(HORIZON), and earnings volatility

(HORIZON), and earnings volatility (STDROE) are the common control variables across
the two equations. Because auditor choice is an endogenous decision for each client
and the factors that determine the auditor choice can also influence the dependent variables
used in this study, we calculate the inverse Mills ratio (INVMR) and include it in all three
models in order to control for the possible endogeneity in the estimations.10 In addition, to
control for the presence of heteroscedasticity, we apply White’s (1980) heteroscedasticity
consistent standard errors for all regression analyses performed in this study. Furthermore,
we apply the firm-clustering technique for all the analyses because multiple observations
from the same firm (but from different years) are included in our dataset. We use the
following Equation (1) to test H1:

ผลลัพธ์ (ไทย) 1:

(ฟ้า), และความผันผวนของกำไร (STDROE) เป็นตัวแปรควบคุมทั่วไปในสมการที่สอง เนื่องจากผู้ตรวจสอบทางเลือก การตัดสิน endogenous สำหรับลูกค้าแต่ละรายและปัจจัยที่กำหนดตัวเลือกผู้สอบบัญชียังสามารถมีอิทธิพลต่อตัวแปรขึ้นอยู่กับใช้ในการศึกษานี้ เราคำนวณอัตราส่วนโรงงานผลิตผกผัน (INVMR) และรวมในทั้งสามรูปแบบการควบคุมการ endogeneity ได้ใน estimations.10 นอกจากนี้ การควบคุมสำหรับสถานะของ heteroscedasticity เราใช้ของขาว heteroscedasticity (1980)ข้อผิดพลาดมาตรฐานสอดคล้องกันสำหรับการวิเคราะห์การถดถอยทั้งหมดดำเนินการในการศึกษานี้ นอกจากนี้เราใช้เทคนิคบริษัทคลัสเตอร์สำหรับการวิเคราะห์ทั้งหมดเนื่องจากสังเกตหลายจากบริษัทเดียวกัน (แต่ต่างปี) อยู่ในชุดข้อมูลของเรา เราใช้สมการต่อไปนี้ (1) การทดสอบ H1:

ผลลัพธ์ (ไทย) 2:

(HORIZON) และความผันผวนของผลประกอบการ (STDROE) เป็นตัวแปรที่ควบคุมร่วมกันทั่วทั้ง
สองสมการ เพราะเลือกผู้สอบบัญชีคือการตัดสินใจที่ภายนอกสำหรับลูกค้าแต่ละ
และปัจจัยที่เป็นตัวกำหนดเลือกผู้สอบบัญชียังสามารถมีอิทธิพลต่อตัวแปรตาม
ที่ใช้ในการศึกษาครั้งนี้เราคำนวณอัตราส่วนผกผันมิลส์ (INVMR) และรวมไว้ในทั้งสาม
รุ่นเพื่อที่จะควบคุมสำหรับ endogeneity เป็นไปได้ใน estimations.10 นอกจากนี้การ
ควบคุมสำหรับการแสดงของ heteroscedasticity เราใช้สีขาว (1980) heteroscedasticity
ข้อผิดพลาดมาตรฐานที่สอดคล้องกันสำหรับการถดถอยทั้งหมดการวิเคราะห์การดำเนินการในการศึกษาครั้งนี้ นอกจากนี้
เราใช้เทคนิคการจัดกลุ่ม บริษัท -สำหรับการวิเคราะห์ทั้งหมดเพราะสังเกตหลาย
จาก บริษัท เดียวกัน (แต่จากปีที่แตกต่างกัน) จะรวมอยู่ในชุดของเรา เราใช้
สมการดังต่อไปนี้ (1) ในการทดสอบ H1:

ผลลัพธ์ (ไทย) 3:

( แนวนอน ) และกำไรผันผวน ( stdroe ) อยู่ทั่วไปควบคุมตัวแปรข้าม
สองสมการ เพราะการเลือกผู้สอบบัญชีเป็นโครงสร้างการตัดสินใจสำหรับลูกค้าแต่ละราย
และปัจจัยที่กำหนดความเสี่ยงทางเลือกสามารถมีอิทธิพลต่อตัวแปรตาม
ที่ใช้ในการศึกษานี้เราคำนวณอัตราส่วนผกผัน ( โรงงาน invmr ) และรวมไว้ใน 3
แบบจำลองเพื่อควบคุมการ endogeneity เป็นไปได้ใน estimations.10 นอกจากนี้

สำหรับการควบคุมการแสดงตนของ heteroscedasticity เราใช้สีขาว ( 1980 ) heteroscedasticity
สอดคล้องมาตรฐานข้อผิดพลาดสำหรับการถดถอยการวิเคราะห์ในการศึกษานี้ นอกจากนี้ เราใช้บริษัท
เทคนิคการวิเคราะห์ข้อมูลทั้งหมด เพราะสังเกตหลาย
จาก บริษัท เดียวกัน ( แต่คนละปี ) จะรวมอยู่ในชุดข้อมูลของเรา เราใช้
ตามสมการ ( 1 ) H1 : ทดสอบ