GuidanceDo not let the investment p

Guidance
Do not let the investment process be influenced by any external sources. Modest gifts are permitted. Allocation of shares in oversubscribed IPOs to personal accounts is NOT permitted. Distinguish between gifts from clients and gifts from entities seeking influence to the detriment of the client. Gifts must be disclosed to the member’s employer in any case, either prior to acceptance if possible, or subsequently.
Guidance—Investment Banking Relationships
Do not be pressured by sell-side firms to issue favorable research on current or prospective investment-banking clients. It is appropriate to have analysts work with investment bankers in “road shows” only when the conflicts are adequately and elfectively managed and disclosed. Be sure there are effective “firewalls” between research/investment management and investment banking activities.

Guidance—Public Companies
Analysts should not be pressured to issue favorable research by the companies they follow. Do not confine research to discussions with company management, but rather use a variety of sources, including suppliers, customers, and competitors.
Guidance—Buy-Side Clients
Buy-side clients may try to pressure sell-side analysts. Portfolio managers may have large positions in a particular security, and a rating downgrade may have an effect on the portfolio performance. As a portfolio manager, there is a responsibility to respect and foster intellectual honesty of sell-side research.
Guidance—Fund Manager and Custodial Relationships
Members responsible for selecting outside managers should not accept gifts, entertainment, or travel that might be perceived as impairing their objectivity.
Guidance—Performance Measurement and Attribution
Performance analysts may experience pressure from investment managers who have produced poor results or acted outside their mandate. Members and candidates who analyze performance must not let such influences affect their analysis.
Guidance—Manager Selection
Members and candidates must exercise independence and objectivity when they select investment managers. They should not accept gifts or other compensation that could be seen as influencing their hiring decisions, nor should they offer compensation when seeking to be hired as investment managers. The responsibility to maintain independence and objectivity applies to all a member or candidate’s hiring and firing decisions, not just those that involve investment management.
Guidance—Credit Rating Agencies
Members employed by credit rating firms should make sure that procedures prevent undue influence by the firm issuing the securities. Members who use credit ratings should be aware of this potential conflict of interest and consider whether independent analysis is warranted.
Guidance—Issuer-Paid Research
Remember that this type of research is fraught with potential conflicts. Analysts’ compensation for preparing such research should be limited, and the preference is for a flat fee, without regard to conclusions or the report’s recommendations.
Guidance—Travel
Best practice is for analysts to pay for their own commercial travel when attending information events or tours sponsored by the firm being analyzed.

ผลลัพธ์ (ไทย) 3:

แนะแนว
อย่าให้กระบวนการลงทุนที่ได้รับอิทธิพลจากแหล่งภายนอกใด ๆ ของขวัญเจียมเนื้อเจียมตัวที่ได้รับอนุญาต การจัดสรรหุ้นในบัญชีส่วนตัว oversubscribed ประชาชนไม่ได้รับอนุญาต แยกแยะระหว่างของขวัญจากลูกค้าและของขวัญจากหน่วยงานที่แสวงหาอำนาจเพื่อความเสียหายของลูกค้า ของขวัญที่ต้องเปิดเผยต่อนายจ้างของสมาชิกในกรณีใด ๆก่อน การยอมรับ ถ้าเป็นไปได้ หรือในภายหลัง คำแนะนำการลงทุนการธนาคารความสัมพันธ์

ไม่ต้องกดดันจากฝ่ายขายบริษัทปัญหาวิจัยที่ดีในปัจจุบันหรือลูกค้าธนาคารเพื่อการลงทุนในอนาคต มันเป็นที่เหมาะสมที่จะมีนักวิเคราะห์ทำงานกับนายธนาคารลงทุนใน " โรดโชว์ " เมื่อความขัดแย้งมีอย่างเพียงพอ และจัดการ elfectively และเปิดเผยให้แน่ใจว่า มีประสิทธิภาพ " ไฟร์วอลล์ " ระหว่างการวิจัยการจัดการและกิจกรรมธนาคารเพื่อการลงทุน / การลงทุน บริษัท มหาชน

แนะแนวนักวิเคราะห์ไม่ควรกดดันให้ปัญหาอันมี บริษัท ที่พวกเขาปฏิบัติตาม ไม่ จำกัด การวิจัยเพื่อการสนทนากับบริษัทจัดการ แต่ใช้แหล่งข้อมูลที่หลากหลาย รวมถึง ซัพพลายเออร์ ลูกค้า และคู่แข่งขัน
แนะนำด้านซื้อลูกค้า
ซื้อลูกค้าอาจพยายามที่จะขาย นักวิเคราะห์ด้านแรงดันด้านข้าง ผู้จัดการหลักทรัพย์อาจมีตำแหน่งใหญ่ในการรักษาความปลอดภัยโดยเฉพาะและการประเมินปรับลดอาจมีผลต่อประสิทธิภาพของผลงาน เป็นผู้จัดการแฟ้มสะสมผลงาน มีความรับผิดชอบ เคารพและส่งเสริมความซื่อสัตย์ทางปัญญาของขายงานวิจัย ด้านผู้จัดการกองทุน และคุมขังความสัมพันธ์คำแนะนำ

สมาชิกที่รับผิดชอบในการเลือกผู้จัดการภายนอกไม่ควรรับของขวัญ บันเทิง ท่องเที่ยว ที่อาจมองว่าเป็นอันตรายต่อความเป็นกลางของตนเอง และการปฏิบัติต่อ

วัดนักวิเคราะห์งานแนะแนวอาจพบความกดดันจากผู้จัดการการลงทุนที่มีการผลิตผลลัพธ์ที่ไม่ดีหรือทำนอกคำสั่งของพวกเขาสมาชิกและผู้สมัครที่วิเคราะห์สมรรถนะต้องไม่ปล่อยให้อิทธิพลดังกล่าวส่งผลกระทบต่อการวิเคราะห์ของพวกเขา ผู้จัดการและสมาชิกเลือก

แนะนำผู้สมัครต้องใช้ความเป็นอิสระและความเป็นกลาง เมื่อพวกเขาเลือกผู้จัดการการลงทุน พวกเขาไม่ควรรับของขวัญ หรือค่าตอบแทนอื่น ๆที่อาจถูกมองว่าเป็นอิทธิพลของพวกเขาเช่าตัดสินใจไม่ควรเสนอค่าตอบแทนเมื่อมองหาที่จะจ้างเป็นผู้จัดการการลงทุน ความรับผิดชอบในการรักษาความเป็นอิสระและความเป็นกลางให้กับสมาชิกหรือผู้เช่า และ ยิง การตัดสินใจ , การจัดการไม่เพียง แต่ผู้ที่เกี่ยวข้องกับการลงทุน หน่วยงานจัดอันดับเครดิต

แนะแนวสมาชิกที่ใช้โดย บริษัท บัตรเครดิตควรตรวจสอบให้แน่ใจว่า ขั้นตอนป้องกันไม่ให้อิทธิพลอัน โดย บริษัท ผู้ออกหลักทรัพย์ สมาชิกที่ใช้คะแนนเครดิตควรจะตระหนักถึงศักยภาพของความขัดแย้งนี้ความสนใจและพิจารณาว่า การวิเคราะห์อิสระเป็นผู้ออกค่าใช้จ่ายการวิจัยคำแนะนำรับประกัน

จำได้ว่าประเภทของการวิจัยนี้จะเต็มไปด้วยความขัดแย้งที่อาจเกิดขึ้นค่าตอบแทนของนักวิเคราะห์เตรียมงานวิจัยดังกล่าวควรจะ จำกัด และการตั้งค่าสำหรับค่าแบน โดยไม่ข้อสรุปหรือข้อเสนอแนะของรายงาน .

เดินทางแนวทางการปฏิบัติที่ดีที่สุดสำหรับนักวิเคราะห์ที่จะจ่ายสำหรับการเดินทางพาณิชย์ของตนเอง เมื่อเข้าร่วมกิจกรรม หรือ ท่องเที่ยวข้อมูล สนับสนุนโดย บริษัทถูกวิเคราะห์