือตอนนี้มีคุณค่ามากขึ้นกว่า แต่ก่อนเพราะ ราคาสปอตได้ย้ายขึ้น.
Whatถ้าราคาจุดตก?

ผลลัพธ์ (ไทย) 3:

สมมติว่า เรายังคงค้างก่อนส่งต่อสัญญากับฟุต = $ 105.13หลังจากหนึ่งเดือน ราคาสปอตย้ายไปเซนต์ = $ 110 แต่อัตราคงที่ K $ 105.13 ตลอดอายุของสัญญาดอกเบี้ยไม่ได้เปลี่ยนแปลง แต่วุฒิภาวะคือตอนนี้สั้น หนึ่งเดือน ; t = 11 / 12ค่าใหม่สัญญา VT = ST RT ( Ke = 110 – 105.13e - ( 0.05 ) ( 11 / 12 ) = 110 – 100.42 = $ 9.58สัญญาตอนนี้มีคุณค่ามากขึ้นกว่าก่อนเพราะราคาจุดได้ย้ายขึ้นถ้าราคาตกจุด