ในปี 2429 พระบาทสมเด็จพระจุลจอมเกล้าเจ้าอยู่หัว ทรงมีพระราชดำริให้จัดตั้งโรงพยาบาล ในระหว่างเตรียมการก่อสร้างโรงพยาบาล
สมเด็จพระเจ้าลูกยาเธอ เจ้าฟ้าศิริราชกกุธภัณฑ์ พระราชโอรส ได้ชินพระชนม์เพราะโรงบิด รัชกาลที่5 ทรงอาลัยเศร้าโศกมาก
จึงทรงนำโรงเรือน และเครื่องใช้ต่างๆ จากงานพระเมรุไปสร้างโรงพยาบาล ณ บริเวณวันหลัง นอกจากนี้ยังพระราชทานทรัพย์สินส่วน
พระองค์ของพระเจ้ายาเธอ เจ้าฟ้าศิริราชกุธภัณฑ์ให้ด้วย โดยพระราชทานนามให้โรงพยาบาลแห่งนี้ว่า โรงพระยาบาลศิริราช หรือ
ศิริราชพระยาบาล ซี่งเปิดให้บริการดูแลรักาาประชาชนมาจนถึงทุกวันนี้