Drea Tech Company has been growing

Drea Tech Company has been growing rapidly and has recently engaged your firm as its auditors. It is actively traded over the counter and believes it has outgrown the service capabilities of its previous auditor. However, on contacting the previous auditor, you learn that a dispute led to the firm's dismissal. The client wanted to recognize income on the contracts for items produced but not shipped. The client believed the contracts were firm, and that all the principal revenue-producing activities were performed. The change in accounting principle would have increased net income by 33 percent during the last year.
Drea is 32 percent owned by Anthony Dreason, who has a reputation as a turnaround artist. He bought out the previous owner of Drea Tech (formerly named Johnstone Industries) three years ago. The company's primary products are in the materials handling business, such as automated conveyors for warehouses and production lines Dreason has increased profits by slashing operating expenses, most notably personnel and research and development. In addition, he has outsourced a significant portion of component part production. Approximately 10 percent of the company’s product is now obtained from Materials Movement, Inc., a privately held company 50 percent owned by Dreason and his brother.
A brief analysis of previous financial statements shows that sales has been increasing by approximately 20 percent per year since Dreason assumed control. Profitability has increased even more. However, a tour of the plant gives the impression that it is somewhat old and not kept up-to-date. Additionally, a large amount of inventory is sitting near the receiving dock awaiting final disposition.
Required
a. Identify the elements of the inherent risk associated with the revenue cycle that the auditor should consider.
b. For each element of inherent risk identified, briefly indicate the audit concern and suggest audit procedures to address the risks.

ผลลัพธ์ (ไทย) 1:

Drea บริษัทมีการเติบโตอย่างรวดเร็ว และเมื่อเร็ว ๆ นี้ได้ว่าจ้างบริษัทของคุณเป็นผู้สอบบัญชีของ มันเป็นซืผ่านเคาน์เตอร์ และเชื่อว่า มันมีโค่งบริการความสามารถของผู้สอบบัญชีก่อนหน้า อย่างไรก็ตาม ในการติดต่อผู้ตรวจสอบก่อนหน้านี้ คุณเรียนรู้ว่า ความขัดแย้งนำไปสู่การเลิกจ้างของบริษัท ไคลเอ็นต์ต้องการรับรู้รายได้ในสัญญาสำหรับสินค้าที่ผลิต แต่ไม่จัดส่ง ไคลเอนต์เชื่อสัญญาถูกบริษัท และที่ทุกหลักผลิตรายได้กิจกรรมที่ดำเนินการ การเปลี่ยนแปลงหลักการบัญชีจะได้เพิ่มขึ้นกำไรสุทธิร้อยละ 33 ในช่วงปีนี้Drea เป็นร้อยละ 32 ของแอนโทนี่ Dreason ที่มีชื่อเสียงเป็นศิลปินที่ตอบสนอง เขาซื้อจากเจ้าของก่อนหน้าของ Drea เทค (ชื่อจอห์นสโตนอุตสาหกรรม) สามปีที่แล้ว ผลิตภัณฑ์หลักของบริษัทในการจัดการธุรกิจวัสดุ เช่นสายพานอัตโนมัติสำหรับคลังสินค้าและสายการผลิต Dreason ได้เพิ่มกำไร โดยอย่างเจ็บแสบยดำเนิน ขุนนางบุคลากร และการวิจัย และพัฒนา นอกจากนี้ เขาได้ผลิตนอกบริษัทเป็นส่วนสำคัญของการผลิตส่วนประกอบ ประมาณร้อยละ 10 ของผลิตภัณฑ์ของบริษัทนี้มาการเคลื่อนย้ายวัสดุ Inc. บริษัทจัดขึ้น 50 เปอร์เซ็นต์ของ Dreason และพี่ชายของเขาการวิเคราะห์โดยย่อของงบการเงินก่อนหน้าแสดงว่า ขายได้เพิ่มขึ้นประมาณ 20% ต่อปีตั้งแต่ Dreason สันนิษฐานควบคุม ทำกำไรได้เพิ่มยิ่งขึ้น อย่างไรก็ตาม ทัวร์ของพืชให้ความรู้สึกว่า มันค่อนข้างเก่า และไม่ทัน นอกจากนี้ สินค้าคงคลังจำนวนมากนั่งอยู่ใกล้แท่นรับรอโอนการครอบครองที่สุดท้ายต้องระบุก.ระบุองค์ประกอบของความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับวงจรรายได้ที่ผู้สอบบัญชีควรพิจารณาb. สำหรับแต่ละองค์ประกอบของความเสี่ยงที่ระบุ สั้น ๆ ระบุกังวลตรวจสอบ และแนะนำวิธีการตรวจสอบความเสี่ยงเพื่อ