Investment Strategies, Trading Info

Investment Strategies, Trading Information And Option Market: Evidence From The Toronto Stock Exchange.
This paper empirically investigates the relationship between equity price change and volume in order to determine the extent to which option trading affects the absolute price-volume relationship. The analysis is based on Zellner's 'Seemingly Unrelated Regression, (SUR) method shows that, on average, the trading volume of option eligible equity issues is less sensitive to price changes than the volume of equity issues without options. This result supports the hypothesis (Ross, 1976) that investors may be more inclined to turn to the option market rather than acting directly on the securities in order to carry out their different investment strategies on the stock market. A direct implication of this finding suggests that investment strategies that use both volume and price change to make inferences for investment decisions have to integrate, at least when dealing with an option eligible equity, both stock and option markets into their analysis.

ผลลัพธ์ (ไทย) 1:

กลยุทธ์การลงทุน ข้อมูลการซื้อขาย และเลือกตลาด: หลักฐานจากตลาดหลักทรัพย์กระดาษนี้ตรวจสอบความสัมพันธ์ระหว่างการเปลี่ยนแปลงของราคาหุ้นและปริมาณ empirically เพื่อกำหนดขอบเขตให้ตัวเลือกการค้าส่งผลกระทบต่อความสัมพันธ์แน่นอนราคาปริมาณ ใช้การวิเคราะห์ของ Zellner ' ดูเหมือนว่าจะไม่เกี่ยวข้องถดถอย วิธี (เซอ) แสดงให้เห็นว่า เฉลี่ย ปริมาณซื้อขายของหุ้นที่มีสิทธิเลือกน้อยไวต่อการเปลี่ยนแปลงของราคามากกว่าปริมาตรของส่วนออก โดยไม่มีตัวเลือก ผลลัพธ์นี้สนับสนุนสมมติฐาน (Ross, 1976) ที่นักลงทุนอาจจะกินมากขึ้นเพื่อเปิดตลาดเลือกมากกว่าการทำหน้าที่โดยตรงในหลักทรัพย์ในการดำเนินกลยุทธ์การลงทุนต่าง ๆ ในตลาดหุ้น ปริยายโดยตรงของการค้นหานี้แนะนำว่า กลยุทธ์การลงทุนที่ใช้การเปลี่ยนแปลงทั้งปริมาณและราคาเพื่อให้ inferences สำหรับการตัดสินใจลงทุนต้องรวม น้อยเมื่อจัดการกับหุ้นมีสิทธิเลือก ทั้งหุ้น และตัวเลือกในการวิเคราะห์ตลาด

ผลลัพธ์ (ไทย) 2:

กลยุทธ์การลงทุน, ข้อมูลการค้าและตลาดตัวเลือก:.
หลักฐานจากตลาดหลักทรัพย์โตรอนโตกระดาษนี้จะสังเกตุสำรวจความสัมพันธ์ระหว่างการเปลี่ยนแปลงของราคาตราสารทุนและปริมาณเพื่อที่จะกำหนดขอบเขตที่มีผลกระทบต่อการซื้อขายตัวเลือกความสัมพันธ์ราคาปริมาณที่แน่นอน การวิเคราะห์จะขึ้นอยู่กับ Zellner ของ 'ดูเหมือนจะไม่เกี่ยวข้องถดถอย (SUR) วิธีการแสดงให้เห็นว่าโดยเฉลี่ยปริมาณการซื้อขายของปัญหาส่วนมีสิทธิ์เลือกที่มีความสำคัญน้อยกว่าในการเปลี่ยนแปลงราคามากกว่าปริมาณของปัญหาส่วนโดยไม่มีตัวเลือก ผลที่ได้นี้สนับสนุนสมมติฐาน (รอสส์, 1976) ว่านักลงทุนอาจจะมีแนวโน้มที่จะหันไปหาตลาดตัวเลือกที่มากกว่าการทำหน้าที่โดยตรงในหลักทรัพย์เพื่อที่จะดำเนินการกลยุทธ์การลงทุนที่แตกต่างกันของพวกเขาในการลงทุนในตลาดหุ้น หมายโดยตรงของการค้นพบนี้แสดงให้เห็นว่ากลยุทธ์การลงทุนที่ใช้ทั้งปริมาณและการเปลี่ยนแปลงของราคาที่จะทำให้การหาข้อสรุปในการตัดสินใจการลงทุนจะต้องบูรณาการอย่างน้อยเมื่อจัดการกับตัวเลือกที่ผู้ถือหุ้นที่มีสิทธิทั้งตลาดหุ้นและตัวเลือกในการวิเคราะห์ของพวกเขา

ผลลัพธ์ (ไทย) 3:

กลยุทธ์การลงทุน , ข้อมูลซื้อขายและตัวเลือกการตลาด : หลักฐานจากตลาดหลักทรัพย์ .
กระดาษนี้ใช้ศึกษาความสัมพันธ์ระหว่างราคาและปริมาณหุ้นเปลี่ยนเพื่อกําหนดขอบเขตที่มีผลต่อความสัมพันธ์ของปริมาณการซื้อขายตัวเลือกราคาที่แน่นอน การวิเคราะห์จะขึ้นอยู่กับ zellner ' จึงอาจถดถอย ( SUR ) แสดงให้เห็นว่าเฉลี่ย ปริมาณการซื้อขายของหุ้นตัวเลือกที่มีปัญหาอ่อนไหวน้อยลงกว่าการเปลี่ยนแปลงของราคา ปริมาณของปัญหาความเสมอภาคโดยไม่เลือก ผลที่ได้นี้สนับสนุนสมมติฐาน ( Ross , 1976 ) ที่นักลงทุนอาจจะกินมากขึ้นเพื่อเปิดตัวเลือกในตลาดมากกว่าแสดงโดยตรงในหลักทรัพย์เพื่อที่จะดำเนินกลยุทธ์การลงทุนที่แตกต่างกันของพวกเขาในตลาดหุ้นนัยประหวัดโดยตรงของการค้นพบนี้แสดงให้เห็นว่ากลยุทธ์การลงทุนที่ใช้ทั้งปริมาณและราคาที่เปลี่ยนแปลงเพื่อให้ใช้สำหรับการตัดสินใจลงทุนได้รวม อย่างน้อยเมื่อจัดการกับตัวเลือกที่ได้รับทุน ทั้งหุ้นและตัวเลือกในตลาดในการวิเคราะห์ของพวกเขา