The rational expectation implicatio

The rational expectation implication indicates that the expectation assessed by the markets equals the true conditional expectation using all available historical information.If all information are fully incorporated, investors will earn zero
abnormal returns. To test for application of rational expectations to financial markets which is referred as market efficiency, the following set of equations is suggested:

ผลลัพธ์ (ไทย) 1:

เนื่องจากความคาดหวังเชือดบ่งชี้ว่า ความคาดหวังที่ประเมิน โดยตลาดคาดหวังแบบมีเงื่อนไขเป็นจริงโดยใช้ข้อมูลทางประวัติศาสตร์ที่มีทั้งหมดเท่ากับ ถ้าเต็มจะรวมข้อมูลทั้งหมด นักลงทุนจะได้รับเป็นศูนย์ส่งกลับค่าความผิดปกติ การทดสอบใช้เชือดคาดตลาดการเงินซึ่งเรียกว่าเป็นการตลาดอย่างมีประสิทธิภาพ ค่าสมการแนะนำ:

ผลลัพธ์ (ไทย) 2:

ความหมายความคาดหวังที่มีเหตุผลแสดงให้เห็นว่าการคาดการณ์การประเมินโดยตลาดเท่ากับความคาดหวังที่แท้จริงโดยใช้เงื่อนไข information.If
ประวัติศาสตร์ที่มีอยู่ทั้งหมดข้อมูลทั้งหมดจะรวมอยู่ได้อย่างเต็มที่นักลงทุนจะได้รับเป็นศูนย์ผลตอบแทนที่ผิดปกติ ในการทดสอบสำหรับการประยุกต์ใช้เหตุผลของความคาดหวังให้กับตลาดการเงินที่เรียกว่าเป็นตลาดที่มีประสิทธิภาพ, ไปตั้งสมการแนะนำ:

ผลลัพธ์ (ไทย) 3:

ความหมายความคาดหวังเข้าแง่ระบุว่า ความคาดหวังที่ได้รับการประเมินโดยตลาดเท่ากับความคาดหวังเงื่อนไขจริงโดยใช้ข้อมูลทางประวัติศาสตร์ที่มีอยู่ทั้งหมด ถ้าข้อมูลครบ โดยนักลงทุนจะได้รับผลตอบแทนผิดปกติ 0
. เพื่อทดสอบการลดความคาดหวังของตลาดการเงิน ซึ่งจะเรียกว่าประสิทธิภาพของตลาดต่อไปนี้ชุดของสมการจะแนะนำ :