This study investigates the influen

This study investigates the influence of the stock market on economic growth by extending the
Mankiw–Romer–Weil (1992) model to incorporate the stock market.1 Atje and Javanovic (1993)
augment the Mankiw–Romer–Weil (MRW) model with a variable for the stock market. They
examine the influence of the stock market on the level and growth rate of economic activity, and find
a large effect of the stock market on economic growth. The present study decomposes capital into
two components, non-stock market capital and stock market capital, and treats the stock market as a separate variable in the production function which differentiates it from the Atje and Jovanovic
study. The level and growth effects of the stock market on economic activity are considered as in
the Atje and Jovanovic study. The structural parameters of the model are also estimated. Finally,
policy implications are examined. Thirty-five developing markets are used to test the stock market
augmented model. The study employs three stock market indicators to measure stock market
development: market capitalization, market liquidity and the turnover ratio. A composite stock
index that incorporates stock market size, liquidity and activity as constructed by Demirgüc-Kunt
and Maksimovic (1996) is also used. The developing stock markets are used as a basis for this
study given the significant expansion in the stock markets of these economies in the recent past.
Market capitalization as a % of GDP in the emerging economies have grown from 18.8% in 1990
to 33.3% in 2002, value traded as a % of GDP (market liquidity) from 5.2% to 17.8% and the
number of listed companies from 774 to 3132 in the same period (World Bank, 2004). Portfolio
equity investment flows into these market have risen from US$ 3390 million in 1990 to US$ 37,559
million in 2004 (World Bank, 2006). According to Levine and Zervos (1996) developing country
stock markets comprise a disproportionately large amount of the growth in world stock markets.

ผลลัพธ์ (ไทย) 1:

การศึกษานี้ตรวจสอบอิทธิพลของตลาดหลักทรัพย์เติบโตทางเศรษฐกิจขยายตัวMankiw – โรเมอร์ – Weil (1992) รูปแบบการรวมหุ้น market.1 Atje และ Javanovic (1993)เพิ่มรุ่น Mankiw – โรเมอร์ – Weil (MRW) กับตัวแปรสำหรับตลาดหุ้น พวกเขาตรวจสอบอิทธิพลของตลาดหลักทรัพย์ในอัตราการเจริญเติบโตและระดับของกิจกรรมทางเศรษฐกิจ และค้นหามีผลขนาดใหญ่ของตลาดหลักทรัพย์เติบโตทางเศรษฐกิจ การศึกษาปัจจุบันสลายตัวไปเป็นทุนส่วนสอง ทุนตลาดหุ้น และตลาดทุน และถือว่าตลาดหุ้นเป็นตัวแปรในฟังก์ชันการผลิตซึ่งแตกต่างจาก Atje และ Jovanovic แยกต่างหากการศึกษา ผลระดับและเจริญเติบโตของตลาดหุ้นในกิจกรรมทางเศรษฐกิจจะพิจารณาในการศึกษา Atje และ Jovanovic พารามิเตอร์ของรูปแบบโครงสร้างจะประเมินด้วย ในที่สุดมีการตรวจสอบผลกระทบของนโยบาย สามสิบห้าพัฒนาตลาดจะใช้การทดสอบตลาดหลักทรัพย์ยิ่งรุ่น การศึกษามีตัวบ่งชี้ตลาดหุ้นสามวัดตลาดพัฒนา: มูลค่าตลาด สภาพคล่องในตลาด และอัตราหมุนเวียน สต็อกคอมโพสิตดัชนีที่ประกอบด้วยขนาดของตลาด สภาพคล่อง และกิจกรรมที่สร้าง โดย Demirgüc Kuntและยังใช้ Maksimovic (1996) ตลาดหุ้นพัฒนาใช้เป็นพื้นฐานสำหรับการนี้ศึกษาได้รับการขยายตัวที่สำคัญในตลาดหุ้นของประเทศเหล่านี้ในอดีตมูลค่าตลาดเป็น%ของ GDP ในประเทศเกิดใหม่โต 18.8% ในปี 199033.3% ในปี 2002 มูลค่าซื้อขายเป็น%ของ GDP (สภาพคล่อง) จาก 5.2% ถึง 17.8% และจำนวนบริษัทจดทะเบียนจาก 774 การ 3132 ในรอบระยะเวลาเดียวกัน (ธนาคารโลก 2004) ผลงานหุ้นทุนในตลาดเหล่านี้ได้เกิดขึ้นจาก 3390 ล้านดอลลาร์ในปี 1990 ที่สหรัฐอเมริกา $ 37,559ล้านบาทในปี 2547 (ธนาคารโลก 2006) ตาม Levine และ Zervos (1996) ประเทศกำลังพัฒนาตลาดหุ้นประกอบด้วยขนาดใหญ่เกิดการเจริญเติบโตในตลาดโลก

ผลลัพธ์ (ไทย) 2:

การศึกษานี้ศึกษาอิทธิพลของตลาดหุ้นต่อการเจริญเติบโตทางเศรษฐกิจโดยการขยาย
Mankiw-โรเมอร์-Weil (1992) รุ่นที่จะรวม market.1 หุ้น Atje และ Javanovic (1993)
เพิ่มรูปแบบ Mankiw-โรเมอร์-Weil (MRW) ด้วย ตัวแปรสำหรับการลงทุนในตลาดหุ้น พวกเขา
ตรวจสอบอิทธิพลของการลงทุนในตลาดหุ้นในระดับและอัตราการเติบโตของกิจกรรมทางเศรษฐกิจและหา
ผลขนาดใหญ่ของตลาดหุ้นต่อการเจริญเติบโตทางเศรษฐกิจ การศึกษาครั้งนี้สลายตัวของเงินทุนเข้ามาใน
สองส่วนทุนที่ไม่ใช่หุ้นในตลาดทุนและการลงทุนในตลาดหุ้นและการปฏิบัติต่อการลงทุนในตลาดหุ้นเป็นตัวแปรที่แยกต่างหากในฟังก์ชั่นการผลิตที่แตกต่างจาก Atje และ Jovanovic
ศึกษา ระดับการเจริญเติบโตและผลกระทบของการลงทุนในตลาดหุ้นในกิจกรรมทางเศรษฐกิจที่ได้รับการพิจารณาเช่นเดียวกับใน
Atje และ Jovanovic ศึกษา พารามิเตอร์โครงสร้างของรูปแบบนอกจากนี้ยังจะมีการประเมิน สุดท้าย
ผลกระทบนโยบายมีการตรวจสอบ สามสิบห้าการพัฒนาตลาดที่ใช้ในการทดสอบการลงทุนในตลาดหุ้น
รูปแบบการเติม การศึกษามีพนักงานสามตัวชี้วัดการลงทุนในตลาดหุ้นที่จะวัดการลงทุนในตลาดหุ้น
พัฒนาตลาดทุนสภาพคล่องในตลาดและอัตราการหมุนเวียน ต็อกคอมโพสิต
ดัชนีที่ประกอบด้วยขนาดการลงทุนในตลาดหุ้นมีสภาพคล่องและกิจกรรมการสร้างโดยเป็นDemirgüc-Kunt
และ Maksimovic (1996) นอกจากนี้ยังใช้ พัฒนาตลาดหุ้นถูกนำมาใช้เป็นพื้นฐานสำหรับการนี้
การศึกษาได้รับการขยายตัวที่สำคัญในตลาดหุ้นของประเทศเหล่านี้ในอดีตที่ผ่านมา.
ตลาดทุนเป็น% ของ GDP ในประเทศเศรษฐกิจเกิดใหม่ที่มีการเติบโตขึ้นจาก 18.8% ในปี 1990
ที่จะ 33.3% ในปี ปี 2002 มูลค่าการซื้อขายเป็น% ของ GDP (สภาพคล่องในตลาด) จาก 5.2% เป็น 17.8% และ
จำนวน บริษัท จดทะเบียน 774-3132 ในช่วงเวลาเดียวกัน (World Bank, 2004) ผลงาน
การลงทุนตราสารทุนไหลเข้ามาในตลาดเหล่านี้ได้เพิ่มขึ้นจาก US $ 3390 ล้านบาทในปี 1990 เป็น US $ 37,559
ล้านบาทในปี 2004 (World Bank, 2006) ตามที่ Levine และ Zervos (1996) การพัฒนาประเทศ
ตลาดหุ้นประกอบด้วยจำนวนมากอย่างไม่เป็นสัดส่วนของการเจริญเติบโตในตลาดหุ้นทั่วโลก

ผลลัพธ์ (ไทย) 3:

งานวิจัยนี้ศึกษาอิทธิพลของตลาดหุ้นในการเจริญเติบโตทางเศรษฐกิจ โดยการขยายmankiw –โรเมอร์ วีล ( 1992 ) และแบบรวมของตลาดหุ้น และ 1 atje javanovic ( 2536 )ต่อเติม mankiw –โรเมอร์– วีล ( ม.ร.ว. ) แบบที่มีตัวแปรสำหรับตลาดหุ้น พวกเขาศึกษาอิทธิพลของตลาดหุ้นในระดับและอัตราการขยายตัวของกิจกรรมทางเศรษฐกิจ และหาขนาดใหญ่ ผลของตลาดหุ้นต่อการเจริญเติบโตทางเศรษฐกิจ การศึกษาทุนในสลายตัวสององค์ประกอบ ตลาดทุน และทุนที่ไม่ใช่หุ้น ตลาดหุ้น และถือว่าตลาดหุ้นเป็นตัวแปรที่แยกต่างหากในฟังก์ชันการผลิต ซึ่งแตกต่างจาก atje กับโยวาโนวิซการศึกษา ระดับและผลการเติบโตของตลาดหุ้นในกิจกรรมทางเศรษฐกิจถือว่าเป็นในการ atje โยวาโนวิซและการศึกษา พารามิเตอร์ทางโครงสร้างของแบบจำลองยังประมาณ ในที่สุดนโยบายการตรวจสอบ สามสิบห้าการพัฒนาตลาดที่ใช้เพื่อทดสอบตลาดปริซึมแบบ การศึกษาใช้สามตลาดหุ้นชี้วัดตลาดการพัฒนาตลาดทุน สภาพคล่องของตลาดและอัตราการหมุนเวียน หุ้นคอมโพสิตดัชนีที่ประกอบด้วยขนาดตลาด สภาพคล่อง และกิจกรรมที่สร้างขึ้นโดย demirg ü c-kuntและ maksimovic ( 1996 ) ยังใช้ การพัฒนาตลาดสินค้าที่ใช้เป็นฐานสำหรับนี้การศึกษาได้รับอย่างมีนัยสำคัญขยายตัวในตลาดหุ้นของประเทศเหล่านี้ในอดีตที่ผ่านมาตลาดทุนเป็น % ของ GDP ในประเทศเศรษฐกิจเกิดใหม่มีการเติบโตจากร้อยละ 18.8 ใน 2533ถึง 33.3% ใน 2002 มูลค่าซื้อขายเป็น % ของ GDP ( สภาพคล่อง ) จาก 5.2 ร้อยละ 17.8 % และเลขที่จดทะเบียนบริษัทจาก 774 ใน 3132 ในช่วงเวลาเดียวกัน ( World Bank , 2004 ) ผลงานการลงทุนหุ้นไหลลงสู่ตลาดเหล่านี้มีเพิ่มขึ้นจาก US $ 3390 ล้านในปี 1990 บาท 37559ล้านดอลลาร์ ( ธนาคารโลก 2006 ) ตาม zervos Levine ( 1996 ) และการพัฒนาประเทศตลาดหุ้นประกอบด้วยปริมาณสัดส่วนขนาดใหญ่ของการเติบโตในตลาดหุ้นโลก