14. India’s Economy Hits the Wall J

14. India’s Economy Hits the Wall
Just six months ago, India was looking good. Annual growth was 9%, corporate profits were surging 20%, the stock market hadrisen 50% in 2007, consumer demand was huge, local companies were making ambitious international acquisitions, and foreign investment was growing. Nothing, it seemed, could stop the forward march of this Asian nation. But stop it has. ... The country is reeling from 11.4% inflation, large government deficits, and rising interest rates. Foreign investment inIndia’s stock market is fleeing, the rupee is falling,and the stock market is down over 40% from the year’s highs. Most economic forecasts expect growth to slow to 7%—a big drop fora country that needs to accelerate growth, not reduce it. … India needs urgently to spend $500 billion on new infrastructure and more on upgrading education and health-care facilities. ... A plan to build 30 Special Economic Zones is virtually suspended because New Delhi has not sorted out how to acquire the necessary land, a major issue in both urban andrural India, without a major social and political upheaval.Agriculture [is] … technologically laggard … [and] woefully unproductive. Simple and nonpolitical reforms, like strengthening the legal system and adding more judges to the courtrooms, have been ignored. … A June 16 report by GoldmanSachs’ Jim O’Neill and Tushar Poddar… urges India to improve governance, raise educational achievement, and control inflation. It also advises reining in profligate expenditures,liberalizing its financial markets, increasing agricultural productivity, and improving infrastructure, the environment,and energy use.Business Week, July 1, 2008

Explain five potential sources for faster economic growth inIndia suggested in this news clip.


- One suggested source of increased economic growth is increased infrastructure investment. Infrastructure includes factors such as roads, ports, railways, and electricity transmission. Another suggestion is to increase the number of judges, strengthen the legal system, and improve governance. However, while a seemingly simple suggestion, this process is likely to wind up politically quite difficult. A third suggestion mentioned in the Goldman Sachs’ report is to raise education achievement. This suggestion, while not a short-term fix, would be quite powerful at raising India’s long-term growth. Another source to increase economic growth is to increase productivity in agriculture. This suggestion, however,is not well detailed; in particular, it is much easier to suggest raising productivity than to actually do so. Finally, two possibility related suggestions are to lower inflation and limit government expenditure. Lowering inflation will help make the price system more efficient while reigning in government expenditure will allow more resources to be allocated by the market,which is likely a more efficient mode of allocation.

ผลลัพธ์ (ไทย) 1:

14. อินเดียเศรษฐกิจชนผนัง Just six months ago, India was looking good. Annual growth was 9%, corporate profits were surging 20%, the stock market hadrisen 50% in 2007, consumer demand was huge, local companies were making ambitious international acquisitions, and foreign investment was growing. Nothing, it seemed, could stop the forward march of this Asian nation. But stop it has. ... The country is reeling from 11.4% inflation, large government deficits, and rising interest rates. Foreign investment inIndia’s stock market is fleeing, the rupee is falling,and the stock market is down over 40% from the year’s highs. Most economic forecasts expect growth to slow to 7%—a big drop fora country that needs to accelerate growth, not reduce it. … India needs urgently to spend $500 billion on new infrastructure and more on upgrading education and health-care facilities. ... A plan to build 30 Special Economic Zones is virtually suspended because New Delhi has not sorted out how to acquire the necessary land, a major issue in both urban andrural India, without a major social and political upheaval.Agriculture [is] … technologically laggard … [and] woefully unproductive. Simple and nonpolitical reforms, like strengthening the legal system and adding more judges to the courtrooms, have been ignored. … A June 16 report by GoldmanSachs’ Jim O’Neill and Tushar Poddar… urges India to improve governance, raise educational achievement, and control inflation. It also advises reining in profligate expenditures,liberalizing its financial markets, increasing agricultural productivity, and improving infrastructure, the environment,and energy use.Business Week, July 1, 2008Explain five potential sources for faster economic growth inIndia suggested in this news clip. - One suggested source of increased economic growth is increased infrastructure investment. Infrastructure includes factors such as roads, ports, railways, and electricity transmission. Another suggestion is to increase the number of judges, strengthen the legal system, and improve governance. However, while a seemingly simple suggestion, this process is likely to wind up politically quite difficult. A third suggestion mentioned in the Goldman Sachs’ report is to raise education achievement. This suggestion, while not a short-term fix, would be quite powerful at raising India’s long-term growth. Another source to increase economic growth is to increase productivity in agriculture. This suggestion, however,is not well detailed; in particular, it is much easier to suggest raising productivity than to actually do so. Finally, two possibility related suggestions are to lower inflation and limit government expenditure. Lowering inflation will help make the price system more efficient while reigning in government expenditure will allow more resources to be allocated by the market,which is likely a more efficient mode of allocation.

ผลลัพธ์ (ไทย) 2:

14. เศรษฐกิจของอินเดียฮิตกำแพง
เพียงหกเดือนที่ผ่านมาอินเดียถูกมองที่ดี การเติบโตปีเป็น 9% ผลกำไรของ บริษัท ได้รับการเพิ่มขึ้น 20% การลงทุนในตลาดหุ้น hadrisen 50% ในปี 2007 ความต้องการผู้บริโภคเป็นอย่างมาก บริษัท ท้องถิ่นได้ทำกิจการระหว่างประเทศที่มีความทะเยอทะยานและการลงทุนต่างประเทศมีการเติบโต ไม่มีอะไรก็ลำบากสามารถหยุดมีนาคมไปข้างหน้าของประเทศในภูมิภาคเอเชียนี้ แต่หยุดมันมี ... ประเทศที่มีการสั่นสะเทือนจากภาวะเงินเฟ้อ 11.4% ขาดดุลของรัฐบาลขนาดใหญ่และการเพิ่มขึ้นของอัตราดอกเบี้ย การลงทุนต่างประเทศตลาดหุ้นในอินเดียจะหนีรูปีจะลดลงและตลาดหุ้นจะลดลงกว่า 40% จากความคิดฟุ้งซ่านของปี การคาดการณ์ทางเศรษฐกิจมากที่สุดคาดว่าการเติบโตจะชะลอตัวถึง 7% ลดลง -a ประเทศเวทีใหญ่ที่ต้องเร่งการเจริญเติบโตไม่ลดความมัน ... อินเดียต้องการอย่างเร่งด่วนที่จะใช้จ่าย $ 500 พันล้านในโครงสร้างพื้นฐานใหม่และอื่น ๆ ในการอัพเกรดการศึกษาและการดูแลสุขภาพสิ่งอำนวยความสะดวก ... แผนจะสร้าง 30 เขตเศรษฐกิจพิเศษถูกระงับจริงเพราะนิวเดลียังไม่ได้แยกออกว่าจะซื้อที่ดินที่จำเป็นเป็นปัญหาสำคัญทั้งในเมือง andrural อินเดียโดยไม่ต้องสำคัญทางสังคมและการเมือง upheaval.Agriculture [คือ] ... เทคโนโลยีล้าหลัง ... [และ] ไม่ก่อผลละห้อย การปฏิรูปที่เรียบง่ายและ nonpolitical เช่นการเสริมสร้างระบบกฎหมายและเพิ่มมากขึ้นในการพิพากษาคดีได้รับการปฏิเสธ ... 16 มิถุนายนรายงานจากโกลด์แมนซาคส์ 'จิมโอนีลและ Tushar Poddar ... ขอเรียกร้องให้อินเดียในการปรับปรุงการกำกับดูแลการยกระดับผลสัมฤทธิ์ทางการศึกษาและการควบคุมอัตราเงินเฟ้อ นอกจากนี้ยังให้คำแนะนำแก่ตื่นตัวในการใช้จ่ายสุรุ่ยสุร่าย, การเปิดเสรีตลาดการเงินของการเพิ่มผลผลิตทางการเกษตรและการปรับปรุงโครงสร้างพื้นฐานสิ่งแวดล้อมและพลังงาน use.Business สัปดาห์ 1 กรกฎาคม 2008 อธิบายห้าแหล่งที่มีศักยภาพสำหรับการเจริญเติบโตทางเศรษฐกิจอย่างรวดเร็วในอินเดียปัญหาในคลิปข่าวนี้- หนึ่งในปัญหาแหล่งที่มาของการเติบโตทางเศรษฐกิจที่เพิ่มขึ้นจะเพิ่มการลงทุนโครงสร้างพื้นฐาน โครงสร้างพื้นฐานรวมถึงปัจจัยเช่นถนนท่าเรือ, รถไฟ, และการส่งกระแสไฟฟ้า ข้อเสนอแนะก็คือการเพิ่มจำนวนของผู้พิพากษาเสริมสร้างระบบกฎหมายและการปรับปรุงการกำกับดูแล อย่างไรก็ตามในขณะที่ข้อเสนอแนะที่ดูเหมือนง่ายๆขั้นตอนนี้จะมีแนวโน้มที่จะลมขึ้นทางการเมืองค่อนข้างยาก ข้อเสนอแนะที่สามกล่าวถึงในรายงาน Goldman Sachs 'คือการเพิ่มผลสัมฤทธิ์ทางการศึกษา ข้อเสนอแนะนี้ในขณะที่ไม่ได้มีการแก้ไขในระยะสั้นจะมีประสิทธิภาพมากในการเพิ่มการเจริญเติบโตในระยะยาวของประเทศอินเดีย แหล่งที่มาเพื่อเพิ่มการเจริญเติบโตทางเศรษฐกิจก็คือการเพิ่มผลผลิตในภาคการเกษตร ข้อเสนอแนะนี้ แต่รายละเอียดไม่ดี; โดยเฉพาะอย่างยิ่งมันเป็นเรื่องง่ายมากที่จะแนะนำการเพิ่มผลผลิตมากกว่าที่จะทำเช่นนั้นจริง ในที่สุดทั้งสองข้อเสนอแนะความเป็นไปได้ที่เกี่ยวข้องกับการลดลงของอัตราเงินเฟ้อและการ จำกัด การใช้จ่ายของรัฐบาล การลดอัตราเงินเฟ้อจะช่วยให้ระบบราคาที่มีประสิทธิภาพมากขึ้นในขณะที่ครองราชย์ในการใช้จ่ายของรัฐบาลจะช่วยให้ทรัพยากรมากขึ้นจะได้รับการจัดสรรโดยตลาดซึ่งน่าจะเป็นโหมดที่มีประสิทธิภาพมากขึ้นของการจัดสรร