Loss from Taupa Lithuanian Credit U

Loss from Taupa Lithuanian Credit Union Failure Is $33.5 Million



The Material Loss Review (MLR) of Taupa Lithuanian Credit Union (Cleveland, Ohio) by the National Credit Union Administration's Office of the Inspector General (IG) found that fraud caused the failure of credit union.

According to the MLR, the Ohio Department of Financial Institutions liquidated Taupa Lithuanian on July 15, 2013 and the loss to the National Credit Union Share Insurance Fund from Taupa Lithuanian's failure is estimated at $33.5 million.

The IG report states that Taupa Lithuanian failed primarily due to management fraudulently overstating assets and understating shares. Specifically, examiners discovered assets overstated by approximately $15.5 million, which Taupa management fraudulently reported as cash on deposit at Corporate One Federal Credit Union, and noted an $18 million share understatement, altered documents, inaccurate Call Reports, and other suspicious transactions.

The report also notes that examiners missed numerous red flags, such as excessive amounts of cash on deposit, the discovery of an unaccounted for bag of coins under the sink, an overdrawn employee account for an extended period, an overdrawn line of credit at the corporate credit union, and an evasive CEO. The report said that these red flags should have warranted expanded examination procedures.

In NCUA's November 2011 review of the state examination working papers from 2010, NCUA's examiner-in-charge noted that what was happening at Taupa Lithuanian was eerily similar with what transpired at failed St. Paul Croatian FCU. Specifically, the examiner-in-charge commented:


[M]BLs, policy updates, investment & record keeping errors, NO delinquency & NO charge offs in over 10 years, this CU looks, sounds & acts like St. Paul's Croation [sic] waiting to happen all over again.

Read the MLR.


Posted by Keith Leggett at 9:30 AM


Labels: Credit Union Failure, Material Loss Review, NCUSIF

ผลลัพธ์ (ไทย) 1:

ขาดทุนจากความล้มเหลวของลิทัวเนียเครดิตยูเนียน Taupa เป็น 33.5 ล้าน ดอลลาร์ วัสดุสูญหายตรวจทาน (MLR) ของ Taupa ลิทัวเนียเครดิตยูเนียน (คลีฟแลนด์ โอไฮโอ) โดยสำนักงานขององค์การบริหารเครดิตยูเนียนแห่งชาติของผู้ตรวจราชการ (IG) พบว่า ทุจริตทำให้เกิดความล้มเหลวของเครดิตยูเนียน ตาม MLR ที่โอไฮโอแผนกของสถาบันการเงิน liquidated Taupa ลิธัวเนียบน 15 กรกฎาคม 2013 และมีประเมินการขาดทุนให้กองทุนประกันหุ้นเครดิตยูเนียนแห่งชาติจากความล้มเหลว Taupa ลิธัวเนียที่ 33.5 ล้านดอลลาร์ IG รายงานระบุว่า ลิทัวเนีย Taupa ล้มเหลวเนื่องจากจัดการกฎหมาย overstating สินทรัพย์ และ understating หุ้นเป็นหลัก โดยเฉพาะ นายพบสินทรัพย์ที่ระบุมากกว่าความจริงโดยประมาณ $ 15.5 ล้านคนล้าน การจัดการ Taupa ลวงรายงานเงินสดเงินฝากที่บริษัทหนึ่งกลางเครดิตยูเนียน และไว้โดดแห่งการ $18 ล้านหุ้น เอกสารเปลี่ยนแปลง ไม่ถูกต้องโทรรายงาน และอื่น ๆ ธุรกรรมน่าสงสัย รายงานยังบันทึกว่า นายไม่มีธงสีแดงจำนวนมาก เช่นยอดเงินมากเกินไปของเงินสดเงินฝาก การค้นพบของการสูงสำหรับกระเป๋าเหรียญใต้อ่าง พนักงาน overdrawn บัญชีเป็นระยะเวลานาน การ overdrawn วงเงินที่บริษัทเครดิตยูเนียน และซีอีโอว่า รายงานกล่าวว่า ธงสีแดงเหล่านี้ควรมี warranted สอบขยายกระบวนงาน ใน NCUA ของ 2554 พฤศจิกายนการตรวจทานเอกสารการทำงานตรวจสอบสถานะจาก 2010, NCUA เป็นผู้ตรวจสอบในค่าสังเกตว่า เกิดอะไรขึ้นที่ Taupa ลิธัวเนีย eerily คล้ายกับสิ่ง transpired ที่ FCU โครเอเชีย St. Paul ล้มเหลว โดยเฉพาะ ผู้ตรวจสอบในค่าธรรมเนียมการแสดงความคิดเห็น:[M] บัวหลวง ปรับปรุงนโยบาย การลงทุน และทำข้อผิดพลาด ไม่เปลี่ยน และไม่ชอบใน 10 ปีค่าธรรมเนียมไม่ CU นี้มี ลักษณะ เสียง และทำหน้าที่เหมือน Croation St. Paul [sic] รอเกิดขึ้นทั้งหมดกว่าอีกอ่าน MLR โพสต์ โดยคีธ Leggett ที่ 9:30 AM ป้ายชื่อ: เครดิตยูเนียนล้มเหลว ตรวจสอบการสูญเสียวัสดุ NCUSIF

ผลลัพธ์ (ไทย) 2:

ขาดทุนจากการ Taupa ลิทัวเนียเครดิตยูเนี่ยความล้มเหลวเป็น $ 33.5 ล้านทบทวนการสูญเสียวัสดุ(MLR) ของ Taupa ลิทัวเนียเครดิตยูเนี่ย (คลีฟแลนด์, โอไฮโอ) โดยเครดิตแห่งชาติสำนักงานบริหารสหภาพของจเรตำรวจ (IG) พบว่าการทุจริตที่เกิดจากความล้มเหลวของสหภาพเครดิต . ตามที่ร้อยละ MLR, โอไฮโอกรมของสถาบันการเงินทำลาย Taupa ลิทัวเนียในวันที่ 15 กรกฎาคม 2013 และการสูญเสียไปยังสหภาพเครดิตแห่งชาติประกันกองทุนหุ้นจากความล้มเหลว Taupa ลิทัวเนียของอยู่ที่ประมาณ $ 33,500,000 ได้. รายงาน IG ระบุว่า Taupa ลิทัวเนียล้มเหลวเป็นหลัก เนื่องจากการจัดการฉ้อฉลเกินสินทรัพย์และหุ้น understating โดยเฉพาะการตรวจสอบพบทรัพย์สินคุยโวประมาณ $ 15,500,000 ซึ่งการจัดการ Taupa รายงานฉ้อฉลเป็นเงินสดในเงินฝากขององค์กรหนึ่งสหรัฐสหภาพสินเชื่อและตั้งข้อสังเกต $ 18,000,000 การพูดแบ่งปันเอกสารที่เปลี่ยนแปลงรายงานการโทรที่ไม่ถูกต้องและการทำธุรกรรมที่น่าสงสัยอื่น ๆ . นอกจากนี้รายงานยัง ตั้งข้อสังเกตว่าผู้ตรวจสอบที่ไม่ได้รับธงสีแดงจำนวนมากเช่นปริมาณที่มากเกินไปของเงินสดในการฝากเงินการค้นพบของแปลกสำหรับถุงเหรียญภายใต้อ่างล้างจาน, บัญชีพนักงานร้องเป็นระยะเวลานานเป็นเส้นร้องของเครดิตที่สหภาพเครดิตขององค์กร และซีอีโอเป็นข้อแก้ตัว รายงานกล่าวว่าธงสีแดงเหล่านี้ควรได้รับการประกันขยายขั้นตอนการตรวจสอบ. ใน NCUA ของพฤศจิกายน 2011 ทบทวนการตรวจสอบของรัฐเอกสารการทำงานจากปี 2010 ตรวจสอบในค่าใช้จ่าย NCUA ตั้งข้อสังเกตว่าสิ่งที่เกิดขึ้นที่ Taupa ลิทัวเนียเป็นขนคล้ายกับสิ่งที่ transpired ที่ล้มเหลว เซนต์ปอลโครเอเชีย FCU โดยเฉพาะการตรวจสอบในค่าใช้จ่ายความเห็น: [M] BLS, การปรับปรุงนโยบายการลงทุนและบันทึกข้อผิดพลาดการรักษาไม่มีการกระทำผิดกฎหมายและไม่ชอบค่าใช้จ่ายในกว่า 10 ปีจุฬาฯ นี้มีลักษณะเสียงและการกระทำเช่น Croation เซนต์ปอล [sic] รอคอยที่จะเกิดขึ้นอีกครั้ง. อ่าน MLR. เขียนโดยคี ธ Leggett ที่ 09:30 ป้ายกำกับ: เครดิตยูเนี่ยความล้มเหลวในการทบทวนการสูญเสียวัสดุ NCUSIF