Around 2005, as the CDO market cont

Around 2005, as the CDO market continued to grow, subprime mortgages began to replace the diversified consumer loans as collateral. By 2004, mortgage-backed securities accounted for more than half of the collateral in CDOs. According to the Financial Crisis Inquiry Report, "the CDO became the engine that powered the mortgage supply chain",[7] promoting an increase in demand for mortgage-backed securities without which lenders would have "had less reason to push so hard to make" non-prime loans.[8] CDOs not only bought crucial tranches of subprime mortgage-backed securities, they provided cash for the initial funding of the securities.[7] Between 2003 and 2007, Wall Street issued almost $700 billion in CDOs that included mortgage-backed securities as collateral.[7] Despite this loss of diversification, CDO tranches were given the same proportion of high ratings by rating agencies[30] on the grounds that mortgages were diversified by region and so "uncorrelated"[31]—though those ratings were lowered after mortgage holders began to default.

ผลลัพธ์ (ไทย) 1:

รอบ 2005 เป็นตลาด CDO ที่ยังคงเติบโต จำนองซับไพรม์เริ่มแทนสินเชื่อผู้บริโภคมีความหลากหลายเป็นหลักประกัน โดย 2004 รับจำนองหลักทรัพย์คิดเป็นมากกว่าครึ่งหนึ่งของหลักประกันใน CDOs ตามวิกฤตการสอบถามเกี่ยวกับรายงานทางการเงิน "CDO กลายเป็น เครื่องยนต์ที่ขับเคลื่อนด้วยโซ่จำนอง", [7] ส่งเสริมการเพิ่มขึ้นของความต้องการรับจำนองหลักทรัพย์ โดยที่ผู้ให้กู้จะได้ "มีเหตุผลน้อยกว่าการผลักดันอย่างหนักเพื่อที่จะทำให้" เงินกู้ยืมไม่ใช่นายก [8] CDOs ไม่เพียงซื้อ tranches สำคัญของหลักทรัพย์ที่รับจำนองซับไพรม์ มีเงินสดสำหรับเงินทุนเริ่มต้นหลักทรัพย์ [7] ระหว่าง 2003 และ 2007, Wall Street ออกเกือบ 700 พันล้านดอลลาร์ใน CDOs ที่รวมรับจำนองหลักทรัพย์เป็นหลักประกัน [7] แม้ มีผลกระจาย CDO tranches ได้รับสัดส่วนของการจัดอันดับสูง โดยหน่วยงานจัดอันดับ [30] ในบริเวณที่มีความหลากหลายตามภูมิภาคการจำนอง และให้ "uncorrelated" [31] — แม้ว่าคะแนนเหล่านั้นถูกลดลงหลังจากที่ผู้จำนองได้เริ่มเริ่มต้น

ผลลัพธ์ (ไทย) 2:

รอบปี 2005 เป็นตลาด CDO ยังคงเติบโตสินเชื่อซับไพรม์เริ่มเปลี่ยนการกู้ยืมเงินของผู้บริโภคที่มีความหลากหลายเป็นหลักประกัน 2004 โดยหลักทรัพย์จำนองคิดเป็นกว่าครึ่งหนึ่งของหลักประกันใน CDOs ตามที่วิกฤตการเงินสอบถามรายงานว่า "CDO กลายเป็นเครื่องยนต์ที่ขับเคลื่อนห่วงโซ่อุปทานสินเชื่อที่อยู่อาศัย" [7] การส่งเสริมการเพิ่มขึ้นของความต้องการสำหรับหลักทรัพย์จำนองโดยที่ผู้ให้กู้จะต้อง "มีเหตุผลน้อยที่จะผลักดันอย่างหนักเพื่อที่จะทำให้ "สินเชื่อที่ไม่สำคัญ. [8] CDOs ไม่ได้ซื้อเพียงชุดสำคัญของหลักทรัพย์จำนองซับไพรม์พวกเขาให้เงินสดสำหรับเงินทุนเริ่มต้นจากการเป็นหลักทรัพย์. [7] ระหว่างปี 2003 และปี 2007 Wall Street ออกเกือบ $ 700 พันล้านดอลลาร์ใน CDOs ที่รวมหลักทรัพย์จำนองเป็นหลักประกัน. [7] แม้จะมีการสูญเสียของการกระจายความเสี่ยงนี้งวด CDO ได้รับสัดส่วนเดียวกันของการจัดอันดับสูงโดยหน่วยงานที่ประเมิน [30] ในบริเวณที่ถูกจำนองหลากหลายตามภูมิภาคและเพื่อให้ "uncorrelated" [31] -though การให้คะแนนของผู้ที่ถูกลดลงหลังจากที่ผู้จำนองเริ่ม ค่าเริ่มต้น.

ผลลัพธ์ (ไทย) 3:

รอบปี 2005 เป็นตลาด CDO ยังคงเติบโต subprime mortgages เริ่มแทนที่สินเชื่อผู้บริโภคที่หลากหลาย เป็นหลักประกัน โดยปี 2004 หลักทรัพย์จํานอง คิดเป็นมากกว่าครึ่งหนึ่งของหลักประกันใน CDOs . จากวิกฤตการณ์ทางการเงินการรายงาน " CDO เป็นเครื่องยนต์ที่ขับเคลื่อนอุปทานจำนองโซ่ " , [ 7 ] การส่งเสริมการเพิ่มขึ้นในอุปสงค์สำหรับหลักทรัพย์จํานองโดยที่ผู้ให้กู้จะต้อง " มีเหตุผลน้อยที่จะผลักดันอย่างหนักเพื่อให้ " เงินให้กู้ยืมนายกรัฐมนตรีไม่ . [ 8 ] สำรองไม่เพียง แต่ซื้อที่สำคัญซื้อ subprime หลักทรัพย์ประกันแอ่น พวกเขาให้สำหรับเงินทุนเริ่มต้นของหลักทรัพย์ [ 7 ] ระหว่าง 2003 และ 2007 , Wall Street ออกเกือบ $ 700 พันล้าน CDOs ซึ่งรวมถึงหลักทรัพย์จํานองเป็นหลักประกัน [ 7 ] แม้จะมีการสูญเสียของต้นนี้ วิสาหกิจ จำกัด ได้รับสัดส่วนเดียวกันของการจัดอันดับสูงโดยหน่วยงานการจัดอันดับ [ 30 ] บน บริเวณที่ก่อสร้างหลากหลายตามภูมิภาคและ uncorrelated " " [ 31 ] - แม้ว่าคะแนนที่ลดลงหลังจากผู้ถือจำนองเริ่มที่จะเริ่มต้น