First, investing in new ventures ca

First, investing in new ventures can allow the parent company to better leverage its own technologies and platforms and/or its other corporate assets. Investments in new ventures can generate exposure and access to emerging complementary or disrupting technologies, support and influence the development of new applications, and stimulate and shape the demand for the parent company’s technologies.

External ventures can also add their products to corporate distribution channels, utilize excess capacity and provide attractive professional development opportunities for corporate staff. They can also be used to put pressure on and/or benchmark internal suppliers.

Second, investing in new ventures can allow the parent company to build options for future business development, as initial investments can lead to outright acquisitions with significant strategic value. Investing in start-ups also allows the parent company to build contacts and networks with entrepreneurs, scientists and other investors that could lead to further innovation opportunities.

Finally, investing in new ventures can allow the parent company to learn in a fast-track way about new business opportunities, the early recognition of market discontinuities, and emerging dominant designs or more entrepreneurial approaches. Hence it can allow the parent company to identify and monitor new opportunities, and to externalize some R&D activities.

Investing in new ventures can also help the parent company to bring about internal cultural changes, by exposing management to entrepreneurship and new types of collaborations and synergies.

But developing CVC initiatives requires dedicated networking, negotiation, due diligence, deal making and business development skills which are often difficult to attract, develop and retain in large organizations. Indeed, while internal projects can be difficult to set up and manage, external ones can be even more challenging (see Chapter 4).

First, CVC initiatives might involve dedicated incentive schemes (such as stock options or success fees) that are difficult to implement within a corporation. As a consequence, such initiatives often fail because of a lack of entrepreneurial talent and difficulty in attracting and hiring skilled fund managers.10Developing strong networks and ties with venture capital communities can therefore be critical.

Second, the management of a portfolio of investments in new ventures requires a careful balance between financial objectives (investors’ return) and strategic objectives (leveraging, option building and learning benefits). Indeed, most independent venture capitalist already struggle to achieve sustainable financial return, and adding a strategic dimension can create further complexity and ambiguity. In particular, it might be tricky to decide when an investment that is not financially profitable needs to be maintained for strategic reasons.

As a consequence, CVC initiatives often fail because parent firms are not able to deal with the financial risks and volatility involved in the management of such fast-paced environments, or because they fail to define and act according to clear strategic objectives. CVC initiatives also often fail because of a lack of sufficient autonomy and corporate commitment.

Third, the benefits and synergies outlined above suppose an effective integration of the new venture with the corporate culture and processes of the parent corporation, as well as effective collaborations with its business units. However, new ventures might not be ready to conform to such a culture, and business units might resist providing outsiders with access to their corporate jewels

ผลลัพธ์ (ไทย) 1:

ครั้งแรก ลงทุนในกิจการใหม่สามารถให้บริษัทแม่เพื่อประสิทธิภาพการดำเนินงานดีกว่าเทคโนโลยีของตนเอง และแพลตฟอร์ม และ/หรือสินทรัพย์ของบริษัทอื่น ลงทุนในกิจการใหม่สามารถสร้างสัมผัส และเข้าถึงเทคโนโลยีใหม่ ๆ เสริม หรือควบ สนับสนุน และมีอิทธิพลต่อการพัฒนาโปรแกรมประยุกต์ใหม่ กระตุ้น และรูปร่างความต้องการเทคโนโลยีของบริษัทกิจการภายนอกสามารถเพิ่มผลิตภัณฑ์ช่องทางการจำหน่ายของบริษัท ใช้กำลังการผลิตส่วนเกิน และให้โอกาสในการพัฒนาอาชีพน่าสนใจสำหรับพนักงานของบริษัท พวกเขายังสามารถใช้เพื่อใส่ความดัน และ/หรือซัพพลายเออร์ภายในเปรียบสอง ลงทุนในกิจการใหม่อนุญาตให้บริษัทแม่เพื่อสร้างตัวเลือกในการพัฒนาธุรกิจในอนาคต เป็นเงินลงทุนเริ่มต้นอาจซื้อทันทีมีค่าสำคัญเชิงกลยุทธ์ ยังลงทุนในตอัพช่วยให้บริษัทแม่เพื่อสร้างเครือข่ายและการติดต่อกับผู้ประกอบการ นักวิทยาศาสตร์ และนักลงทุนอื่น ๆ ที่อาจนำไปสู่โอกาสนวัตกรรมเพิ่มเติมสุดท้าย การลงทุนในกิจการใหม่จะอนุญาตให้บริษัทแม่การเรียนเร่งด่วนแบบเกี่ยวกับโอกาสทางธุรกิจใหม่ การรู้ต้น discontinuities ตลาด และออกแบบหลักที่เกิดขึ้นใหม่ หรือเพิ่มเติมกิจการวิธี ดังนั้น มันสามารถช่วยให้บริษัทระบุ และตรวจสอบโอกาสใหม่ และ externalize บางกิจกรรม R & Dลงทุนในกิจการใหม่ยังสามารถช่วยบริษัทก่อให้เกิดการเปลี่ยนแปลงทางวัฒนธรรมภายใน โดยเปิดเผยบริหารผู้ประกอบการและของความร่วมมือและแยบยลแต่ต้อง CVC ริเริ่มพัฒนาระบบเครือข่ายเฉพาะ เจรจา ร่วมทุน จัดการธุรกิจ และทำให้ทักษะในการพัฒนาซึ่งมักยากที่จะดึงดูด พัฒนา และรักษาองค์กรขนาดใหญ่ จริง ๆ แม้โครงการภายในอาจเป็นเรื่องยากที่จะตั้งค่า และจัดการ คนภายนอกสามารถท้าทายยิ่ง (ดูบทที่ 4)ครั้งแรก CVC ริเริ่มอาจเกี่ยวข้องกับเฉพาะแผนงานสิทธิประโยชน์ (เช่นหุ้นหรือความสำเร็จค่าธรรมเนียม) ที่ยากต่อการใช้ภายในบริษัท ผล ริเริ่มดังกล่าวมักจะล้มเหลวเนื่องจากขาดความสามารถกิจการและความยากลำบากในการดึงดูด และจ้างผู้เชี่ยวชาญกองทุนเครือข่ายแข็งแรง managers.10Developing และความสัมพันธ์กับชุมชนเงินทุนจึงสามารถสำคัญสอง การบริหารผลงานของการลงทุนในกิจการใหม่ต้องสมดุลระหว่างเป้าหมายทางการเงิน (คืนทุน) และวัตถุประสงค์เชิงกลยุทธ์ (ใช้ เลือกอาคาร และประโยชน์ของการเรียนรู้) แน่นอน capitalist ทุนอิสระสุดแล้วต่อสู้เพื่อให้ได้ผลตอบแทนทางการเงินอย่างยั่งยืน และเพิ่มมิติเชิงกลยุทธ์สามารถสร้างเพิ่มเติมความซับซ้อนและความคลุมเครือ โดยเฉพาะอย่างยิ่ง มันอาจจะยุ่งยากในการตัดสินใจเมื่อจำเป็นต้องรักษาสาเหตุเชิงกลยุทธ์การลงทุนที่ไม่มีกำไรทางการเงินผล CVC ริเริ่มมักจะล้มเหลวเนื่องจากบริษัทแม่ไม่สามารถจัดการกับความเสี่ยงทางการเงินและความผันผวนที่เกี่ยวข้องในการจัดการสภาพแวดล้อมดังกล่าวอย่างรวดเร็ว หรือ เพราะพวกเขาล้มเหลวในการกำหนด และดำเนินการตามวัตถุประสงค์เชิงกลยุทธ์ที่ชัดเจน ริเริ่ม CVC มักล้มเหลวเนื่องจากขาดอิสระเพียงพอและความมุ่งมั่นขององค์กรที่สาม ประโยชน์และแยบยลที่อธิบายไว้ข้างต้นสมมติว่า การรวมผลของทุนใหม่กับวัฒนธรรมองค์กรและกระบวนการบริษัทแม่ รวมทั้งความร่วมมือมีผลบังคับใช้กับหน่วยธุรกิจของการ อย่างไรก็ตาม กิจการใหม่อาจไม่พร้อมที่จะสอดคล้องกับวัฒนธรรมดังกล่าว และหน่วยธุรกิจอาจต่อต้านให้บุคคลภายนอกถึงอัญมณีของบริษัท

ผลลัพธ์ (ไทย) 2:

ประการแรกการลงทุนในกิจการใหม่สามารถช่วยให้ บริษัท แม่ที่ดีในการใช้ประโยชน์จากเทคโนโลยีของตัวเองและแพลตฟอร์มและ / หรือทรัพย์สินของ บริษัท อื่น ๆ เงินลงทุนในกิจการใหม่ที่สามารถสร้างแสงและการเข้าถึงที่เกิดขึ้นใหม่ที่สมบูรณ์หรือกระทบกับเทคโนโลยีการสนับสนุนและมีอิทธิพลต่อการพัฒนาของโปรแกรมใหม่และกระตุ้นและรูปร่างความต้องการใช้เทคโนโลยีของ บริษัท แม่. กิจการภายนอกยังสามารถเพิ่มผลิตภัณฑ์ของตนให้ช่องทางการจัดจำหน่ายขององค์กรใช้ ความจุเกินและให้โอกาสในการพัฒนามืออาชีพที่น่าสนใจสำหรับพนักงานขององค์กร นอกจากนี้ยังสามารถนำมาใช้เพื่อสร้างแรงกดดันต่อและ / หรือมาตรฐานซัพพลายเออร์ภายใน. ประการที่สองการลงทุนในกิจการใหม่สามารถช่วยให้ บริษัท แม่ที่จะสร้างทางเลือกในการพัฒนาธุรกิจในอนาคตเป็นเงินลงทุนเริ่มต้นที่จะนำไปสู่การเข้าซื้อกิจการทันทีที่มีมูลค่าเชิงกลยุทธ์ที่สำคัญ การลงทุนในการเริ่มต้นสุขภาพยังช่วยให้ บริษัท แม่ในการสร้างรายชื่อและเครือข่ายที่มีผู้ประกอบการนักวิทยาศาสตร์และนักลงทุนอื่น ๆ ที่อาจนำไปสู่โอกาสนวัตกรรมต่อไป. ในที่สุดการลงทุนในกิจการใหม่ที่สามารถช่วยให้ บริษัท แม่ที่จะเรียนรู้ในทางที่รวดเร็วติดตามเกี่ยวกับ โอกาสทางธุรกิจใหม่ที่ได้รับการยอมรับในช่วงต้นของการต่อเนื่องของตลาดที่เกิดขึ้นใหม่และการออกแบบที่โดดเด่นหรือมากกว่าวิธีการที่ผู้ประกอบการ ดังนั้นมันสามารถช่วยให้ บริษัท แม่ในการระบุและตรวจสอบโอกาสใหม่ ๆ และ externalize บาง R & D กิจกรรม. การลงทุนในกิจการใหม่ยังสามารถช่วยให้ บริษัท แม่ที่จะนำเกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงทางวัฒนธรรมภายในโดยการเปิดเผยการจัดการเพื่อผู้ประกอบการและชนิดใหม่ของความร่วมมือและการทำงานร่วมกัน . แต่การพัฒนาความคิดริเริ่ม CVC ต้องใช้เครือข่ายโดยเฉพาะการเจรจาต่อรองขยันเนื่องจากการจัดการและการพัฒนาทักษะทางธุรกิจซึ่งเป็นเรื่องยากที่จะดึงดูดพัฒนาและรักษาในองค์กรขนาดใหญ่ แท้จริงในขณะที่โครงการภายในอาจเป็นเรื่องยากที่จะตั้งค่าและจัดการคนภายนอกสามารถจะยิ่งท้าทายมากขึ้น (ดูบทที่ 4). ครั้งแรกที่ความคิดริเริ่ม CVC อาจเกี่ยวข้องกับแผนการกระตุ้นเฉพาะ (เช่นตัวเลือกหุ้นหรือค่าความสำเร็จ) ที่เป็นเรื่องยากที่จะดำเนินการ ภายใน บริษัท เป็นผลให้โครงการดังกล่าวมักจะล้มเหลวเพราะขาดความสามารถของผู้ประกอบการและความยากลำบากในการดึงดูดและการจ้างงานที่มีทักษะ managers.10Developing กองทุนเครือข่ายที่แข็งแกร่งและความสัมพันธ์กับชุมชนร่วมทุนดังนั้นจึงสามารถที่สำคัญ. ประการที่สองการบริหารจัดการพอร์ตโฟลิโอของเงินลงทุนในใหม่ที่ กิจการต้องมีความสมดุลระหว่างความระมัดระวังเป้าหมายทางการเงิน (ผลตอบแทนการลงทุน) และวัตถุประสงค์เชิงกลยุทธ์ (ใช้ประโยชน์จากอาคารตัวเลือกและผลประโยชน์การเรียนรู้) อันที่จริงการร่วมทุนที่เป็นอิสระมากที่สุดแล้วการต่อสู้เพื่อให้บรรลุผลตอบแทนทางการเงินอย่างยั่งยืนและเพิ่มมิติเชิงกลยุทธ์สามารถสร้างความซับซ้อนต่อไปและความคลุมเครือ โดยเฉพาะอย่างยิ่งมันอาจจะเป็นเรื่องยุ่งยากที่จะตัดสินใจเมื่อการลงทุนที่ไม่ได้เป็นความต้องการผลกำไรทางการเงินที่จะได้รับการรักษาด้วยเหตุผลเชิงกลยุทธ์. ในฐานะที่เป็นผลมาจากความคิดริเริ่ม CVC มักจะล้มเหลวเพราะ บริษัท ที่ผู้ปกครองไม่สามารถที่จะจัดการกับความเสี่ยงทางการเงินและความผันผวนที่เกี่ยวข้องในการ การจัดการสภาพแวดล้อมอย่างรวดเร็วดังกล่าวหรือเพราะพวกเขาล้มเหลวในการกำหนดและดำเนินการตามวัตถุประสงค์เชิงกลยุทธ์ที่ชัดเจน ความคิดริเริ่ม CVC ยังมักจะล้มเหลวเพราะขาดความเป็นอิสระเพียงพอและความมุ่งมั่นขององค์กร. ประการที่สามผลประโยชน์และความร่วมมือกันระบุไว้ข้างต้นคิดบูรณาการที่มีประสิทธิภาพของ บริษัท ร่วมทุนใหม่กับวัฒนธรรมองค์กรและกระบวนการของ บริษัท แม่เช่นเดียวกับความร่วมมือที่มีประสิทธิภาพด้วย หน่วยธุรกิจ. อย่างไรก็ตามกิจการใหม่อาจจะไม่พร้อมที่จะเป็นไปตามเช่นวัฒนธรรมและหน่วยธุรกิจอาจต้านทานให้บุคคลภายนอกที่มีการเข้าถึงรัตนากรองค์กรของพวกเขา

ผลลัพธ์ (ไทย) 3:

ก่อนลงทุนในกิจการใหม่สามารถช่วยให้ บริษัท แม่เพื่อยกระดับดีกว่าเทคโนโลยีของตัวเองและแพลตฟอร์มและ / หรือทรัพย์สินขององค์กรอื่น การลงทุนในกิจการใหม่สามารถสร้างการเปิดรับและการเข้าถึงเทคโนโลยีใหม่เสริมหรือขัดขวาง การสนับสนุน และมีอิทธิพลต่อการพัฒนาของโปรแกรมใหม่และกระตุ้นและรูปร่างความต้องการเทคโนโลยีจากบริษัทแม่

ภายนอกกิจการสามารถเพิ่มผลิตภัณฑ์ของตนให้องค์กร ช่องทางกระจายสินค้า ใช้ผลิตส่วนเกินให้น่าสนใจพัฒนาอาชีพและเปิดโอกาสให้พนักงานขององค์กร พวกเขายังสามารถใช้เพื่อกดดันและ / หรือมาตรฐานผู้ผลิตภายใน

ที่สอง ลงทุนในกิจการใหม่สามารถช่วยให้บริษัทแม่ เพื่อสร้างทางเลือกในการพัฒนาธุรกิจในอนาคตเป็นเงินลงทุนเบื้องต้นสามารถนำไปสู่การซื้อทันทีด้วยค่าเชิงกลยุทธ์ที่สำคัญ การลงทุนในการเริ่มต้น - ups ยังช่วยให้บริษัทแม่ เพื่อสร้างการติดต่อและเครือข่ายกับผู้ประกอบการ , นักวิทยาศาสตร์และนักลงทุนอื่น ๆที่อาจนำไปสู่โอกาสนวัตกรรมเพิ่มเติม

ในที่สุดการลงทุนในกิจการใหม่สามารถช่วยให้ บริษัท แม่เพื่อเรียนรู้ในวิธีที่รวดเร็วเกี่ยวกับโอกาสทางธุรกิจใหม่ ยอมรับต้นของตลาดเกิดใหม่ต่างๆ และการออกแบบหรือวิธีการแบบเด่นมากขึ้น ดังนั้น มันสามารถช่วยให้ บริษัท แม่ในการระบุและตรวจสอบ โอกาสใหม่ และ externalize บาง r

& D กิจกรรมการลงทุนในกิจการใหม่ยังสามารถช่วย บริษัท แม่เพื่อนำมาเกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงวัฒนธรรมภายใน โดยการเปิดเผยการจัดการที่จะเป็นผู้ประกอบการและชนิดใหม่ของความร่วมมือและความร่วมมือกัน

แต่การพัฒนาความคิดริเริ่ม CVC ต้องทุ่มเทเครือข่าย , การเจรจาต่อรอง , ขยันเนื่องจาก , การจัดการและการพัฒนาทักษะทางธุรกิจซึ่งมักจะยากที่จะดึงดูดพัฒนาและรักษาในองค์กรขนาดใหญ่ แน่นอน ในขณะที่โครงการภายในสามารถยากที่จะตั้งค่าและจัดการวัตถุภายนอกสามารถเป็นสิ่งที่ท้าทายมากขึ้น ( ดูบทที่ 4 ) .

แรกริเริ่ม CVC อาจเกี่ยวข้องกับทุ่มเทโครงร่าง incentive ( เช่นการเลือกหุ้นหรือค่าความสำเร็จ ) ที่ยากที่จะใช้ภายในบริษัท อย่างไรก็ดีการริเริ่มดังกล่าวมักจะล้มเหลวเพราะขาดการเป็นผู้ประกอบการ ความสามารถและความยากในการดึงดูดและการจ้างผู้เชี่ยวชาญ managers.10developing กองทุนเครือข่ายที่แข็งแกร่งและความสัมพันธ์กับชุมชนร่วมทุนจึงสามารถวิจารณ์

2การจัดการพอร์ตโฟลิโอการลงทุนในกิจการใหม่ต้องใช้ความระมัดระวังของความสมดุลระหว่างวัตถุประสงค์ทางการเงิน ( นักลงทุนกลับ ) และวัตถุประสงค์เชิงกลยุทธ์ ( ระดับ การเลือกอาคารและประโยชน์ของการเรียน ) แน่นอนที่สุดอิสระนายทุนได้ต่อสู้เพื่อให้ได้ผลตอบแทนทางการเงินอย่างยั่งยืน และเพิ่มมิติเชิงกลยุทธ์ที่สามารถสร้างความซับซ้อนเพิ่มเติมและความกำกวมโดยเฉพาะมันอาจเป็นเรื่องยุ่งยากที่จะตัดสินใจเมื่อการลงทุนที่ไม่ทำกำไรเงินต้องรักษาไว้ด้วยเหตุผลทางยุทธศาสตร์ .

เพราะ ริเริ่ม CVC มักจะล้มเหลวเนื่องจากบริษัทแม่ไม่สามารถที่จะจัดการกับความเสี่ยงทางการเงินและความผันผวนที่เกี่ยวข้องในการจัดการสภาพแวดล้อมอย่างรวดเร็วเช่นหรือเพราะพวกเขาล้มเหลวในการกำหนดและดำเนินการตามวัตถุประสงค์ที่ชัดเจนในเชิงกลยุทธ์ โครงการอบรมมักล้มเหลว เพราะขาดอิสระเพียงพอและความมุ่งมั่นของ บริษัท

3 ประโยชน์และคุณภาพที่ระบุไว้ข้างต้นว่า การบูรณาการที่มีประสิทธิภาพของ บริษัท ร่วมทุนใหม่ด้วยกระบวนการวัฒนธรรมขององค์กรและ บริษัท แม่ ,รวมทั้งความร่วมมืออย่างมีประสิทธิภาพ กับหน่วยธุรกิจ อย่างไรก็ตาม กิจการใหม่ อาจจะไม่พร้อมที่จะสอดคล้องกับเรื่องวัฒนธรรม และหน่วยธุรกิจอาจต้านทานให้บุคคลภายนอกสามารถเข้าถึงองค์กร
เพชร