As a step toward reducing their int

As a step toward reducing their interest rate risk exposure, banks have
shortened their duration gaps, securitized loans, switched to o€ balance sheet
activities, and taken positions in derivative products, changing the nature of
the banking enterprise in the process. Concerns of the regulators over interest
rate risk culminated in the passage of the FDIC Improvement Act (FDICIA)
of 1991 which requires a revision of the risk-based capital standards to take adequate account of the interest rate risk. 3 Concomitant with these developments, academic research assessing the interest rate risk exposure of
depository institutions has proliferated. Although the literature in this area is
vast, the ®ndings are dissimilar in terms of both magnitude and direction of
the e€ect. Akella and Chen (1990) have attributed the dissimilarities in ®ndings
of the extant studies to di€erences in the choice of the interest rate variable and
sample period, model speci®cation, and/or structural shifts. However, it is also
possible that these di€erences have resulted from the limitations of the asset
pricing frameworks adopted, including restrictive assumptions concerning
the functional form and distributional properties of the ®rst and second
moments of the return generating process. For example, the assumptions of
linearity and returns independence, made in the extant studies, are challenged
by Tinic and West (1986), Carroll and Wei (1988), and Akgiray (1989), while
Perry (1982), Pindyck (1984), Poterba and Summers (1986), Akgiray and
Booth (1988), and Carroll et al. (1992), present evidence inconsistent with
the assumption of constant conditional variance of returns over time.
Relaxation of these restrictive assumptions has been shown to alter the
conclusions reached concerning the properties of the return generating
process in general (Akgiray, 1989) and may have a similar e€ect in the banking
sector.

ผลลัพธ์ (ไทย) 1:

เป็นขั้นตอนลดการเสี่ยงของอัตราดอกเบี้ย ธนาคารมีการลดลงของระยะช่องว่าง securitized สิน สลับไปยังงบดุล oกิจกรรม และตำแหน่งถ่ายในผลิตภัณฑ์ตราสารอนุพันธ์ ธรรมชาติของการเปลี่ยนแปลงองค์กรลูกค้าในกระบวนการ ความกังวลของเคร่งครัดกว่าดอกเบี้ยอัตราเสี่ยง culminated ในเส้นทางของพระราชบัญญัติปรับปรุง FDIC (FDICIA)ของ 1991 ซึ่งต้องปรับปรุงตามความเสี่ยงทุนมาตรฐานการบัญชีอย่างเพียงพอของอัตราดอกเบี้ยความเสี่ยง 3 มั่นใจกับการพัฒนาเหล่านี้ งานวิชาการประเมินเสี่ยงอัตราดอกเบี้ยของฝากสถาบันมี proliferated แม้ว่าจะประกอบการในพื้นที่นี้มากมาย ® ndings จะไม่เหมือนทั้งขนาดและทิศทางของอี ect Akella และเฉิน (1990) มีบันทึก dissimilarities ใน ® ndingsศึกษายังไป erences di ในตัวเลือกของตัวแปรอัตราดอกเบี้ย และตัวอย่างระยะเวลา แบบจำลอง speci ® cation และ/หรือกะโครงสร้าง อย่างไรก็ตาม ก็ยังมีไปที่ erences ดีเหล่านี้ได้เป็นผลมาจากข้อจำกัดของสินทรัพย์ราคากรอบนำ รวมถึงสมมติฐานที่เข้มงวดเกี่ยวกับแบบฟอร์มการทำงานและคุณสมบัติขึ้นของ ® rst และสองช่วงเวลาที่ผลตอบแทนที่สร้างกระบวนการ สมมติฐานของตัวอย่างแบบดอกไม้และคืนอิสระ ในศึกษายัง ท้าทายโดยตะวันตกและ Tinic (1986), คาร์ และเว่ย (1988), และ Akgiray (1989), ในขณะที่เพอร์รี (1982), Pindyck (1984), Poterba และฤดูร้อน (1986), Akgiray และบูธ (1988), และคาร์ et al. (1992), มีหลักฐานสอดคล้องกับสมมติฐานของผลต่างตามเงื่อนไขคงที่ส่งคืนเกินเวลาผ่อนคลายของสมมติฐานเหล่านี้จำกัดได้รับการแสดงการเปลี่ยนแปลงมาถึงบทสรุปเกี่ยวกับคุณสมบัติของสร้างคืนประมวลผลทั่วไป (Akgiray, 1989) และอาจมีอีคล้าย ect ในการธนาคารภาค

ผลลัพธ์ (ไทย) 2:

เป็นขั้นตอนที่น่าสนใจต่อการลดความเสี่ยงจากอัตราธนาคารได้สั้นลงช่องว่างในช่วงระยะเวลาของพวกเขาให้กู้ยืมหลักทรัพย์เปลี่ยนไป o ?? งบดุลกิจกรรมและตำแหน่งที่ถ่ายในผลิตภัณฑ์ตราสารอนุพันธ์เปลี่ยนธรรมชาติขององค์กรธนาคารในกระบวนการ ความกังวลของหน่วยงานกำกับดูแลที่น่าสนใจมากกว่าความเสี่ยงจากอัตรา culminated ในทางของพระราชบัญญัติปรับปรุง FDIC นี้ (FDICIA) 1991 ซึ่งจะต้องมีการแก้ไขความเสี่ยงตามมาตรฐานเงินทุนที่จะใช้บัญชีเพียงพอเสี่ยงจากอัตราดอกเบี้ย 3 ด้วยกันกับการพัฒนาเหล่านี้การวิจัยทางวิชาการการประเมินความเสี่ยงจากอัตราดอกเบี้ยของสถาบันรับฝากเงินได้แพร่กระจายออกไป แม้ว่าวรรณกรรมในพื้นที่นี้เป็นที่กว้างใหญ่ที่®ndingsจะแตกต่างกันในแง่ของขนาดและทิศทางของอีect ?? Akella และเฉิน (1990) ได้ประกอบความแตกต่างใน®ndingsการศึกษาที่ยังหลงเหลืออยู่ในการดิ?? erences ในทางเลือกที่น่าสนใจตัวแปรอัตราและระยะเวลาตัวอย่างspeci®cationรุ่นและ / หรือการเปลี่ยนแปลงโครงสร้าง แต่ก็ยังเป็นไปได้ว่าสิ่งเหล่านี้ดิ ?? erences มีผลมาจากข้อ จำกัด ของสินทรัพย์ที่กรอบการกำหนดราคาที่นำมาใช้รวมทั้งสมมติฐานที่เข้มงวดเกี่ยวกับรูปแบบการทำงานและคุณสมบัติการกระจายของ®rstและครั้งที่สองช่วงเวลาของกระบวนการที่ก่อให้เกิดผลตอบแทน ยกตัวอย่างเช่นการตั้งสมมติฐานของเส้นตรงและผลตอบแทนที่เป็นอิสระทำในการศึกษาที่ยังหลงเหลืออยู่จะถูกท้าทายโดยTinic และเวสต์ (1986), แครอลและเหว่ย (1988) และ Akgiray (1989) ในขณะที่เพอร์รี่(1982) Pindyck (1984) , Poterba และในช่วงฤดูร้อน (1986), Akgiray และบูธ(1988) และแครอลและอัล (1992) หลักฐานในปัจจุบันไม่สอดคล้องกับสมมติฐานของความแปรปรวนเงื่อนไขอย่างต่อเนื่องของผลตอบแทนในช่วงเวลา. ผ่อนคลายของสมมติฐานข้อ จำกัด เหล่านี้ได้รับการแสดงในการเปลี่ยนแปลงข้อสรุปถึงเกี่ยวกับคุณสมบัติของการสร้างผลตอบแทนที่กระบวนการทั่วไป(Akgiray, 1989) และอาจมี อีที่คล้ายกัน ?? ect ในกลุ่มธนาคารภาค