Our model perform well within the s

Our model perform well within the sample. the r-squares for the panel and cross-sectional regressions are 45% and 65% respectively. the f-statistics indicate that our models are well specified. With respect to control variables our results are consistent with the findings of prior empirical studies. As in duffee 1998 and Collin-dufresne Goldstein and martin 2001 both t-bill yield and treasury spread relate negatively to credit spreads. The treasury spread volatility, as predicted by theory (Acharya and Carpenter, 2002), associates positively with credit spreads. Similar to Elton et al.
2001,

ผลลัพธ์ (ไทย) 1:

รูปแบบของเราทำดีภายในตัวอย่าง r-สี่เหลี่ยมสำหรับแผงและ regressions เหลวมี 45% และ 65% ตามลำดับ สถิติ f ระบุว่า รุ่นของเราดีระบุ ผลของเราจะไม่สอดคล้องกับผลการวิจัยศึกษาทราบประจักษ์กับตัวแปรควบคุม ใน duffee ปี 1998 และ รับ dufresne Goldstein และมาร์ติน 2001 t-bill ผลตอบแทนและบริหารแพร่กระจายเกี่ยวข้องในเชิงลบเครดิตแพร่กระจาย ความผันผวนบริหารกระจาย เป็นที่คาดการณ์ตามทฤษฎี (ก้มคาราวะและช่างไม้ 2002), กำหนดความสัมพันธ์เชิงบวกกับเครดิตแพร่กระจาย คล้ายกับเอลตัน et al2001

ผลลัพธ์ (ไทย) 2:

แบบจำลองของเราทำงานได้ดีภายในกลุ่มตัวอย่าง อาร์สแควร์สำหรับแผงถดถอยและตัดเป็น 45% และ 65% ตามลำดับ F-สถิติแสดงให้เห็นว่ารูปแบบของเราที่ระบุไว้เป็นอย่างดี ด้วยความเคารพต่อตัวแปรในการควบคุมผลของเรามีความสอดคล้องกับผลการศึกษาเชิงประจักษ์ก่อน เช่นเดียวกับในปี 1998 และ Duffee Collin-Dufresne โกลด์สตีนและมาร์ติน 2001 ทั้งอัตราผลตอบแทนตั๋วเงินคลังและการแพร่กระจายการบริหารเงินที่เกี่ยวข้องในเชิงลบกับการแพร่กระจายเครดิต ความผันผวนของการแพร่กระจายเงินคงคลังเป็นที่คาดการณ์โดยทฤษฎี (คาราและคาร์เพน 2002) ร่วมเชิงบวกกับการแพร่กระจายเครดิต คล้ายกับเอลตัน et al.
2001

ผลลัพธ์ (ไทย) 3:

นางแบบของเราแสดงในตัวอย่าง การ r-squares สำหรับแผงและสมการถดถอยแบบเป็นร้อยละ 45 และ 65 ตามลำดับ การ f-statistics บ่งชี้ว่า รุ่นของเราเป็นอย่างดีที่กำหนดไว้ ด้วยความเคารพเพื่อควบคุมตัวแปรผลของเรามีความสอดคล้องกับข้อมูลเชิงประจักษ์ ก่อนการศึกษาในขณะที่ดีฟฟี่ 1998 และคอลลินเดอเฟรน โกลด์สไตน์ และ มาร์ติน พ.ศ. 2544 ทั้งตั๋วเงินคลังผลผลิตและคลังกระจายสัมพันธ์ในทางลบต่อเครดิตแพร่กระจาย คลังกระจายความผันผวนเป็นทำนายโดยทฤษฎี ( Acharya ช่างไม้ , 2002 ) , สมาคมบวกกับเครดิตแพร่กระจาย คล้ายกับเอลตัน et al .

ปี 2001