Account$Costs before taxLong-Term D

Account

$

Costs before tax

Long-Term Debt

1,500,000

10%

Preferred Stock

500,000

12%

Common Stock

3,000,000

20%

Calculate the weighted average cost of capital (tax is 40%)

Using the same cash flows in exhibit I find the NPV, PI,IRR and MIRR (Use your answer on part one as cost of capital). Which project(s) would you recommend and why?

Part III

Based on the following information and data in part II prepare Performa income statement. Also, calculate the DOL, DFL, and DTL and earning per share.

Q=20,000 units

Price=$120

VC=$80

Fixed cost=$450,000

100,000 outstanding shares

Assume that the management has a target DTL of 6. How much debt needs to be retired (replace by common stocks) in order to achieve that goal? What would be the new WACC?

Exhibit Project cash flows in (00)

Project1

Project2

Project3

Project4

Project5

Project6

Project7

Project8

Initial Investment

$2,000

$2,000

$2,000

$2,000

$2,000

$2,000

$2,000

$2,000

Year

1

$330

$1,666

$160

$280

$2,200

$1,200

$(350)

2

$330

$334

$200

$280

$900

$(60)

3

$330

$165

$350

$280

$300

$60

4

$330

$395

$280

$90

$350

5

$330

$432

$280

$70

$700

6

$330

$440

$280

$4,000

$1,200

7

$330

$442

$280

$2,250

8

$1,000

$444

$280

9

$446

$280

$2,000

10

$5,000

$448

$280

11

$450

$280

12

$451

$280

13

$451

$280

14

$452

$280

15

$9,000

$(2,000)

$280

Sum of Cash Flow

Benefits

$3,310

$7,165

$9,000

$3,561

$4,200

$6,200

$4,560

$4,150

Excess of cash flow

Over investment

$1,310

$5,165

$7,000

$1,562

$2,200

$4,200

$2,560

$2,150

Yellow/italics indicate year in which payback is accomplished

ผลลัพธ์ (ไทย) 2:

บัญชี$ ค่าใช้จ่ายก่อนหักภาษีในระยะยาวหนี้1,500,000 10% ที่ต้องการหุ้น500,000 12% หุ้นสามัญ3,000,000 20% การคำนวณค่าใช้จ่ายเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักของเงินทุน (ภาษี 40%) การใช้กระแสเงินสดเดียวกันในการแสดงฉันพบ NPV, PI, IRR และ MIRR (ใช้คำตอบของคุณในส่วนหนึ่งเป็นค่าใช้จ่ายของเงินทุน) ซึ่งโครงการ (s) คุณจะแนะนำและทำไม? ส่วนที่สามจากข้อมูลต่อไปนี้และข้อมูลในส่วนที่สองเตรียมงบกำไรขาดทุน Performa นอกจากนี้คำนวณ DOL, DFL และ DTL และกำไรสุทธิต่อหุ้น. Q = 20,000 หน่วยราคา= 120 $ VC = $ 80 ค่าใช้จ่ายคงที่ = $ 450,000 100,000 หุ้นที่โดดเด่นสมมติว่าผู้บริหารมีเป้าหมายที่DTL ของ 6. หนี้มากต้องการที่จะเกษียณ (แทนที่โดยหุ้นสามัญ) ในการสั่งซื้อเพื่อให้บรรลุเป้าหมายที่? สิ่งที่จะเป็น WACC ใหม่ได้หรือไม่แสดงงบกระแสเงินสดในโครงการ(00) Project1 Project2 Project3 Project4 Project5 Project6 Project7 Project8 เริ่มต้น กระแสเงินสดประโยชน์ที่ได้รับ$ 3,310 $ 7,165 $ 9,000 $ 3,561 $ 4,200 $ 6,200 $ 4,560 $ 4,150 ส่วนเกินของกระแสเงินสดกว่าการลงทุน1,310 $ 5,165 $ 7,000 $ 1,562 $ 2,200 $ 4,200 $ 2,560 $ 2,150 $ เหลือง / เอนหมายถึงปีที่คืนทุนจะประสบความสำเร็จ

ผลลัพธ์ (ไทย) 3:

ความคิด