Abstract: This paper examines wheth

Abstract:

This paper examines whether domestic investors outperform foreign investors by using transaction data from Stock Exchange of Thailand during 1999 to 2004. We find that foreign investors, in general, trade at worse price than domestic investors who have more information advantage. However, foreign investors perform best when buying mid-cap and large size stocks during the bull market which may be due to more experience and better access to research. Individual investors tend to follow contrarian trading strategy which leads them to act as the liquidity provider to institutions. The intense of trade imbalance can predict future returns. The intense of individuals selling occurring at peak price influences future negative return. The intense buying of foreign and institutional investors is followed by price increases.



Number of Pages in PDF File: 38

ผลลัพธ์ (ไทย) 1:

บทคัดย่อ: กระดาษนี้ตรวจสอบว่านักลงทุนภายในประเทศมีประสิทธิภาพสูงกว่านักลงทุนต่างประเทศ โดยใช้ข้อมูลจากตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยในระหว่างปี 1999-2004 เราพบว่า นักลงทุนต่างประเทศ ทั่วไป ค้าในราคาที่เลวร้ายยิ่งกว่านักลงทุนในประเทศที่มีประโยชน์ข้อมูล อย่างไรก็ตาม นักลงทุนต่างประเทศทำส่วนเมื่อซื้อหมวกกลาง และหุ้นขนาดใหญ่ในช่วงตลาดกระทิงที่อาจเกิดขึ้นจากประสบการณ์ และดีกว่า เข้าถึงงานวิจัย นักลงทุนแต่ละรายมักจะ ทำตาม contrarian ซื้อซึ่งการทำหน้าที่เป็นผู้ให้บริการสภาพคล่องให้สถาบัน รุนแรงของความไม่สมดุลทางการค้าสามารถทำนายผลตอบแทนในอนาคต รุนแรงของบุคคลเกิดขึ้นสูงสุดราคาขายมีผลต่อผลตอบแทนติดลบในอนาคต รุนแรงซื้อของนักลงทุนสถาบัน และต่างประเทศตาม ด้วยราคาเพิ่มขึ้น จำนวนหน้าในไฟล์ PDF: 38

ผลลัพธ์ (ไทย) 2:

บทคัดย่อ: กระดาษนี้จะตรวจสอบไม่ว่าจะเป็นนักลงทุนในประเทศมีประสิทธิภาพสูงกว่านักลงทุนต่างชาติโดยใช้ข้อมูลการทำธุรกรรมจากตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยในช่วงปี 1999 ถึงปี 2004 เราพบว่านักลงทุนต่างชาติโดยทั่วไปการค้าในราคาที่เลวร้ายยิ่งกว่านักลงทุนในประเทศที่มีความได้เปรียบข้อมูลเพิ่มเติม อย่างไรก็ตามนักลงทุนต่างชาติทำงานได้ดีที่สุดเมื่อซื้อกลางหมวกและหุ้นขนาดใหญ่ในช่วงตลาดวัวซึ่งอาจจะเป็นเพราะมีประสบการณ์มากขึ้นและเข้าถึงที่ดีกว่าการวิจัย นักลงทุนรายย่อยมีแนวโน้มที่จะปฏิบัติตามกลยุทธ์การซื้อขายที่แตกซึ่งนำพวกเขาไปทำหน้าที่เป็นผู้ให้บริการสภาพคล่องให้กับสถาบัน รุนแรงของความไม่สมดุลทางการค้าสามารถคาดการณ์ผลตอบแทนในอนาคต รุนแรงของบุคคลที่เกิดขึ้นในการขายที่มีอิทธิพลต่อราคาผลตอบแทนสูงสุดในเชิงลบในอนาคต ซื้อที่รุนแรงของนักลงทุนต่างชาติและสถาบันตามด้วยการเพิ่มขึ้นของราคา. จำนวนหน้าในไฟล์ PDF: 38

ผลลัพธ์ (ไทย) 3:

บทคัดย่อ :

กระดาษนี้ตรวจสอบว่านักลงทุนในประเทศลง นักลงทุนต่างประเทศ โดยใช้ข้อมูลธุรกรรมจากตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยในช่วงปี 1999 ถึง 2004 เราพบว่านักลงทุนต่างประเทศ ทั่วไป ค้าที่ราคาแย่กว่าที่นักลงทุนในประเทศที่มีข้อมูลเพิ่มเติมประโยชน์ อย่างไรก็ตามนักลงทุนต่างชาติแสดงที่ดีที่สุดเมื่อซื้อหมวกกลาง และหุ้นขนาดใหญ่ในช่วงตลาดกระทิง ซึ่งอาจจะเกิดจากประสบการณ์มากขึ้นและดีกว่าที่จะเข้าถึงงานวิจัย นักลงทุนมีแนวโน้มที่จะปฏิบัติตามกลยุทธ์การซื้อขาย contrarian ซึ่งทำให้พวกเขาเป็นสภาพคล่องให้กับสถาบันการเงิน ที่รุนแรงของความไม่สมดุลทางการค้าสามารถคาดการณ์ผลตอบแทนในอนาคตที่รุนแรงของบุคคลการขายที่เกิดขึ้นในราคาสูงสุดของผลตอบแทนเชิงลบในอนาคต ซื้อที่รุนแรงของต่างประเทศและนักลงทุนสถาบันเป็นตามการเพิ่มขึ้นของราคา



จำนวนหน้าใน PDF ไฟล์ : 38