This paper studies the equilibrium

This paper studies the equilibrium term structure of nominal and real interest rates and
the time-varying bond risk premia implied by a stochastic endogenous growth model
with imperfect price adjustment and monetary policy shocks. The production and pricesetting decisions of firms drive low-frequency movements in growth and inflation rates
that are negatively related. With recursive preferences, these growth and inflation
dynamics are crucial for rationalizing key stylized facts in bond markets. When calibrated
to macroeconomic data, the model quantitatively explains the means and volatilities of
nominal bond yields and the failure of the expectations hypothesis.

ผลลัพธ์ (ไทย) 1:

กระดาษนี้ศึกษาโครงสร้างเงื่อนไขสมดุลของจริง และระบุอัตราดอกเบี้ย และแตกต่างกันเวลาตราสารหนี้ความเสี่ยง premia นัย โดยแบบจำลองการเจริญเติบโตของ endogenous สโทแคสติกปรับปรุงราคาที่ไม่สมบูรณ์และแรงกระแทกของนโยบายการเงิน ตัดสินใจผลิตและ pricesetting ของบริษัทขับเคลื่อนไหวความถี่ต่ำในการเจริญเติบโตและอัตราเงินเฟ้อที่ส่งสัมพันธ์ มีลักษณะซ้ำ เหล่านี้เจริญเติบโต และเงินเฟ้อdynamics มีความสำคัญสำหรับ rationalizing สุกใสในตลาดตราสารหนี้ เมื่อปรับเทียบข้อมูลเศรษฐกิจมหภาค แบบ quantitatively อธิบายวิธีและ volatilities ของหุ้นกู้ที่ระบุอัตราผลตอบแทนและความล้มเหลวของทฤษฏีความคาดหวัง

ผลลัพธ์ (ไทย) 3:

บทความนี้เป็นการศึกษาระยะสมดุลโครงสร้างของตราสารและอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริง และเกิดความเสี่ยง Premia
พันธบัตร ) โดย
แบบจำลองการเจริญเติบโตทางเศรษฐกิจ stochastic ที่มีการปรับราคาที่ไม่สมบูรณ์และเป็นไปตามนโยบายการเงิน การผลิตและ pricesetting การตัดสินใจของบริษัทขับความถี่ต่ำของการเจริญเติบโตและอัตราเงินเฟ้อ
ที่มีความสัมพันธ์ทางลบ . กับผลการตั้งค่าเหล่านี้เจริญเติบโตและอัตราเงินเฟ้อ
พลวัตสําคัญสําหรับ rationalizing กุญแจสุกใสข้อเท็จจริงในตลาดบอนด์ เมื่อเทียบกับข้อมูลเศรษฐกิจมหภาค
, รูปแบบหรืออธิบายวิธีการและความผันผวนของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรใน
และความล้มเหลวของความคาดหวังที่ตั้งไว้