Since unsystematic risk can be elim

Since unsystematic risk can be eliminated simply by holding large portfolios, investors are not compensated for bearing unsystematic risk. Investors holding diversified portfolios are exposed only to systematic, market-related risks. Therefore, the relevant risk in the market’s risk/expected return trade-off is systematic risk, not total risk. The investor is rewarded with a higher expected return for bearing systematic, market-related risks. Only systematic risk is relevant in determining the premiums for bearing risk. Thus, the model predicts that a security’s return is related to that portion of risk that cannot be eliminated by portfolio combination.

ผลลัพธ์ (ไทย) 1:

เนื่องจากความเสี่ยง unsystematic สามารถตัดออกได้ง่าย ๆ โดยถือพอร์ตการลงทุนขนาดใหญ่ นักลงทุนจะชดเชยสำหรับการแบกความเสี่ยง unsystematic นักลงทุนถือพอร์ตการลงทุนที่หลากหลายกำลังเผชิญกับความเสี่ยงอย่างเป็นระบบ ที่เกี่ยวข้อง กับการตลาดเท่านั้น ดังนั้น ความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องในความเสี่ยงคาดปิดคืนของตลาดเป็นความเสี่ยงอย่างเป็นระบบ ความเสี่ยงที่ไม่รวม นักลงทุนเป็นรางวัลที่ มีผลตอบแทนสูงสำหรับแบกความเสี่ยงอย่างเป็นระบบ ที่เกี่ยวข้อง กับการตลาด ความเสี่ยงที่เป็นระบบเฉพาะที่เกี่ยวข้องในการกำหนดเบี้ยประกันสำหรับการแบกความเสี่ยงได้ ดังนั้น แบบจำลองการคาดการณ์ที่ กลับมารักษาความปลอดภัยที่เกี่ยวข้องกับส่วนความเสี่ยงที่ไม่สามารถตัดออก โดยรวมผลงาน

ผลลัพธ์ (ไทย) 2:

เนื่องจากความเสี่ยงที่ไม่มีระเบียบสามารถตัดออกได้ง่ายๆโดยการถือพอร์ตการลงทุนขนาดใหญ่ที่นักลงทุนจะไม่ได้รับการชดเชยแบกความเสี่ยงไม่มีระเบียบ นักลงทุนถือพอร์ตการลงทุนที่มีความหลากหลายมีการสัมผัสเท่านั้นที่จะเป็นระบบที่มีความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการตลาด ดังนั้นความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องในตลาดความเสี่ยง / ผลตอบแทนการปิดความเสี่ยงอย่างเป็นระบบไม่เสี่ยงทั้งสิ้น นักลงทุนเป็นรางวัลที่มีผลตอบแทนที่คาดว่าจะสูงขึ้นสำหรับแบริ่งเป็นระบบที่มีความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการตลาด ความเสี่ยงที่เป็นระบบเดียวที่มีความเกี่ยวข้องในการกำหนดเบี้ยประกันสำหรับแบกความเสี่ยง ดังนั้นรูปแบบการคาดการณ์ว่าผลตอบแทนของการรักษาความปลอดภัยที่เกี่ยวข้องกับการเป็นส่วนหนึ่งของความเสี่ยงที่ไม่สามารถตัดออกด้วยการผสมผสานผลงาน

ผลลัพธ์ (ไทย) 3:

เนื่องจากความเสี่ยงที่ไม่เป็นระบบ สามารถตัดออกได้ง่ายๆโดยการถือพอร์ตการลงทุนขนาดใหญ่ นักลงทุนจะไม่ชดเชยแบกความเสี่ยงที่ไม่เป็นระบบ . นักลงทุนถือพอร์ตการลงทุนที่หลากหลายมีการเปิดเผยเพียงระบบตลาดที่เกี่ยวข้องกับความเสี่ยง ดังนั้น ความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องในความเสี่ยงของตลาด / อัตราผลตอบแทนที่คาดหวัง การแลกเปลี่ยนคือความเสี่ยงที่เป็นระบบ ความเสี่ยงที่ไม่ทั้งหมด นักลงทุนได้รับผลตอบแทนที่สูงขึ้นสำหรับแบริ่งระบบตลาดที่เกี่ยวข้องกับความเสี่ยง เฉพาะความเสี่ยงที่ระบบที่เกี่ยวข้องในการกำหนดเบี้ยประกันแบกความเสี่ยง ดังนั้นแบบจำลองคาดการณ์ว่าผลตอบแทนของการรักษาความปลอดภัยที่เกี่ยวข้องกับส่วนนั้นของความเสี่ยงที่ไม่สามารถกำจัดโดยการรวมกัน )