In the model described by the dynam

In the model described by the dynamics (1)–(2) under the physical measure, themarket
volatility σm is assumed to be constant. This is indeed not realistic both from the point
of view of the market returns distribution and the market skews of implied volatilities.
In this section, we propose to introduce stochastic volatility in the market model.
We will follow the approach taken in Fouque et al. (2000) and also used recently in
Fouque and Kollman (2009) in the CAPM context. In this generalized CAPM model,
the market volatility is driven by a fast mean-reverting factor according to

ผลลัพธ์ (ไทย) 1:

ในรูปแบบโดยเปลี่ยนแปลง (1)–(2) ภายใต้การวัดทางกายภาพ themarketความผันผวน σm คาดว่าจะคง ไม่จริงจริงทั้งจากจุดมุมมองของตลาดกลับกระจายและเอียงตลาดของ volatilities โดยนัยในส่วนนี้ เราเสนอเพื่อแนะนำความผันผวนแบบเฟ้นสุ่มในแบบจำลองตลาดเราจะทำตามวิธีดำเนินการใน Fouque et al. (2000) และยัง ใช้ล่าสุดในFouque และ Kollman (2009) ในบริบทของ CAPM ในแบบจำลอง CAPM ที่ตั้งค่าทั่วไปความผันผวนของตลาดถูกควบคุม โดยตัวอย่างรวดเร็วเฉลี่ยเปลี่ยนกลับตาม

ผลลัพธ์ (ไทย) 2:

ในรูปแบบการอธิบายโดยการเปลี่ยนแปลง (1) - (2) ภายใต้มาตรการทางกายภาพ themarket
σmผันผวนจะถือว่าคงที่ นี้เป็นจริงไม่จริงทั้งจากมุม
มองของตลาดที่ผลตอบแทนการจัดจำหน่ายและการตลาด skews ของความผันผวนโดยนัย.
ในส่วนนี้เราเสนอที่จะแนะนำความผันผวนสุ่มในรูปแบบการตลาด.
เราจะทำตามวิธีการดำเนินการใน Fouque et al, (2000) และยังใช้ในเร็ว ๆ นี้
และ Fouque Kollman (2009) ในบริบท CAPM ในรูปแบบนี้ CAPM ทั่วไป,
ความผันผวนของตลาดถูกขับเคลื่อนด้วยปัจจัยหมายถึงคืนอย่างรวดเร็วตาม

ผลลัพธ์ (ไทย) 3:

ในรูปแบบการอธิบายโดยการเปลี่ยนแปลง ( 1 ) และ ( 2 ) ภายใต้มาตรการทางตลาด
ผวนσ M ถือว่าเป็นค่าคงที่ นี้แน่นอนไม่มีเหตุผล ทั้งจากจุดของมุมมองของตลาด
ผลตอบแทนและการตลาด skews ความผันผวนของนัย .
ในส่วนนี้เราขอแนะนำผวน Stochastic ในรูปแบบตลาด .
เราจะปฏิบัติตามวิธีการถ่ายใน fouque et al . ( 2000 ) และยังใช้เมื่อเร็ว ๆ นี้ ใน และ kollman
fouque ( 2009 ) ในแบบจำลอง CAPM บริบท ในแบบจำลอง CAPM นี้ทั่วไป
ความผันผวนของตลาดขับเคลื่อนโดยเร็วหมายถึงการย้อนกลับปัจจัยตาม