Effects Stemming from Representativ

Effects Stemming from Representativeness
Let’s begin with the De Bondt-Thaler winner-loser effect. De Bondt and Thaler (1985) argue that investors who rely on the representative-ness heuristic become overly pessimistic about past losers and overly optimistic about past winners, and that this instance of heuristic-driven bias causes prices to deviate from fundamental value. Specifically, past losers come to be undervalued and past winners come to be overvalued. But mispricing is not permanent; over time the mispricing corrects itself. Then losers will outperform the general, while winners will underperform.

ผลลัพธ์ (ไทย) 1:

ลักษณะ Stemming จาก Representativeness
ลองเริ่มต้น ด้วยผลเด Bondt-Thaler ชนะใคร เด Bondt และ Thaler (1985) โต้แย้งว่า นักลงทุนที่ต้องใช้ heuristic สบาย ๆ แทนกลายเป็นในเชิงลบมากเกินไปเกี่ยวกับอดีต losers และในเชิงบวกมากเกินไปเกี่ยวกับอดีตผู้ชนะเลิศ และที่ อินสแตนซ์นี้ของ heuristic ที่ขับเคลื่อนความโน้มเอียงทำให้ราคาแตกต่างจากค่าพื้นฐาน โดยเฉพาะ losers อดีตมาเป็น undervalued และผู้ชนะที่ผ่านมามาเป็น overvalued แต่ mispricing ไม่ถาวร ช่วงเวลา ที่ mispricing แก้ไขเอง แล้ว losers จะมีประสิทธิภาพสูงกว่าทั่วไป ในขณะที่ผู้ชนะจะ underperform

ผลลัพธ์ (ไทย) 2:

ผลกั้นจาก Representativeness
ขอเริ่มต้นด้วยผลชนะแพ้ De Bondt-Thaler De Bondt และ Thaler (1985) ยืนยันว่านักลงทุนที่พึ่งพาตัวแทนเรียนรู้ชัดกลายเป็นมากเกินไปในแง่ร้ายเกี่ยวกับการขาดทุนในอดีตและมากเกินไปในแง่ดีเกี่ยวกับผู้โชคดีที่ผ่านมาและที่เป็นตัวอย่างของอคติเรียนรู้ที่ขับเคลื่อนด้วยนี้จะทำให้ราคาที่เบี่ยงเบนไปจากมูลค่าพื้นฐาน โดยเฉพาะผู้แพ้ที่ผ่านมาเป็นที่เท่าไหร่และผู้ชนะที่ผ่านมาเป็นที่ overvalued แต่ mispricing ไม่ถาวรในช่วงเวลา mispricing แก้ไขตัวเอง แล้วผู้แพ้จะดีกว่าทั่วไปในขณะที่ผู้ชนะจะมีประสิทธิภาพต่ำกว่า

ผลลัพธ์ (ไทย) 3:

ผลที่เกิดจาก representativeness
เริ่มด้วยเดอ bondt เทเลอร์ผู้ชนะผู้แพ้ ผล เดอ bondt เทเลอร์ ( 1985 ) และยืนยันว่านักลงทุนที่อาศัยตัวแทนเนสแบ่งเป็นในแง่ร้ายมากเกินไปเกี่ยวกับอดีตของผู้แพ้และผู้ชนะในแง่ดีเกินไปเกี่ยวกับอดีต และ ที่ นี้ อินสแตนซ์ของชุดขับเคลื่อน อคติ สาเหตุที่ราคาที่จะเบี่ยงเบนจากมูลค่าพื้นฐาน โดยเฉพาะที่ผ่านมาแพ้มาเป็น undervalued และผู้ชนะในอดีตมาเป็น overvalued . แต่ mispricing ไม่ถาวร เมื่อเวลาผ่านไป mispricing แก้ไขตัวเอง แล้วผู้แพ้จะ outperform ทั่วไป ในขณะที่ผู้ชนะจะ underperform .