In order to evaluate Amaranth’s mar

In order to evaluate Amaranth’s market risk on August 31,
2006, simple historical VaR (value-at-risk) measures are
constructed for their actual positions. We consider three ways
to measure this VaR. The first method is computed by
recreating the August 31, 2006 natural gas exposures of
Amaranth in other years from 1990-2005 (See Table II). Table
II shows the weight of Amaranth’s exposure to each contract
month of natural gas futures. This weight is computed by taking
the absolute value of the notional value of each contract and
dividing it by the sum of the absolute notional value of all
other contracts. For example, for the October contract month,
this was equal to 10.68%. For prior years, the weight scheme
was kept similar. That is, in each prior year, the weight of the
October current year contract was kept at 10.68%. The
corresponding returns of these positions were computed in
every year from the last trading day in August to the last trading
day in September. These 16 years of September returns were
then used to calculate a sample average and standard deviation
of the strategy in September to be used to estimate a VaR for
the strategy in September

ผลลัพธ์ (ไทย) 1:

การประเมินความเสี่ยงของตลาดของทองทารีสอร์ทวันที่ 31 สิงหาคม2006, VaR (ค่าที่เสี่ยง) มาตรการทางประวัติศาสตร์อย่างมีสร้างขึ้นในตำแหน่งจริงของ เราพิจารณา 3 วิธีวัดได้เพียงนี้ วิธีการแรกที่คำนวณโดยสร้างถ่ายก๊าซธรรมชาติ 31 สิงหาคม 2006 ของทองทารีสอร์ทในปีอื่น ๆ จาก 1990-2005 (ดูตาราง II) ตารางII แสดงน้ำหนักของแสงทองทารีสอร์ทของแต่ละสัญญาเดือนของก๊าซธรรมชาติในอนาคต น้ำหนักนี้จะคำนวณ โดยการค่าสัมบูรณ์ของค่าประจำชาติของแต่ละสัญญา และหาร ด้วยผลรวมของมูลค่าของสัญญาแน่นอนทั้งหมดสัญญาอื่น สำหรับเดือนตุลาคมสัญญา ตัวอย่างนี่คือเท่ากับ 10.68% ปีก่อน โครงร่างน้ำหนักมีเก็บไว้เหมือนกัน นั่นคือ ในแต่ละปีก่อนหน้านี้ น้ำหนักของการสัญญาเดือนตุลาคมปีปัจจุบันถูกเก็บไว้ที่ 10.68% ที่กลับสอดคล้องกันของตำแหน่งเหล่านี้ถูกคำนวณในทุกปีจากวันที่ซื้อขายวันสุดท้ายในเดือนสิงหาคมเพื่อการซื้อขายสุดท้ายวันในเดือนกันยายน ปีนี้ 16 กันยายนกลับได้ใช้คำนวณตัวอย่างค่าเฉลี่ยและส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานกลยุทธ์ในเดือนกันยายนจะใช้ VaR ในการประเมินกลยุทธ์ในเดือนกันยายน

ผลลัพธ์ (ไทย) 2:

ในการประเมินความเสี่ยงด้านตลาดมาแรนท์ในวันที่ 31 สิงหาคม
2006, VaR ประวัติศาสตร์ง่าย (มูลค่าที่มีความเสี่ยง) มาตรการ
สร้างตำแหน่งจริงของพวกเขา เราพิจารณาสามวิธี
ในการวัด VaR นี้ วิธีแรกคือการคำนวณจาก
สูตร 31 สิงหาคม 2006 เปิดรับก๊าซธรรมชาติ
ในปีที่ผ่านมาแรนท์อื่น ๆ 1990-2005 (ดูตารางที่ II) ตาราง
ที่สองแสดงให้เห็นว่าน้ำหนักของการเปิดรับมาแรนท์ของแต่ละสัญญา
ฟิวเจอร์สเดือนของก๊าซธรรมชาติ น้ำหนักนี้จะคำนวณโดยการ
ค่าสัมบูรณ์ของมูลค่าของสัญญาของแต่ละสัญญาและ
หารด้วยผลรวมของมูลค่าของสัญญาที่แน่นอนของทุก
สัญญาอื่น ๆ ตัวอย่างเช่นสำหรับเดือนที่สัญญาเดือนตุลาคม
นี้เท่ากับ 10.68% สำหรับปีก่อนโครงการน้ำหนัก
ถูกเก็บไว้ที่คล้ายกัน นั่นคือในแต่ละปีก่อนที่น้ำหนักของ
ปีสัญญาตุลาคมปัจจุบันถูกเก็บไว้ที่ 10.68%
ผลตอบแทนที่สอดคล้องกันของตำแหน่งเหล่านี้ถูกคำนวณใน
ทุกปีนับจากวันซื้อขายวันสุดท้ายในเดือนสิงหาคมที่จะซื้อขายวันสุดท้าย
วันในเดือนกันยายน เหล่านี้ 16 ปีของผลตอบแทนกันยายนถูก
นำมาใช้ในการคำนวณตัวอย่างเฉลี่ยและค่าเบี่ยงเบนมาตรฐาน
ของกลยุทธ์ในเดือนกันยายนที่จะใช้ในการประมาณการ VaR สำหรับ
กลยุทธ์ในเดือนกันยายน

ผลลัพธ์ (ไทย) 3:

เพื่อประเมินความเสี่ยงของตลาดบนผักโขม 31 สิงหาคม
2006 var ประวัติศาสตร์ง่ายๆ ( ค่าความเสี่ยง ) มาตรการ
สร้างตำแหน่งที่แท้จริงของตน เราพิจารณาสามวิธี
วัดนี้ โดยวิธีแรก คือคำนวณโดย
สร้าง 31 สิงหาคม 2549 ก๊าซธรรมชาติรับของ
บานไม่รู้โรยในปีอื่น ๆจาก 1990-2005 ( ดูตารางที่ 2 ) โต๊ะ
2 แสดงน้ำหนักของผักโขมการเปิดรับแต่ละสัญญา
เดือนก๊าซธรรมชาติในอนาคต น้ำหนักนี้จะคำนวณโดยการใช้
ค่าสัมบูรณ์ของค่าสัญญาของแต่ละสัญญา
หารด้วยผลรวมของมูลค่าสัญญาแน่นอนเลย
สัญญาอื่น ๆ ตัวอย่างเช่น ในเดือนตุลาคมสัญญาเดือน
นี้เท่ากับ 10.68 % สำหรับปีที่ผ่านมา น้ำหนักแผน
ถูกเก็บไว้ที่คล้ายคลึงกัน นั่นคือในแต่ละปีจะมี น้ำหนักของ
ตุลาคมปีสัญญาปัจจุบันถูกเก็บไว้ที่ 10.68 %
กลับมาที่ตำแหน่งเหล่านี้ได้ถูกคำนวณใน
ทุกปีจากวันซื้อขายสุดท้ายในเดือนสิงหาคมเพื่อการซื้อขาย
วันสุดท้ายในเดือนกันยายน เหล่านี้จะถูกปี 16 กันยายน
แล้วใช้คำนวณค่าเฉลี่ยและส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐาน
ตัวอย่างของกลยุทธ์ในเดือนกันยายน เพื่อใช้ในการประมาณการ var สำหรับ
กลยุทธ์ในเดือนกันยายน