Rule 144: Selling Restricted and Co

Rule 144: Selling Restricted and Control Securities
When you acquire restricted securities or hold control securities, you must find an exemption from the SEC's registration requirements to sell them in a public marketplace. Rule 144 allows public resale of restricted and control securities if a number of conditions are met. This overview tells you what you need to know about selling your restricted or control securities. It also describes how to have a restrictive legend removed.

What Are Restricted and Control Securities?
Restricted securities are securities acquired in unregistered, private sales from the issuing company or from an affiliate of the issuer. Investors typically receive restricted securities through private placement offerings, Regulation D offerings, employee stock benefit plans, as compensation for professional services, or in exchange for providing "seed money" or start-up capital to the company. Rule 144(a)(3) identifies what sales produce restricted securities.

Control securities are those held by an affiliate of the issuing company. An affiliate is a person, such as an executive officer, a director or large shareholder, in a relationship of control with the issuer. Control means the power to direct the management and policies of the company in question, whether through the ownership of voting securities, by contract, or otherwise. If you buy securities from a controlling person or "affiliate," you take restricted securities, even if they were not restricted in the affiliate's hands.

If you acquire restrictive securities, you almost always will receive a certificate stamped with a "restrictive" legend. The legend indicates that the securities may not be resold in the marketplace unless they are registered with the SEC or are exempt from the registration requirements. Certificates for control securities usually are not stamped with a legend.

What Are the Conditions of Rule 144?
If you want to sell your restricted or control securities to the public, you can meet the applicable conditions set forth in Rule 144. The rule is not the exclusive means for selling restricted or control securities, but provides a "safe harbor" exemption to sellers. The rule's five conditions are summarized below:

Additional securities purchased from the issuer do not affect the holding period of previously purchased securities of the same class. If you purchased restricted securities from another non-affiliate, you can tack on that non-affiliate's holding period to your holding period. For gifts made by an affiliate, the holding period begins when the affiliate acquired the securities and not on the date of the gift. In the case of a stock option, including employee stock options, the holding period begins on the date the option is exercised and not the date it is granted.

Holding Period. Before you may sell any restricted securities in the marketplace, you must hold them for a certain period of time. If the company that issued the securities is a “reporting company” in that it is subject to the reporting requirements of the Securities Exchange Act of 1934, then you must hold the securities for at least six months. If the issuer of the securities is not subject to the reporting requirements, then you must hold the securities for at least one year. The relevant holding period begins when the securities were bought and fully paid for. The holding period only applies to restricted securities. Because securities acquired in the public market are not restricted, there is no holding period for an affiliate who purchases securities of the issuer in the marketplace. But the resale of an affiliate's shares as control securities is subject to the other conditions of the rule.
Current Public Information. There must be adequate current information about the issuing company publicly available before the sale can be made. For reporting companies, this generally means that the companies have complied with the periodic reporting requirements of the Securities Exchange Act of 1934. For non-reporting companies, this means that certain company information, including information regarding the nature of its business, the identity of its officers and directors, and its financial statements, is publicly available.
Trading Volume Formula. If you are an affiliate, the number of equity securities you may sell during any three-month period cannot exceed the greater of 1% of the outstanding shares of the same class being sold, or if the class is listed on a stock exchange, the greater of 1% or the average reported weekly trading volume during the four weeks preceding the filing of a notice of sale on Form 144. Over-the-counter stocks, including those quoted on the OTC Bulletin Board and the Pink Sheets, can only be sold using the 1% measurement.
Ordinary Brokerage Transactions. If you are an affiliate, the sales must be handled in all respects as routine trading transactions, and brokers may not receive more than a normal commi

ผลลัพธ์ (ไทย) 1:

กฎที่ 144: ขายถูกจำกัดและควบคุมหลักทรัพย์เมื่อคุณได้รับหลักทรัพย์ที่จำกัด หรือถือหลักทรัพย์ควบคุม คุณต้องหาข้อยกเว้นจากข้อกำหนดการลงทะเบียนของก.ล.ต.ในการขายในตลาดสาธารณะ กฎ 144 ให้การจำกัดการขายต่อสาธารณะ และควบคุมหลักทรัพย์ถ้าจำนวนของเงื่อนไขเป็นไปตาม ภาพรวมนี้บอกคุณสิ่งที่คุณจำเป็นต้องทราบเกี่ยวกับการขายของคุณถูกจำกัด หรือควบคุมหลักทรัพย์ อธิบายวิธีการเอาตำนานจำกัดสิ่งที่ถูกจำกัด และควบคุมหลักทรัพย์หลักทรัพย์ที่ซื้อขายส่วนตัว ไม่ได้ลงทะเบียน จากบริษัทนั้น ๆ หรือ จากตัวแทนของผู้ออกหลักทรัพย์จำกัดได้ นักลงทุนโดยปกติจะรับทรัพย์จำกัดผ่านตำแหน่งส่วนตัวเสนอ เสนอระเบียบ D พนักงานสต็อก ประโยชน์ เป็นการตอบแทน สำหรับบริการระดับมืออาชีพ หรือแลก เปลี่ยนให้ "เมล็ดเงิน" หรือทุนจดทะเบียนเริ่มต้นบริษัท 144(a)(3) กฎระบุขายสิ่งผลิตหลักทรัพย์จำกัดควบคุมหลักทรัพย์เป็นผู้จัด โดยตัวแทนของบริษัทนั้น ๆ ตัวแทนคือ บุคคล เช่นบริหาร กรรมการ หรือผู้ถือ หุ้นใหญ่ ในความสัมพันธ์ของการควบคุมด้วยผู้ การควบคุมหมายถึง อำนาจโดยตรงของผู้บริหารและนโยบายของบริษัทในคำ ถาม ว่าผ่านการเป็นเจ้าของเสียงหลักทรัพย์ สัญญา หรืออื่น ๆ ถ้าคุณซื้อหลักทรัพย์มีอำนาจหรือ "พันธมิตร" คุณใช้ทรัพย์จำกัด แม้ว่าพวกเขาได้ไม่ได้จำกัดอยู่ในมือของพันธมิตรถ้าคุณรับทรัพย์จำกัด คุณมักจะรับใบรับรองที่ประทับกับตำนาน "จำกัด" ตำนานบ่งชี้ว่า หลักทรัพย์อาจไม่นำมาขายในตลาดนอกจากจะมีการลงทะเบียนกับก.ล.ต. หรือยกเว้นจากความต้องการลงทะเบียน จะไม่มีประทับรับรองควบคุมหลักทรัพย์มักจะ มีตำนานเงื่อนไขของกฎ 144 คืออะไรถ้าคุณต้องการขายของคุณถูกจำกัด หรือควบคุมหลักทรัพย์สาธารณะ คุณสามารถตอบสนองเงื่อนไขที่กำหนดไว้ในกฎ 144 กฎไม่ได้หมายถึงเฉพาะขายจำกัด หรือควบคุมหลักทรัพย์ แต่การยกเว้น "safe harbor" ให้ผู้ขาย เงื่อนไขของกฎห้าถูกสรุปด้านล่าง:ซื้อจากผู้ออกหลักทรัพย์เพิ่มเติมไม่มีผลต่อระยะเวลาก่อนหน้านี้ซื้อทรัพย์ประเภทเดียวกัน ถ้าคุณซื้อบริษัทอื่นพันธมิตรจำกัด คุณสามารถต่อท้ายในระยะเวลาที่ไม่ใช่ของพันธมิตรไประยะเวลาของคุณ โดยตัวแทนของขวัญ ระยะเวลาการเริ่มต้นเมื่อพันธมิตรการตลาด และไม่ ในวันที่ของการ ในกรณีของหุ้น รวมทั้งพนักงานสต็อก ระยะเวลาเริ่มไม่วันจะได้รับและวันที่มีHolding Period. Before you may sell any restricted securities in the marketplace, you must hold them for a certain period of time. If the company that issued the securities is a “reporting company” in that it is subject to the reporting requirements of the Securities Exchange Act of 1934, then you must hold the securities for at least six months. If the issuer of the securities is not subject to the reporting requirements, then you must hold the securities for at least one year. The relevant holding period begins when the securities were bought and fully paid for. The holding period only applies to restricted securities. Because securities acquired in the public market are not restricted, there is no holding period for an affiliate who purchases securities of the issuer in the marketplace. But the resale of an affiliate's shares as control securities is subject to the other conditions of the rule.Current Public Information. There must be adequate current information about the issuing company publicly available before the sale can be made. For reporting companies, this generally means that the companies have complied with the periodic reporting requirements of the Securities Exchange Act of 1934. For non-reporting companies, this means that certain company information, including information regarding the nature of its business, the identity of its officers and directors, and its financial statements, is publicly available.Trading Volume Formula. If you are an affiliate, the number of equity securities you may sell during any three-month period cannot exceed the greater of 1% of the outstanding shares of the same class being sold, or if the class is listed on a stock exchange, the greater of 1% or the average reported weekly trading volume during the four weeks preceding the filing of a notice of sale on Form 144. Over-the-counter stocks, including those quoted on the OTC Bulletin Board and the Pink Sheets, can only be sold using the 1% measurement.Ordinary Brokerage Transactions. If you are an affiliate, the sales must be handled in all respects as routine trading transactions, and brokers may not receive more than a normal commi

ผลลัพธ์ (ไทย) 2:

กฎข้อที่ 144: การขายหลักทรัพย์ที่ จำกัด และควบคุม
เมื่อคุณได้รับการ จำกัด การถือหลักทรัพย์หรือตราสารควบคุมคุณจะต้องพบยกเว้นข้อกำหนดการลงทะเบียนของคณะกรรมการ ก.ล.ต. ที่จะขายได้ในตลาดสาธารณะ กฎข้อที่ 144 ช่วยให้การขายหลักทรัพย์ต่อประชาชนที่ จำกัด และควบคุมถ้าจำนวนของเงื่อนไขที่จะได้พบกับ ภาพรวมนี้บอกสิ่งที่คุณจำเป็นต้องรู้เกี่ยวกับการขายหลักทรัพย์ที่ จำกัด หรือการควบคุมของคุณ นอกจากนี้ยังอธิบายถึงวิธีการที่จะมีตำนานที่เข้มงวดลบออก. สิ่งที่จะถูก จำกัด และ บริษัท หลักทรัพย์การควบคุม? หลักทรัพย์ จำกัด เป็นหลักทรัพย์ที่ได้มาในที่ไม่ได้จดทะเบียนขายเอกชนจาก บริษัท ที่ออกหลักทรัพย์หรือจาก บริษัท ในเครือของ บริษัท ผู้ออกหลักทรัพย์ที่ นักลงทุนมักจะได้รับหลักทรัพย์ จำกัด ผ่านการให้บริการบุคคลในวง จำกัด เสนอระเบียบ D, แผนผลประโยชน์หุ้นของพนักงานเป็นค่าตอบแทนสำหรับการให้บริการมืออาชีพหรือในการแลกเปลี่ยนสำหรับการให้บริการ "เม็ดเงิน" หรือเงินทุนเริ่มต้นขึ้นให้กับ บริษัท ฯ กฎข้อที่ 144 (ก) (3) ระบุว่าสิ่งที่ขายผลิตหลักทรัพย์ จำกัด . หลักทรัพย์ควบคุมเป็นผู้ถือหุ้นโดย บริษัท ในเครือของ บริษัท การออก เป็น บริษัท ในเครือเป็นคนเช่นผู้บริหารผู้อำนวยการหรือผู้ถือหุ้นที่มีขนาดใหญ่ในความสัมพันธ์ของการควบคุมที่มีผู้ออก การควบคุมหมายถึงอำนาจในการสั่งการจัดการและนโยบายของ บริษัท ในคำถามไม่ว่าจะผ่านการเป็นเจ้าของหลักทรัพย์ออกเสียงลงคะแนนโดยการทำสัญญาหรือ หากคุณซื้อหลักทรัพย์จากผู้มีอำนาจควบคุมหรือ "พันธมิตร" ที่คุณจะใช้หลักทรัพย์ จำกัด ถึงแม้ว่าพวกเขาไม่ได้ถูก จำกัด อยู่ในมือของพันธมิตรฯ . ถ้าคุณได้รับหลักทรัพย์เข้มงวดคุณมักจะได้รับใบรับรองประทับด้วย "ข้อ จำกัด " ตำนาน ตำนานแสดงให้เห็นว่าหลักทรัพย์อาจไม่สามารถจำหน่ายในตลาดจนกว่าพวกเขาจะลงทะเบียนกับสำนักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. หรือได้รับการยกเว้นจากความต้องการลงทะเบียน ใบรับรองสำหรับหลักทรัพย์ควบคุมมักจะไม่ประทับด้วยตำนาน. อะไรคือเงื่อนไขของกฎข้อที่ 144? ถ้าคุณต้องการที่จะขายหลักทรัพย์ จำกัด หรือควบคุมของคุณให้ประชาชนที่คุณสามารถตอบสนองเงื่อนไขบังคับที่กำหนดไว้ในกฎข้อ 144. กฎคือไม่ได้ หมายถึง แต่เพียงผู้เดียวสำหรับการขายหลักทรัพย์ จำกัด หรือควบคุม แต่ให้ได้รับการยกเว้น "ท่าเรือปลอดภัย" ให้กับผู้ขาย กฎของเงื่อนไขที่ห้ามีรายละเอียดดังนี้หลักทรัพย์เพิ่มเติมที่ซื้อมาจาก บริษัท ผู้ออกหลักทรัพย์ไม่ส่งผลกระทบต่อระยะเวลาการถือครองหลักทรัพย์ของซื้อก่อนหน้านี้ของชั้นเรียนเดียวกัน ถ้าคุณซื้อหลักทรัพย์ จำกัด จากที่อื่นที่ไม่ใช่พันธมิตรคุณสามารถตรึงอยู่กับระยะเวลาการถือครองที่ไม่ใช่พันธมิตรของระยะเวลาการถือครองของคุณ สำหรับของขวัญที่ทำโดยพันธมิตรระยะเวลาการถือครองเริ่มต้นขึ้นเมื่อพันธมิตรที่ได้มาหลักทรัพย์และไม่อยู่ในวันที่ระลึก ในกรณีที่เป็นตัวเลือกหุ้นรวมทั้งสิทธิพนักงานซื้อหุ้นระยะเวลาการถือครองจะเริ่มต้นในวันที่เลือกที่จะใช้สิทธิและไม่วันที่จะได้รับ. โฮลดิ้งระยะเวลา ก่อนที่คุณจะขายหลักทรัพย์ จำกัด ใด ๆ ในตลาดคุณต้องถือพวกเขาในช่วงเวลาใดเวลาหนึ่ง หาก บริษัท ที่ออกหลักทรัพย์เป็น " บริษัท รายงาน" ในการที่จะต้องเป็นไปตามข้อกำหนดในการรายงานของพระราชบัญญัติหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ พ.ศ. 1934 แล้วคุณจะต้องถือหลักทรัพย์เป็นเวลาอย่างน้อยหกเดือน หากผู้ออกหลักทรัพย์ที่ไม่อยู่ภายใต้ข้อกำหนดในการรายงานแล้วคุณจะต้องถือหลักทรัพย์เป็นเวลาอย่างน้อยหนึ่งปี ระยะเวลาการถือครองที่เกี่ยวข้องเริ่มต้นขึ้นเมื่อหลักทรัพย์ซื้อและชำระเงินได้อย่างเต็มที่ ระยะเวลาการถือครองจะใช้กับหลักทรัพย์ จำกัด เนื่องจากหลักทรัพย์ที่ได้มาในตลาดประชาชนไม่ได้ถูก จำกัด ไม่มีระยะเวลาการถือครองสำหรับพันธมิตรที่ซื้อหลักทรัพย์ของ บริษัท ผู้ออกหลักทรัพย์ในตลาดที่ แต่การขายหุ้นของ บริษัท ในเครือเป็นหลักทรัพย์ควบคุมเป็นไปตามเงื่อนไขอื่น ๆ ของกฎ. ข้อมูลสาธารณะปัจจุบัน จะต้องมีข้อมูลที่เป็นปัจจุบันที่เพียงพอเกี่ยวกับ บริษัท ที่ออกหลักทรัพย์ที่เปิดเผยต่อสาธารณชนก่อนที่จะขายสามารถทำ สำหรับการรายงาน บริษัท นี้โดยทั่วไปหมายถึงว่า บริษัท ได้ปฏิบัติตามข้อกำหนดในการรายงานเป็นระยะของพระราชบัญญัติหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ พ.ศ. 1934 สำหรับ บริษัท ที่ไม่ใช่การรายงานนี้หมายความว่าข้อมูลของ บริษัท บางอย่างรวมถึงข้อมูลเกี่ยวกับลักษณะการดำเนินธุรกิจที่ตัวตนของ เจ้าหน้าที่และกรรมการของตนและงบการเงินของ บริษัท เป็นที่เปิดเผยต่อสาธารณชน. ปริมาณการซื้อขายสูตร หากคุณเป็นพันธมิตรจำนวนของตราสารทุนที่คุณอาจจะขายในระหว่างงวดสามเดือนไม่เกินค่าที่มากกว่า 1% ของหุ้นที่โดดเด่นระดับเดียวกันที่มีการขายหรือถ้าระดับที่เป็น บริษัท จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ที่ มากขึ้นจาก 1% หรือเฉลี่ยที่มีการรายงานปริมาณการซื้อขายรายสัปดาห์ในช่วงสี่สัปดาห์ก่อนการยื่นหนังสือแจ้งการขายในแบบฟอร์ม 144 กว่าที่เคาน์เตอร์หุ้นรวมทั้งผู้ที่ยกมาใน OTC Bulletin Board และแผ่นสีชมพูเท่านั้นที่สามารถ ขายโดยใช้การวัด 1%. การทำธุรกรรมการเป็นนายหน้าซื้อขายสามัญ หากคุณเป็นพันธมิตรการขายจะต้องจัดการทุกประการตามที่การทำธุรกรรมการซื้อขายประจำและโบรกเกอร์อาจไม่ได้รับมากกว่า commi ปกติ