In the last few years,alternative m

In the last few years,
alternative methodological approaches have been proposed to measure relative contributions
when the trading sessions of the different markets overlap. Harris et al. (1995) infer
each market’s weight in price discovery from the error correction terms of a vector error
correction (VEC) model. Hasbrouck (1995) proposes a common trend representation to
model all the markets’ quotes. The fraction of the variance of the common stochastic trend
that is explained by each market’s innovations defines its information share. Finally,
Harris et al. (2002) use the common factor estimation method proposed by Gonzalo and
Granger (1995). In this last methodology, the long memory component of stock prices is
characterized as a weighted average of the contemporaneous trade prices. The weights
signify the incidence of trades that permanently move prices on each market. A special
issue of the Journal of Financial Markets (2002, vol. 5, (3)) provides some discussion on
these econometric methodologies.

ผลลัพธ์ (ไทย) 1:

ในไม่กี่ปีที่ผ่านมาได้รับการเสนอแนวทางเลือกวิธีการวัดผลงานที่สัมพันธ์เมื่อช่วงการซื้อขายของตลาดต่าง ๆ ซ้อนทับกัน สรุป Harris et al. (1995)น้ำหนักแต่ละตลาดในราคาจากเงื่อนไขการแก้ไขข้อผิดพลาดของข้อผิดพลาดของเวกเตอร์รูปแบบการแก้ไข (วี) Hasbrouck (1995) เสนอการแสดงแนวโน้มทั่วไปแบบใบเสนอราคาของตลาด เศษส่วนของความแปรปรวนของแนวโน้ม stochastic ทั่วไปที่จะอธิบายความแต่ละนวัตกรรมของตลาดกำหนดส่วนแบ่งข้อมูล ในที่สุดHarris et al. (2002) ใช้วิธีการประเมินปัจจัยทั่วไปที่เสนอ โดยนซา และเกรนเจอร์ (1995) วิธีการนี้ครั้งสุดท้าย ส่วนประกอบหน่วยความจำนานของราคาหุ้นเป็นลักษณะเป็นน้ำหนักเฉลี่ยของการค้าราคาพร้อมกัน น้ำหนักแสดงอุบัติการณ์ของการซื้อขายที่ราคาที่ย้ายอย่างถาวรในแต่ละตลาด พิเศษปัญหาของสมุดรายวันของตลาดการเงิน (2002 ฉบับ 5, (3)) ให้เรียนในวิธีการคำเหล่านี้

ผลลัพธ์ (ไทย) 2:

ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา
วิธีการระเบียบวิธีทางเลือกที่ได้รับการเสนอผลงานในการวัดญาติ
เมื่อช่วงการซื้อขายของตลาดที่แตกต่างกันที่ทับซ้อนกัน แฮร์ริส, et al (1995) สรุป
น้ำหนักของแต่ละตลาดในการค้นพบราคาจากข้อตกลงแก้ไขข้อผิดพลาดของความผิดพลาดเวกเตอร์
การแก้ไข (VEC) รุ่น แฮสบรอค (1995) นำเสนอการแสดงแนวโน้มทั่วไปที่จะ
จำลองคำพูดทุกตลาด ' ส่วนความแปรปรวนของแนวโน้มสุ่มทั่วไป
ที่อธิบายได้ด้วยนวัตกรรมของแต่ละตลาดกำหนดแบ่งปันข้อมูล ในที่สุด
แฮร์ริส, et al (2002) ใช้ปัจจัยร่วมกันวิธีการประมาณค่าที่เสนอโดยกอนซาโล่และ
เกรนเจอร์ (1995) ในวิธีการที่ผ่านมานี้เป็นส่วนประกอบหน่วยความจำที่ยาวนานของราคาหุ้น
มีลักษณะเป็นค่าเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักของราคาการค้าสมัย น้ำหนัก
มีความหมายว่าอุบัติการณ์ของการซื้อขายที่ถาวรย้ายราคาในแต่ละตลาด พิเศษ
ปัญหาของวารสารของตลาดการเงิน (2002 ฉบับ. 5 (3)) ให้การอภิปรายบางอย่างเกี่ยวกับ
วิธีการทางเศรษฐมิติเหล่านี้

ผลลัพธ์ (ไทย) 3:

ในไม่กี่ปีทางเลือกในวิธีการได้รับการเสนอมาตรการให้ญาติเมื่อการซื้อขายครั้งซ้อนในตลาดที่แตกต่างกัน แฮร์ริส et al . ( 1995 ) ติดต่อน้ำหนักในแต่ละตลาดราคาการค้นพบจากการแก้ไขข้อผิดพลาดด้านเวกเตอร์ข้อผิดพลาดการแก้ไข ( RE-EXPORT ) นางแบบ Hasbrouck ( 1995 ) ได้ร่วมกันเสนอแนวโน้มรูปแบบของตลาดทั้งหมดราคา เศษเสี้ยวของความแปรปรวนของแนวโน้มปัญหาทั่วไปที่สามารถอธิบายได้ด้วยนวัตกรรมของตลาดแต่ละกำหนดเปิดเผยข้อมูลของ ในที่สุดแฮร์ริส et al . ( 2002 ) ใช้วิธีการประมาณค่าปัจจัยร่วมที่เสนอโดยกอนซาโล่ และเกรนเจอร์ ( 1995 ) ในวิธีการนี้ล่าสุด ยาวหน่วยความจำส่วนประกอบของราคาหุ้นคือลักษณะเป็นถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักของราคา การค้า ซึ่งเกิดขึ้นในสมัยเดียวกัน น้ำหนักมีความหมายว่าการเทรดที่ถาวรย้ายราคาในแต่ละตลาด พิเศษปัญหาของวารสารของตลาดการเงิน ( 2002 , ฉบับที่ 5 ( 3 ) ให้มีการอภิปรายวิธีการทางเศรษฐมิติเหล่านี้