Economics and Finance Literature: H

Economics and Finance Literature: Historical Perspective

The quantitative credit analysis literature began with Altman (1968), where the author proposes discriminant analysis to determine combinations of observable characteristics that may best differentiate between defaulted and non-defaulted firms. This paper was one of the first examples of a quantitative, “credit-scoring” approach to credit assessment. This approach has fallen out of favor in recent decades, in part because of the descriptive focus. Discriminant analysis characterizes a firm’s likely observable characteristics given the current default status, while a credit analyst is generally interested in the converse: a firm’s likely default status given its observable characteristics. In addition to this point, Lo (1986) proves that discriminant analysis is consistent in a much more limited set of circumstances relative to other, more modern approaches. One such approach is logistic regression models that afford a methodology to estimate directly the effects of particular variables on default probabilities (or in the case of logistic regression, the log odds-ratios of the default probabilities).

ผลลัพธ์ (ไทย) 1:

วรรณกรรมทางการเงินและเศรษฐศาสตร์: มุมมองทางประวัติศาสตร์เอกสารประกอบการวิเคราะห์สินเชื่อเชิงปริมาณเริ่มต้น ด้วย Altman (1968), ที่ผู้เขียนนำเสนอการวิเคราะห์ discriminant เพื่อกำหนดชุดของลักษณะ observable ที่สุดอาจแยกความแตกต่างระหว่างค่าเริ่มต้น และไม่ใช่ค่าเริ่มต้นบริษัท เอกสารนี้เป็นหนึ่งในตัวอย่างแรกของเชิงปริมาณ "คะแนนเครดิต" วิธีการประเมินเครดิต วิธีการนี้ตกตกกระป๋องในทศวรรษล่าสุด ส่วนหนึ่ง เพราะความอธิบาย การวิเคราะห์ discriminant ระบุลักษณะของบริษัทมีแนวโน้ม observable ลักษณะกำหนดสถานะเริ่มต้นปัจจุบัน ขณะนักวิเคราะห์สินเชื่อโดยทั่วไปสนใจตรงกันข้าม: สถานะเริ่มต้นโอกาสของบริษัทที่กำหนดลักษณะของ observable นอกจากนี้จุด หล่อ (1986) พิสูจน์ว่าการวิเคราะห์ discriminant แน่นมากจำกัดชุดของสถานการณ์เมื่อเทียบกับวิธีอื่น ๆ สมัยใหม่ วิธีหนึ่งเช่นแบบจำลองการถดถอยโลจิสติกที่จ่ายเป็นวิธีประเมินผลกระทบของตัวแปรเฉพาะ ในกิจกรรมเริ่มต้น (หรือในกรณี ของการถด ถอยโลจิสติก ราคาอัตราส่วนจากบันทึกของกิจกรรมเริ่มต้น) โดยตรง ได้

ผลลัพธ์ (ไทย) 3:

เศรษฐศาสตร์การเงิน : มุมมองทางประวัติศาสตร์และวรรณกรรม

การวิเคราะห์เชิงปริมาณสินเชื่อวรรณกรรมเริ่มด้วย อัลท์แมน ( 1968 ) ที่ผู้เขียนได้นำเสนอการวิเคราะห์เพื่อตรวจสอบการรวมกันของลักษณะที่สังเกตได้ว่าอาจที่ดีที่สุดความแตกต่างระหว่างจ่ายและไม่จ่าย บริษัท กระดาษนี้เป็นหนึ่งในตัวอย่างแรกของปริมาณ" คะแนนเครดิต " แนวทางการประเมินเครดิต วิธีการนี้ได้ลดลงจากความโปรดปรานในทศวรรษที่ผ่านมา ส่วนหนึ่งเป็นเพราะการมุ่งเน้นเชิงพรรณนา การวิเคราะห์ลักษณะของ บริษัท อาจสังเกตลักษณะได้รับสถานะเริ่มต้นปัจจุบัน ในขณะที่นักวิเคราะห์สินเชื่อโดยทั่วไปที่สนใจในการสนทนา : บริษัทอาจเริ่มต้นสถานะให้ลักษณะที่สังเกตได้นอกจากจุดนี้ โล ( 1986 ) พิสูจน์ว่า การจำแนกการวิเคราะห์สอดคล้องกันในชุดของสถานการณ์ที่ จำกัด มากขึ้นมากเมื่อเทียบกับ อื่น ๆ , วิธีการที่ทันสมัยมากขึ้น วิธีการหนึ่งดังกล่าวเป็นแบบถดถอยโลจิสติกที่สามารถวิธีการประเมินโดยตรง ผลของตัวแปรเฉพาะในสถานะเริ่มต้น ( หรือในกรณีของการถดถอยโลจิสติก ,บันทึกราคาอัตราส่วนของค่าความน่าจะเป็น )