for the G7 countries, confirming th

for the G7 countries, confirming that the stock market is
more volatile than the long-term public debt market regardless
of the investment horizon. Further, all industry returns
exhibit a similar behavior in terms of wavelet variances.
The results of the wavelet correlation analysis for the
pairs composed of changes in 10-year government bond rates
and each of industry returns over the six time horizons are
displayed in Fig. 3 The estimated HTW-based correlation
coefficients are represented by a solid line. The 95% confidence
intervals are also shown through dashed lines and they
permit reliable statistical inference as to whether the correlations
are significantly different from zero.4 It is found that
the wavelet contemporaneous correlation between 10-year
bond yield fluctuations and industry returns varies according
to the time horizon considered, suggesting that the in te rest
rate-stock market link is a multiscale phenomenon. The
highest level (in absolute value) of HTW-correlation tends
to be detected at longer horizons, indicating that long time
horizons are the most important contributors to the association
between yields on 10-year bonds and stock market
performance. In fact, the wavelet correlation is not significantly
different from zero at shorter horizons, i.e. scales 1
and 2, for a large number of industries. On the contrary, the
HTW-based correlation is significant at longer horizons, i.e.

ผลลัพธ์ (ไทย) 1:

ประเทศจี 7 ยืนยันว่า ตลาดหุ้นเป็นระเหยมากขึ้นกว่าหนี้สาธารณะตลาดระยะยาวโดยไม่คำนึงถึงของระดับการลงทุน เพิ่มเติม อุตสาหกรรมส่งคืนทั้งหมดแสดงลักษณะการทำงานคล้ายกันใน wavelet ต่างผลการวิเคราะห์ความสัมพันธ์ของ wavelet สำหรับการคู่ที่ประกอบด้วยการเปลี่ยนแปลงในราคาของพันธบัตรรัฐบาล 10 ปีและอุตสาหกรรมกลับเวลาหกที่ฮอลิซันส์จะผ่านแต่ละแสดงความสัมพันธ์ตาม HTW ประเมินใน Fig. 3ค่าสัมประสิทธิ์ที่แสดง โดยเส้นทึบ ความเชื่อมั่น 95%ช่วงยังแสดงเส้นประและพวกเขาอนุญาตข้อความน่าเชื่อถือทางสถิติว่าเป็นความสัมพันธ์ที่แตกต่างกันอย่างมีนัยสำคัญจาก zero.4 จะพบว่าความสัมพันธ์ใน contemporaneous wavelet ระหว่าง 10 ปีความผันผวนของผลตอบแทนของพันธบัตรและอุตสาหกรรมกลับแตกต่างกันไปตามให้ฟ้าเวลาถือ แนะนำติในการวางตัวเชื่อมโยงตลาดหุ้นอัตราเป็นปรากฏการณ์ multiscale ที่มีแนวโน้มที่ระดับสูงสุด (ในค่าสัมบูรณ์) ของความสัมพันธ์ HTWต้องตรวจสอบที่นานฮอลิซันส์ แสดงเวลาที่นานฮอลิซันส์จะร่วมสมทบสำคัญไปยังสมาคมระหว่างอัตราผลตอบแทนพันธบัตร 10 ปีและตลาดหุ้นประสิทธิภาพของ ในความเป็นจริง ความสัมพันธ์ของ wavelet ไม่มากแตกต่างจากศูนย์ที่ฮอลิซันส์สั้น เช่นปรับขนาด 1และ 2 การอุตสาหกรรมเป็นจำนวนมาก ดอก การความสัมพันธ์ตาม HTW เป็นสำคัญที่ฮอลิซันส์อีกต่อไป เช่น

ผลลัพธ์ (ไทย) 2:

สำหรับประเทศ G7 ที่ยืนยันว่าการลงทุนในตลาดหุ้นเป็นผันผวนมากขึ้นกว่าในระยะยาวตลาดหนี้สาธารณะโดยไม่คำนึงถึงของขอบฟ้าลงทุน นอกจากนี้ผลตอบแทนทุกอุตสาหกรรมการแสดงพฤติกรรมที่คล้ายกันในแง่ของความแปรปรวนเวฟ. ผลของการวิเคราะห์ความสัมพันธ์เวฟสำหรับคู่ประกอบด้วยการเปลี่ยนแปลงในรัฐบาลอายุ 10 ปีอัตราดอกเบี้ยพันธบัตรและแต่ละอุตสาหกรรมมากกว่าผลตอบแทนที่หกอันไกลโพ้นเวลาจะปรากฏในรูป 3 ประมาณ HTW ตามความสัมพันธ์ค่าสัมประสิทธิ์จะแทนด้วยเส้นทึบ ความเชื่อมั่น 95% ช่วงเวลาที่จะแสดงให้เห็นผ่านเส้นประและพวกเขาอนุญาตให้มีการอนุมานทางสถิติที่เชื่อถือได้เป็นไปได้ว่ามีความสัมพันธ์อย่างมีนัยสำคัญที่แตกต่างจากzero.4 พบว่าความสัมพันธ์ระหว่างสมัยเวฟ10 ปีความผันผวนของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอุตสาหกรรมและผลตอบแทนที่แตกต่างกันไปตามการขอบฟ้าเวลาพิจารณาบอกว่าในส่วนที่เหลือเต้เชื่อมโยงตลาดอัตราหุ้นเป็นปรากฏการณ์ Multiscale ระดับสูงสุด (ในค่าสัมบูรณ์) ของ HTW ความสัมพันธ์มีแนวโน้มที่จะได้รับการตรวจพบที่ขอบฟ้าอีกต่อไปแสดงให้เห็นว่าเวลานานโพ้นเป็นผู้ให้ที่สำคัญที่สุดในการเชื่อมโยงระหว่างอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ10 ปีและตลาดหุ้นประสิทธิภาพ for the G7 countries, confirming that the stock market is
more volatile than the long-term public debt market regardless
of the investment horizon. Further, all industry returns
exhibit a similar behavior in terms of wavelet variances.
The results of the wavelet correlation analysis for the
pairs composed of changes in 10-year government bond rates
and each of industry returns over the six time horizons are
displayed in Fig. 3 The estimated HTW-based correlation
coefficients are represented by a solid line. The 95% confidence
intervals are also shown through dashed lines and they
permit reliable statistical inference as to whether the correlations
are significantly different from zero.4 It is found that
the wavelet contemporaneous correlation between 10-year
bond yield fluctuations and industry returns varies according
to the time horizon considered, suggesting that the in te rest
rate-stock market link is a multiscale phenomenon. The
highest level (in absolute value) of HTW-correlation tends
to be detected at longer horizons, indicating that long time
horizons are the most important contributors to the association
between yields on 10-year bonds and stock market
performance. In fact, the wavelet correlation is not significantly
different from zero at shorter horizons, i.e. scales 1
and 2, for a large number of industries. On the contrary, the
HTW-based correlation is significant at longer horizons, i.e.