where e, is the least squares resid

where e, is the least squares residual for the tth observation, therefore measures the standard deviation of the specific(unsystematic) risk-portfolio risk that is not responsive to market fluctuations. A large standard error of the residual, say, s = 15%per month, would indicate that a substantial amount
of change in the portfolio j risk premium could not be explained by changes in the market risk premium. Further, since the R2 value from regression computer output indicates what proportion of the variation in the dependent variable is explained by variation in the right-hand or independent variables, in the CAPM context of Eq. (2.17), R2 measures the market (systematic) portion of total risk. On the other hand, 1 - R2 is the proportion of total risk that is specific (unsystematic). William F. Sharpe [1985, p. 167] notes that for an individual company a typical R2 measure from a CAPM equation is about .30 but that as one diversifies across companies' assets into a larger portfolio, the R2 measure increases, owing to the reduction of specific risk through diversification. It is important to note that, since in the bivariate regression model R2= P2xx high R2 values do not necessarily correspond with large estimates of Beta. To see this, note that from Eq. (2.15),

ผลลัพธ์ (ไทย) 1:

e กำลังสองน้อยสุดที่เหลือสำหรับการสังเกต tth ดังนั้นมาตรการส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานของความเสี่ยงความเสี่ยงผลงานของ specific(unsystematic) ที่ไม่ตอบสนองต่อความผันผวนของตลาด มีข้อผิดพลาดมาตรฐานขนาดใหญ่เหลือ กล่าวว่า s = 15% ต่อเดือน จะบ่งชี้ว่า เป็นจำนวนมากการเปลี่ยนแปลงใน j เสี่ยงไม่สามารถอธิบาย โดยการเปลี่ยนแปลงในตลาดเสี่ยง อีกต่อไป เนื่องจากค่า R2 จากการถดถอยแสดงผลคอมพิวเตอร์บ่งชี้สัดส่วนของการเปลี่ยนแปลงในตัวแปรจะอธิบายความเปลี่ยนแปลงในการขวา หรือตัวแปรอิสระในบริบท CAPM ของ Eq. (2.17), R2 วัดตลาด (ระบบ) ส่วนของความเสี่ยงรวม บนมืออื่น ๆ 1 - R2 คือ สัดส่วนของความเสี่ยงทั้งหมดที่เป็นเฉพาะ (unsystematic) William F. Sharpe [1985, p. 167] บันทึกว่า แต่ละบริษัทแบบ R2 ทั่วไป วัดจากสมการ CAPM เป็นเป็นประมาณ.30 แต่ว่า หนึ่งก็มีหลากหลายในสินทรัพย์ของบริษัทลงในแฟ้มผลงานมีขนาดใหญ่ วัด R2 เพิ่ม ขึ้นเป็น เนื่องจากการลดความเสี่ยงเฉพาะผ่านกระจาย จำเป็นต้องทราบว่า เนื่องในการถดถอย bivariate รุ่น R2 = P2xx ค่า R2 สูงไม่จำเป็นต้องสอดคล้องกับการประมาณการขนาดใหญ่ของเบต้า การเห็นสิ่งนี้ โปรดทราบว่า จาก Eq. (2.15),

ผลลัพธ์ (ไทย) 2:

ที่ E เป็นสี่เหลี่ยมน้อยที่เหลือสำหรับการสังเกต TTH จึงวัดค่าเบี่ยงเบนมาตรฐานที่เฉพาะเจาะจง (ระเบียบ) ความเสี่ยงด้านผลงานที่ไม่ได้ตอบสนองต่อความผันผวนของตลาด มีข้อผิดพลาดมาตรฐานขนาดใหญ่ที่เหลือของการพูด, S = 15% ต่อเดือนจะระบุว่าเป็นจำนวนมาก
ของการเปลี่ยนแปลงในพรีเมี่ยมความเสี่ยงเจไม่สามารถอธิบายได้โดยการเปลี่ยนแปลงในพรีเมี่ยมเสี่ยงด้านตลาด นอกจากนี้ตั้งแต่ค่า R2 จากการส่งออกคอมพิวเตอร์ถดถอยระบุว่าสัดส่วนของการเปลี่ยนแปลงในตัวแปรจะอธิบายโดยการเปลี่ยนแปลงในทางด้านขวาหรือตัวแปรอิสระในบริบท CAPM ของสมการ (2.17), R2 ขนาดตลาด (ระบบ) เป็นส่วนหนึ่งของความเสี่ยงทั้งหมด บนมืออื่น ๆ 1 - R2 เป็นสัดส่วนของความเสี่ยงทั้งหมดที่เป็นเฉพาะ (ระเบียบ) วิลเลี่ยมเอชาร์ป [1985 P 167] บันทึกว่าสำหรับ บริษัท บุคคลทั่วไปวัด R2 จากสม CAPM เป็นเรื่องเกี่ยวกับ 0.30 แต่ที่เป็นหนึ่งกระจายทั่วสินทรัพย์ของ บริษัท เป็นผลงานที่มีขนาดใหญ่เพิ่มขึ้น R2 วัดเนื่องจากการลดลงของความเสี่ยงเฉพาะผ่านการกระจายการลงทุน มันเป็นสิ่งสำคัญที่จะต้องทราบว่าตั้งแต่ในรูปแบบการถดถอย bivariate ค่า R2 = P2xx สูง R2 ไม่จำเป็นต้องสอดคล้องกับประมาณการใหญ่ของเบต้า หากต้องการดูนี้ทราบว่าจากสมการ (2.15)

ผลลัพธ์ (ไทย) 3:

ที่ E เป็นอย่างน้อย ที่เหลือสำหรับ tth การสังเกต ดังนั้นมาตรการค่าส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานของค่าเจาะจง ( ไม่มีระเบียบ ) ความเสี่ยงพอร์ตลงทุนความเสี่ยงที่ไม่ตอบสนองต่อความผันผวนของตลาด ขนาดใหญ่ความคลาดเคลื่อนมาตรฐานของตกค้าง , พูด , S = 15 % ต่อเดือน จะพบว่า เงินเป็นกอบเป็นกําการเปลี่ยนแปลงในแฟ้มสะสมผลงาน เจ ความเสี่ยงของพรีเมี่ยมไม่สามารถอธิบายโดยการเปลี่ยนแปลงในกลุ่มตลาดพรีเมี่ยม เพิ่มเติม เนื่องจากค่า R2 จากการส่งออกคอมพิวเตอร์ถดถอยบ่งชี้ว่าสัดส่วนของความแปรปรวนในตัวแปรอธิบายโดยการเปลี่ยนแปลงในตัวแปรอิสระตัวขวามือหรือในบริบทของอีคิว ( 2.17 ) R2 มาตรการตลาด ( ระบบ ) ส่วนของความเสี่ยงรวม บนมืออื่น ๆ , 1 - R2 คือ สัดส่วนของความเสี่ยงที่เฉพาะเจาะจง ( ไม่เป็นระบบ ) วิลเลียมเอฟชาร์ป [ 2528 , หน้า 167 ] บันทึกที่บริษัทเอกชนแห่งหนึ่ง วัดจากสมการ CAPM R2 โดยทั่วไปเป็น แต่ที่เป็นหนึ่งใน บริษัท สินทรัพย์ดในผลงานขนาดใหญ่ , R2 วัดเพิ่มขึ้น เนื่องจากการลดลงของความเสี่ยงที่เฉพาะเจาะจงผ่านความหลากหลาย มันเป็นสิ่งสำคัญที่จะทราบว่า เนื่องจากในโดยใช้แบบจำลองการถดถอย p2xx R2 R2 = ค่าสูงมาก ไม่จําเป็นต้องสอดคล้องกับประมาณการของเบต้า ที่เห็นนี้ ทราบว่าจากอีคิว ( 2.15 )