Early cross-sectional and time-seri

Early cross-sectional and time-series regression tests on the linear relationship between asset returns and beta show that although the relationship is approximately linear, the observed slope is flatter that the slope predicted by the Sharpe-Linter CAPM. Other early tests find no improvement from additional explanatory variables, indicat-ing that the market proxy portfolio is efficient. The finding is consistent with the black version.

ผลลัพธ์ (ไทย) 1:

ช่วงถดถอยเหลว และเวลาชุดทดสอบบนความสัมพันธ์เชิงเส้นระหว่างคืนสินทรัพย์และเบต้าแสดงถึงแม้ว่าความสัมพันธ์เป็นเชิงประมาณ ลาดสังเกตว่า flatter ที่ลาดทำนาย โดย CAPM Sharpe Linter ทดสอบก่อนอื่นหาไม่ปรับปรุงจากตัวแปรอธิบายเพิ่มเติม indicat-ing ว่าผลงานพร็อกซี่ตลาดมีประสิทธิภาพ ค้นหาที่มีความสอดคล้องกับรุ่นสีดำ

ผลลัพธ์ (ไทย) 2:

ต้นตัดขวางและใช้เวลาชุดทดสอบการถดถอยในความสัมพันธ์เชิงเส้นตรงระหว่างผลตอบแทนของสินทรัพย์และเบต้าแสดงว่าถึงแม้จะมีความสัมพันธ์เป็นเส้นตรงประมาณลาดสังเกตคืออี๋ที่ลาดชันตามคำทำนายของชาร์ป-Linter CAPM การทดสอบในช่วงต้นอื่น ๆ พบว่าไม่มีการปรับปรุงจากตัวแปรอธิบายเพิ่มเติมบ่งชี้ไอเอ็นจีที่ผลงานพร็อกซี่ตลาดที่มีประสิทธิภาพ การค้นพบที่มีความสอดคล้องกับรุ่นสีดำ

ผลลัพธ์ (ไทย) 3:

ต้นและการถดถอยอนุกรมเวลาแบบทดสอบความสัมพันธ์เชิงเส้นระหว่างผลตอบแทนสินทรัพย์และเบต้า แสดงให้เห็นว่า ถึงแม้ว่าความสัมพันธ์เป็นเชิงเส้น และ ลาดประจบที่ลาดคาดการณ์โดย Sharpe Linter แ . การทดสอบแรกอื่น ๆไม่พบการปรับปรุงจากตัวแปรที่อธิบายเพิ่มเติม indicat ไอเอ็นจีที่พร็อกซี่ตลาดผลงานที่มีประสิทธิภาพผลการวิจัยสอดคล้องกับรุ่นสีดำ