Using the above example of the elec

Using the above example of the electrical equipment manufacturer concerned about the rising price of copper, assume the manufacturer were to decide instead of using a forward contract to buy a call option on 1,000 metric tons of copper from the swap dealer, with expiration three months from today. The terms of the option are as follows. First, the strike price is $6,000 per metric ton, so the client will have the right but not the obligation to buy copper at the strike price. Second, the option is European style and can be exercised three months from today. Third, the option premium is $150 per ton, so the client pays the dealer $150,000 today. Suppose that, three months later, the market price of copper is $6,500 per ton so the option is in-the-money. The client would exercise the option, and the dealer would pay the client the $500 per ton difference between the current price of $6,500 and the strike price of $6,000; effectively, the price of copper is capped at $6,000 (ignoring the premium). But suppose instead that the market price on the exercise date was only $5,200. In this case, the option would be out-of-the-money, so the client would not exercise the option to buy but would benefit from buying copper at the lower market price.

ผลลัพธ์ (ไทย) 1:

จากตัวอย่างข้างต้นผู้ผลิตอุปกรณ์ไฟฟ้าที่เกี่ยวข้องเกี่ยวกับราคาเพิ่มขึ้นของทองแดง สมมติผู้ผลิตจะตัดสินใจแทนการใช้สัญญาล่วงหน้าการซื้อคอลออปชั่นบนทองแดง 1,000 เมตริกตันจากผู้จำหน่ายแลกเปลี่ยน มีวันหมดอายุ 3 เดือนจากวันนี้ เงื่อนไขของตัวเลือกมีดังนี้ ครั้งแรก ตีราคาเป็น $6,000 ต่อ ดังนั้นลูกค้าจะมีสิทธิแต่ไม่มีหน้าที่ซื้อทองแดงที่ตีราคา ที่สอง เลือกเป็นสไตล์ยุโรป และสามารถจะใช้สามเดือนจากวันนี้ ที่สาม พรีเมี่ยมตัวเลือกเป็น $150 ต่อตัน ดังนั้นลูกค้าจ่าย $150,000 ตัวแทนจำหน่ายวันนี้ สมมติว่า 3 เดือนต่อมา ทองแดงในตลาดเป็น $6,500 ต่อตันจึงเป็นตัวเลือกในเงิน ไคลเอ็นต์จะออกกำลังกายตัวเลือก และตัวแทนจำหน่ายจะต้องจ่ายลูกค้า 500 $ ต่อตันราคา $6,500 และตีราคาที่ $ 6,000 แตกต่างกัน ได้อย่างมีประสิทธิภาพ ราคาของทองแดงไม่เกิน $6,000 (ละเว้นพรีเมี่ยม) แต่สมมติว่า ราคาตลาดในวันออกกำลังกายเพียง 5,200 แทน ในกรณีนี้ ตัวเลือกจะออกของการเงิน ลูกค้าจะได้เลือกซื้อ แต่จะได้รับประโยชน์จากการซื้อทองแดงราคาตลาดต่ำกว่า

ผลลัพธ์ (ไทย) 2:

โดยใช้ตัวอย่างข้างต้นของผู้ผลิตอุปกรณ์ไฟฟ้ากังวลเกี่ยวกับการเพิ่มขึ้นของราคาทองแดงสมมติผู้ผลิตจะตัดสินใจแทนการใช้สัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่จะซื้อตัวเลือกโทร 1,000 ตันทองแดงจากตัวแทนจำหน่ายแลกเปลี่ยนกับการหมดอายุของสามเดือนจาก ในวันนี้ เงื่อนไขของตัวเลือกดังต่อไปนี้ ครั้งแรกที่ตีราคาเป็น $ 6,000 ต่อตันดังนั้นลูกค้าจะมีสิทธิ แต่ไม่ใช่ข้อผูกมัดที่จะซื้อในราคาทองแดงการนัดหยุดงาน ประการที่สองตัวเลือกคือสไตล์ยุโรปและสามารถใช้สิทธิได้สามเดือนนับจากวันนี้ ประการที่สามพรีเมี่ยมตัวเลือกคือ $ 150 ต่อตันเพื่อให้ลูกค้าจ่ายตัวแทนจำหน่าย $ 150,000 ในวันนี้ สมมติว่าสามเดือนต่อมาราคาตลาดของทองแดงเป็น $ 6,500 ต่อตันดังนั้นตัวเลือกที่อยู่ใน-the-money ลูกค้าจะใช้สิทธิและเจ้ามือจะจ่ายลูกค้าแตกต่าง $ 500 ต่อตันระหว่างราคาปัจจุบันของ $ 6,500 และตีราคาของ $ 6000; ได้อย่างมีประสิทธิภาพราคาทองแดงเป็นรากที่ $ 6,000 (ไม่สนใจพรีเมี่ยม) แต่สมมติว่าแทนที่จะราคาตลาด ณ วันใช้สิทธิเป็นเพียง $ 5,200 ในกรณีนี้เลือกที่จะออกของเงินเพื่อให้ลูกค้าจะไม่ใช้สิทธิที่จะซื้อ แต่จะได้รับประโยชน์จากการซื้อทองแดงในราคาที่ต่ำกว่าตลาด

ผลลัพธ์ (ไทย) 3:

โดยใช้ตัวอย่างข้างต้นของอุปกรณ์ไฟฟ้าผู้ผลิตความกังวลเกี่ยวกับราคาที่เพิ่มขึ้นของทองแดง สันนิษฐานว่าผู้ผลิตจะตัดสินใจแทนการใช้สัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่จะซื้อตัวเลือกการโทรใน 1000 ตันของทองแดงจากสลับมือ กับหมดอายุ 3 เดือน ตั้งแต่วันนี้ เงื่อนไขของตัวเลือกมีดังนี้ แรก ราคาตีเป็น 6 , 000 ดอลลาร์ต่อตัน ดังนั้น ลูกค้าจะได้รับสิทธิ แต่ไม่ต้องซื้อทองแดงราคาที่ตี สองตัวเลือกที่เป็นสไตล์ยุโรป และสามารถใช้สิทธิได้ 3 เดือน ตั้งแต่วันนี้ สามตัวเลือกพรีเมี่ยม $ 150 ต่อตัน ดังนั้น ลูกค้าจ่ายเจ้ามือ $ 150 , 000 ในวันนี้ สมมติว่า อีกสามเดือนต่อมา ตลาดราคาทองแดง $ 6 , 500 ต่อตันดังนั้นตัวเลือกในเงิน ลูกค้าจะออกกำลังกายตัวเลือก และเจ้ามือจะจ่ายลูกค้า ถึง $ 500 ต่อตัน ปัจจุบันราคาของความแตกต่างระหว่าง $ 6500 และโขกราคาของ $ 6000 ได้อย่างมีประสิทธิภาพ ราคาทองแดงที่เป็นรากที่ $ 6000 ( ไม่สนใจของแถม ) แต่สมมติแทนว่าราคาตลาดในวันที่ออกกำลังกายเป็นเพียง $ 5 , 200 . ในกรณีนี้ ตัวเลือก จะ ออก จาก เงิน ดังนั้นลูกค้าจะไม่ใช้ตัวเลือกที่จะซื้อแต่จะได้รับประโยชน์จากการซื้อทองแดงในตลาดล่างราคา