If an individual asset i (or portfo

If an individual asset i (or portfolio) is chosen that is not efficient, then we learn nothing
about that asset from (1). It would seem useful to know, for example, how ri −rf , the expected
excess rate of return is related to M. The following formula involves just that, where σM,i
denotes the covariance of the market portfolio with individual asset i:

ผลลัพธ์ (ไทย) 1:

สินทรัพย์ละฉัน (หรือผลงาน) ไม่มีประสิทธิภาพ ถ้าเราเรียนรู้อะไรเกี่ยวกับสินทรัพย์นั้นจาก (1) ดูเหมือนประโยชน์รู้ ตัวอย่าง วิธี ri −rf ที่คาดเกินอัตราผลตอบแทนเกี่ยวข้องกับ M สูตรต่อไปนี้เกี่ยวข้องกับเพียงว่า ที่ σM ฉันหมายถึงความแปรปรวนร่วมของผลงานตลาดด้วย i:สินทรัพย์แต่ละตัว

ผลลัพธ์ (ไทย) 2:

หากสินทรัพย์แต่ละฉัน (หรือผลงาน) ได้รับการแต่งตั้งที่ไม่ได้มีประสิทธิภาพแล้วเราเรียนรู้อะไร
เกี่ยวกับสินทรัพย์ที่ได้มาจาก (1) มันจะดูเหมือนประโยชน์ที่จะรู้เช่นวิธี ri -rf คาดว่า
อัตราผลตอบแทนส่วนเกินที่เกี่ยวข้องกับเอ็มสูตรต่อไปนี้เกี่ยวข้องกับการเพียงว่าที่σMฉัน
หมายถึงความแปรปรวนของผลงานของตลาดที่มีสินทรัพย์แต่ละฉัน:

ผลลัพธ์ (ไทย) 3:

ถ้าบุคคลสินทรัพย์ผม ( หรือเอกสาร ) เลือกที่ไม่มีประสิทธิภาพ แล้วเราเรียนรู้อะไร
เกี่ยวกับสินทรัพย์จาก ( 1 ) ดูเหมือนจะเป็นประโยชน์ที่จะรู้ , ตัวอย่างเช่น , วิธีรี− RF , เกินคาด
อัตราผลตอบแทนมีความสัมพันธ์กับเอ็ม สูตรต่อไปนี้เกี่ยวข้องกับแค่ที่σ M ,
แสดงทศนิยมอย่างง่ายของผลงานแต่ละสินทรัพย์ตลาดกับผม :