This study examines the dynamic lin

This study examines the dynamic linkages between crude oil
price shocks and stock market returns in 22 emerging economies.
The vector autoregression (VAR) analysis is carried on daily data
for the period spanned from January 1, 1998 to April 31, 2004.
This study utilized the generalized approach to forecast error
variance decomposition and impulse response analysis in favor
of the more traditional orthogonalized approach. Inconsistent
with prior research on developed economies, the findings imply
that oil shocks have no significant impact on stock index returns
in emerging economies. The results also suggest that stock
market returns in these economies do not rationally signal shocks
in the crude oil market.

ผลลัพธ์ (ไทย) 1:

การศึกษานี้ตรวจสอบการเชื่อมโยงแบบไดนามิกระหว่างน้ำมันดิบราคาและตลาดหุ้นกลับใน 22 ประเทศเศรษฐกิจเกิดใหม่วิเคราะห์ vector autoregression (VAR) จะดำเนินการกับข้อมูลทุกวันสำหรับรอบระยะเวลาที่ขยายจาก 1 มกราคม 1998 ไป 31 เมษายน 2004การศึกษานี้ใช้วิธีเมจแบบทั่วไปจะคาดการณ์ผิดพลาดแยกส่วนประกอบและกระแสตอบรับการวิเคราะห์ผลต่างในโปรดปรานของดั้งเดิมมากขึ้น orthogonalized วิธีการ ไม่สอดคล้องกันกับพัฒนาเศรษฐกิจก่อนวิจัย ผลการวิจัยเป็นสิทธิ์แบบว่า แรงกระแทกน้ำมันมีไม่ส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญในดัชนีหุ้นคืนในประเทศที่เกิดใหม่ ผลลัพธ์ยังแนะนำหุ้นที่ผลตอบแทนของตลาดในประเทศเหล่านี้ไม่ลูกสัญญาณแรงกระแทกในตลาดน้ำมันดิบ

ผลลัพธ์ (ไทย) 2:

การศึกษาครั้งนี้จะตรวจสอบความเชื่อมโยงแบบไดนามิกระหว่างน้ำมันดิบกระแทกราคาและผลตอบแทนการลงทุนในตลาดหุ้นใน 22 ประเทศเศรษฐกิจเกิดใหม่. เวกเตอร์ autoregression (VAR) การวิเคราะห์จะดำเนินการกับข้อมูลในชีวิตประจำวันสำหรับรอบระยะเวลายาวนานตั้งแต่1 มกราคม 1998 ถึง 31 เมษายน 2004 การศึกษานี้ใช้ วิธีการทั่วไปที่จะคาดการณ์ข้อผิดพลาดจากการสลายตัวและการวิเคราะห์ความแปรปรวนกระตุ้นการตอบสนองในความโปรดปรานของวิธีการแบบดั้งเดิมมากขึ้นorthogonalized ที่ไม่สอดคล้องกับการวิจัยก่อนที่ในการพัฒนาเศรษฐกิจ, ผลการวิจัยบ่งบอกว่าแรงกระแทกน้ำมันไม่มีผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญผลตอบแทนดัชนีหุ้นในประเทศเศรษฐกิจเกิดใหม่ ผลนอกจากนี้ยังแสดงให้เห็นว่าหุ้นผลตอบแทนของตลาดในประเทศเหล่านี้ไม่ได้มีเหตุผลสัญญาณแรงกระแทกในตลาดน้ำมันดิบ