We demonstrate that we can satisfyb

We demonstrate that we can satisfy
both criteria if we implement the method using mutual
fund data.Under the assumption that aparticul arasset
pricing model holds,we use the main insight from Berkand
Green (2004) to show that positive (negative) abnormal
return realizations in a mutual fund investment must be
associated with positive net present value buying (selling)
opportunities. We then measure investor reactions to these
opportunities by observing the subsequent capital flow into
(out of) mutual funds.

ผลลัพธ์ (ไทย) 1:

เราแสดงให้เห็นว่า เราสามารถตอบสนองเงื่อนไขทั้งสองหากเราใช้วิธีการใช้และข้อมูลกองทุน ภายใต้สมมติฐานที่ arasset aparticulราคารุ่นเก็บ เราใช้ความเข้าใจหลักจาก Berkandเขียว (2004) แสดงว่าบวก (ลบ) ผิดปกติกลับต้องเป็น realizations ในกองทุนเกี่ยวข้องกับบวกมูลค่าปัจจุบันสุทธิซื้อ (ขาย)โอกาส เราวัดปฏิกิริยาของนักลงทุนไปแล้วโอกาส โดยการสังเกตกระแสทุนต่อไป(จาก) กองทุนรวม

ผลลัพธ์ (ไทย) 2:

เราแสดงให้เห็นว่าเราสามารถตอบสนองตามเกณฑ์ทั้งถ้าเราใช้วิธีการใช้ร่วมกันกองทุนdata.Under สมมติฐานที่ว่า aparticul arasset รูปแบบการกำหนดถือที่เราใช้ความเข้าใจหลักจาก Berkand สีเขียว (2004) แสดงให้เห็นว่าในเชิงบวก (ลบ) ความผิดปกติของความเข้าใจในการกลับมาการลงทุนที่กองทุนรวมจะต้องเกี่ยวข้องกับมูลค่าปัจจุบันสุทธิบวกซื้อ (ขาย) โอกาส จากนั้นเราจะวัดปฏิกิริยาของนักลงทุนเหล่านี้โอกาสโดยการสังเกตการไหลของเงินทุนเข้ามาในภายหลัง(จาก) กองทุนรวม