Whether CEO stock-based pay effectiv

Whether CEO stock-based pay effectively enhances firm performancehas been a long time subject of debate for both academics and practitioners.Using a large quantity of U.S. S&P firm data for the years1993–2005, this study is one of the first to employ a conditional quantileregression to explore the changing distribution in firm RoE, bothacross firms and over time. Based on the robustness checks, we find that the empirical results inthis study are robust with respect to industrial and yearly controls. In addition, the impact of stock-based compensation on firm performanceincreases with firm profitability. This result also holds in the tests of market performance, Tobin’s q, as the dependent variable, or the payfor-performance sensitivity as the independent variable. Moreover, the use of a lagged stock-based/total

ผลลัพธ์ (ไทย) 1:

ว่า CEO ตามหุ้นจ่าย effectively firm performancehas ช่วย รับเรื่องเวลานานของการอภิปรายสำหรับนักวิชาการและผู้ใช้ปริมาณขนาดใหญ่ของสหรัฐฯ S & P firm ข้อมูล years1993 – 2005 ศึกษานี้เป็นหนึ่งใน first สอย quantileregression เงื่อนไขการกระจายเปลี่ยน firm โร bothacross firms และ ช่วงเวลา จากการตรวจสอบเสถียรภาพ เรา find ว่า การประจักษ์ผลศึกษา inthis มีประสิทธิภาพกับการควบคุมอุตสาหกรรม และรายปี นอกจากนี้ ผลกระทบของหุ้นตามค่าตอบแทนใน performanceincreases firm กับ firm profitability นอกจากนี้ยังมีผลลัพธ์นี้ในการทดสอบตลาดประสิทธิภาพ q ของ Tobin ขึ้นอยู่กับตัวแปร หรือความไว payfor ประสิทธิภาพเป็นตัวแปรอิสระ นอกจากนี้ ใช้ lagged หุ้นตาม/ทั้งหมด

ผลลัพธ์ (ไทย) 2:

ไม่ว่าจะเป็นซีอีโอจ่ายหุ้น-based e ff ectively ช่วยเพิ่มไฟ RM performancehas รับเรื่องเวลานานของการอภิปรายสำหรับนักวิชาการทั้งในและ practitioners.Using จำนวนมากของสหรัฐเอสแอนด์พี Fi ข้อมูล RM สำหรับ years1993-2005 การศึกษาครั้งนี้เป็นหนึ่งในครั้งแรกไฟจะจ้าง quantileregression เงื่อนไข การสำรวจการกระจายการเปลี่ยนแปลงในสาย RM ไข่ RMS Fi bothacross และเมื่อเวลาผ่านไป ขึ้นอยู่กับการตรวจสอบความแข็งแรงเรา fi nd ว่าผลการศึกษาเชิงประจักษ์ inthis มีประสิทธิภาพเกี่ยวกับการควบคุมอุตสาหกรรมและรายปี นอกจากนี้ผลกระทบของการชดเชยหุ้น-Fi ขึ้นอยู่กับ RM performanceincreases กับไฟ RM โปรไฟ tability ผลที่ได้นี้ยังถือในการทดสอบประสิทธิภาพของตลาด, โทบินของ Q เป็นตัวแปรตามหรือไว payfor ประสิทธิภาพเป็นตัวแปรอิสระ นอกจากนี้การใช้รั้งหุ้นวิชาชีพ / ทั้งหมด

ผลลัพธ์ (ไทย) 3:

ไม่ว่าหุ้นตาม CEO จ่าย E ff ectively เพิ่ม RM performancehas จึงได้รับเรื่องของการอภิปรายนาน ทั้งนักวิชาการ และผู้ปฏิบัติงาน โดยใช้ปริมาณขนาดใหญ่ของสหรัฐฯ ด้วย& P จึง RM ข้อมูลสำหรับ years1993 – 2005 การศึกษานี้เป็นหนึ่งของ RST จึงจ้าง quantileregression ตามเงื่อนไขเพื่อสำรวจการกระจายจึง RM ไข่ปลา , bothacross จึง RMS และช่วงเวลา ขึ้นอยู่กับความทนทานของการตรวจสอบเราจึง ND ที่ประจักษ์ผลการศึกษานี้จะมีเสถียรภาพและการควบคุมอุตสาหกรรม และรายปี นอกจากนี้ ผลกระทบของหุ้นจากการชดเชยใน RM RM ด้วยจึงจึง performanceincreases Pro จึง tability . ผลนี้ยังถือในการทดสอบประสิทธิภาพของตลาด เขาก็ถาม เป็นตัวแปร หรือ payfor ประสิทธิภาพความไวเป็น ตัวแปรอิสระ นอกจากนี้ใช้ของราคาหุ้นโดยรวม /