Figure 1 shows the yields to maturi

Figure 1 shows the yields to maturity for several categories of long-term bonds from 1919 to 2005. It shows us two important features of interest-rate behavior for bonds of the same maturity: Interest rates on different categories of bonds differ from one another in any given year, and the spread (or difference) between the interest rates varies over time. The interest rates on municipal bonds, for example, are higher than those on U.S. government (Treasury) bonds in the late 1930s but lower thereafter. In addition, the spread between the interest rates on Baa corporate bonds (riskier than Aaa corporate bonds) and U.S. government bonds is very large during the Great Depression years 1930-1933, is smaller during the 1940s-1960s, and then widens again afterward which factors are responsible for these phenomena?

ผลลัพธ์ (ไทย) 1:

รูปที่ 1 แสดงอัตราผลตอบแทนถึงวันครบกำหนดสำหรับประเภทต่าง ๆ ของพันธบัตรระยะยาวจาก 1919 ถึงปี 2005 จะแสดงคุณลักษณะที่สำคัญ 2 ลักษณะอัตราดอกเบี้ยสำหรับพันธบัตรที่ครบกำหนดเดียวกัน: อัตราดอกเบี้ยพันธบัตรประเภทต่าง ๆ แตกต่างกันในทุกปีที่กำหนด และการแพร่กระจาย (หรือความแตกต่าง) ระหว่างอัตราดอกเบี้ยไปจนเวลาผ่านไป อัตราดอกเบี้ยในพันธบัตรเทศบาล เช่น อยู่สูงกว่าพันธบัตรรัฐบาล (บริหาร) สหรัฐฯ ผู้ 1930 ปลายแต่ด้านล่างหลังจากนั้น การแพร่กระจายระหว่าง interest rates ในบาแสน (riskier กว่าขายหุ้นกู้บริษัท Aaa) และพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ มีขนาดใหญ่มากในช่วงภาวะซึมเศร้ามากปี 1930-1933 มีขนาดเล็กในระหว่างทศวรรษ 1940 โดย 1960 แล้ว widens อีกหลังจากนั้นปัจจัยที่จะรับผิดชอบสำหรับปรากฏการณ์เหล่านี้

ผลลัพธ์ (ไทย) 2:

รูปที่ 1 แสดงให้เห็นถึงอัตราผลตอบแทนของตราสารหนี้ที่สำหรับหลายประเภทของพันธบัตรระยะยาวจาก 1919 ไป 2005 มันแสดงให้เห็นเราสองคุณสมบัติที่สำคัญของพฤติกรรมของอัตราดอกเบี้ยสำหรับพันธบัตรของระยะเวลาเดียวกัน: อัตราดอกเบี้ยประเภทที่แตกต่างของพันธบัตรแตกต่างจากคนอื่นใน ปีใดก็ตามและการแพร่กระจาย (หรือความแตกต่าง) ระหว่างอัตราดอกเบี้ยในช่วงเวลาที่แตกต่างกันไป อัตราดอกเบี้ยพันธบัตรเทศบาลเช่นสูงกว่าผู้ที่อยู่ในรัฐบาลสหรัฐ (Treasury) พันธบัตรในปลายทศวรรษที่ 1930 แต่ลดลงหลังจากนั้น นอกจากนี้ส่วนต่างระหว่างอัตราดอกเบี้ยหุ้นกู้ Baa (ความเสี่ยงสูงกว่าพันธบัตรองค์กร Aaa) และพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐมีขนาดใหญ่มากในช่วงปี 1930-1933 เศรษฐกิจตกต่ำครั้งใหญ่, มีขนาดเล็กในช่วงปี 1940 ปี 1960 และจากนั้นกว้างอีกครั้งหลังจากที่ ปัจจัยที่มีความรับผิดชอบสำหรับปรากฏการณ์เหล่านี้?

ผลลัพธ์ (ไทย) 3:

รูปที่ 1 แสดงผลผลิตเก็บเกี่ยวสำหรับหลายประเภทของพันธบัตรระยะยาวจาก 2462 ถึง 2005 มันแสดงให้เราเห็นคุณลักษณะที่สำคัญของพฤติกรรมอัตราดอกเบี้ยสำหรับพันธบัตรจากระยะเวลาเดียวกัน : อัตราดอกเบี้ยแตกต่างกันประเภทของพันธบัตรแตกต่างจากอีกคนหนึ่งในปีใด ๆและแพร่กระจาย ( หรือความแตกต่างระหว่างอัตราดอกเบี้ยแตกต่างกันไปในช่วงเวลา อัตราดอกเบี้ยพันธบัตรเทศบาลตัวอย่างเช่น สูงกว่าที่รัฐบาลสหรัฐ ( คลัง ) พันธบัตรในปลายยุค 30 แต่ลดลงหลังจากนั้น นอกจากนี้ การกระจายระหว่างอัตราดอกเบี้ยหุ้นกู้ ( เสี่ยงกว่า AAA หุ้นกู้ ) และพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐมีขนาดใหญ่มากในช่วง Great Depression ปี 1930-1933 มีขนาดเล็กในช่วง 1940s-1960s , ,และ widens อีกครั้งภายหลัง ซึ่งปัจจัยที่มีความรับผิดชอบสำหรับปรากฏการณ์นี้