RMBS Collateral: Home Equity Loans,

RMBS Collateral: Home Equity Loans, Exotic Adjustable Rate Mortgages, and NonTraditional
Mortgages
In May 2005, NCUA issued guidance to its Federally Insured Credit Unions regarding
managing credit risk in home equity lending. NCUA indicated that (1) home equity
loans were typically long-term with interest-only features that did not require
amortization of principal for a protracted period; (2) home equity lines of credit
(HELOCs) were inherently vulnerable to rising interest rates; and (3) with the rise in
home values and demand for home equity lending, many financial institutions relaxed
underwriting standards associated with these loans, such as higher loan-to-value and
debt-to-income ratios.
In October 2005, NCUA also issued guidance to its Federally Insured Credit Unions
regarding generally increasing risks in mortgage lending. NCUA indicated there was (1)
a demand for more exotic adjustable rate mortgages, which may increase credit risk in
an environment of increasing interest rates and flattening or declining home
appreciation; and (2) a trend toward liberalized underwriting standards, which increases
credit risk. NCUA highlighted that (a) lenient credit and underwriting standards
combined with higher LTVs, interest only, or negative amortization loans and rapid
home value appreciation, could result in increased default rates; and (b) higher LTVs
combined with lower credit scores results in increased defaults.
In October 2006, NCUA issued additional guidance to its Federally Insured Credit
Unions in regards to: (1) managing risks associated with open-end HELOCs that
contain interest-only features; and (2) addressing risks associated with the growing use
of non-traditional mortgage products—including interest-only and payment option
adjustable-rate mortgages--that allow borrowers to defer payment of principal and,
sometimes, interest

ผลลัพธ์ (ไทย) 1:

RMBS หลักทรัพย์: สินเชื่อบ้านหุ้น Mortgages ปรับอัตราแปลกใหม่ และ NonTraditionalMortgages2548 พฤษภาคม NCUA ออกคำแนะนำเพื่อความผ่อนประกันเครดิตสหภาพแรงงานเกี่ยวกับการจัดการความเสี่ยงด้านเครดิตในส่วนของบ้านที่ให้ยืม NCUA ระบุว่า หุ้นบ้าน (1)สินเชื่อมีระยะยาวโดยทั่วไป มีคุณสมบัติที่สนใจเท่านั้นที่ไม่ต้องตัดจำหน่ายหลักสำหรับรอบระยะเวลายืดเยื้อ (2) บ้านส่วนบัญชีธนาคาร(HELOCs) มีความเสี่ยงเพิ่มขึ้นอัตราดอกเบี้ย และ (3) มีเพิ่มขึ้นในค่าบ้านและความต้องการให้ยืมหุ้นบ้าน สถาบันการเงินมากผ่อนคลายมาตรฐานที่เกี่ยวข้องกับเงินกู้เหล่านี้ เช่นสูงกว่าสินเชื่อ--จัดการรับประกันภัย และอัตราส่วนหนี้ต่อรายได้ในเดือน 2005 ตุลาคม NCUA ออกคำแนะนำเพื่อความผ่อนประกันเครดิตสหภาพแรงงานเกี่ยวกับความเสี่ยงโดยทั่วไปเพิ่มขึ้นในการให้กู้ยืมจำนอง NCUA ระบุมี (1)ความต้องการแปลกมากปรับอัตรา mortgages ซึ่งอาจเพิ่มความเสี่ยงด้านเครดิตในสภาพแวดล้อมของการเพิ่มอัตราดอกเบี้ย และการแบน หรือการปฏิเสธที่บ้านขอบคุณ และ (2) แนวโน้มต่อมาตรฐานในการรับประกันภัยเสรีอย่างมาก ซึ่งเพิ่มขึ้นความเสี่ยงด้านเครดิต NCUA เน้นผ่อนหนี้ (a) และมาตรฐานการรับประกันภัยรวมกับ LTVs สูง ดอกเบี้ยเท่านั้น หรือเงินกู้ตัดจำหน่ายเป็นค่าลบ และรวดเร็วหน้าแรกเพิ่มค่า อาจทำให้ราคาเริ่มต้นเพิ่มขึ้น และ (b) LTVs สูงรวมผลคะแนนเริ่มต้นเพิ่มขึ้นต่ำกว่าสินเชื่อในเดือน 2006 ตุลาคม NCUA ออกแนะนำเพิ่มเติมให้มันเต็มประกันสินเชื่อสหภาพแรงงานในการไป: (1) การบริหารความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับโออี HELOCs ที่ประกอบด้วยคุณลักษณะที่สนใจเท่านั้น และ (2) ความเสี่ยงที่แก้ปัญหาที่เกี่ยวข้องกับการใช้เติบโตผลิตภัณฑ์สินเชื่อบ้านไม่ใช่แบบดั้งเดิมซึ่งรวมถึงดอกเบี้ยเท่านั้นและตัวเลือกการชำระเงินปรับอัตรา mortgages - ที่ช่วยให้ผู้กู้ที่เลื่อนการชำระเงินหลัก และสนใจบางครั้ง

ผลลัพธ์ (ไทย) 2:

RMBS หลักประกัน: สินเชื่อส่วนของบ้าน, Exotic
สินเชื่ออัตราดอกเบี้ยปรับในรูปแบบใหม่และสินเชื่อที่อยู่อาศัยในเดือนพฤษภาคมปี
2005 NCUA
ออกคำแนะนำไปยังสหภาพเครดิตผู้เอาประกันภัยสหรัฐเกี่ยวกับความเสี่ยงด้านเครดิตการจัดการในบ้านให้กู้ยืมเงินทุน NCUA ชี้ให้เห็นว่า (1)
ส่วนของบ้านเงินให้กู้ยืมโดยทั่วไปในระยะยาวที่มีคุณสมบัติที่น่าสนใจเท่านั้นที่ไม่จำเป็นต้องตัดจำหน่ายเงินต้นเป็นระยะเวลายืดเยื้อ;
(2) สายส่วนของบ้านของเครดิต
(HELOCs) มีความเสี่ยงโดยเนื้อแท้อัตราดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้น; และ (3)
มีการเพิ่มขึ้นในค่าบ้านและความต้องการเพื่อการให้กู้ยืมส่วนของบ้าน, สถาบันการเงินจำนวนมากผ่อนคลายมาตรฐานการพิจารณาที่เกี่ยวข้องกับการให้กู้ยืมเงินเหล่านี้เช่นเงินให้สินเชื่อต่อมูลค่าที่สูงขึ้นและอัตราส่วนหนี้สินต่อรายได้. ในเดือนตุลาคมปี 2005 NCUA ยัง ออกคำแนะนำให้กับผู้ประกันตนสหภาพเครดิตของสหรัฐเกี่ยวกับความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นโดยทั่วไปในการให้กู้ยืมจำนอง NCUA ระบุมี (1) ความต้องการสำหรับการจำนองอัตราการปรับที่แปลกใหม่มากขึ้นซึ่งอาจเพิ่มความเสี่ยงด้านเครดิตในสภาพแวดล้อมของการเพิ่มขึ้นของอัตราดอกเบี้ยและแฟบหรือลดลงบ้านแข็งค่า; และ (2) แนวโน้มไปสู่มาตรฐานการพิจารณาการเปิดเสรีซึ่งเพิ่มความเสี่ยงด้านเครดิต NCUA เน้นว่า (ก) สินเชื่อผ่อนปรนและมาตรฐานการพิจารณารวมกับLTVs สูงกว่าดอกเบี้ยเท่านั้นหรือเงินให้กู้ยืมค่าตัดจำหน่ายเชิงลบอย่างรวดเร็วและการแข็งค่าของค่าบ้านอาจส่งผลให้อัตราการเริ่มต้นเพิ่มขึ้น และ (ข) LTVs สูงรวมกับผลที่ต่ำกว่าคะแนนเครดิตในค่าเริ่มต้นที่เพิ่มขึ้น. ในเดือนตุลาคมปี 2006 NCUA ออกคำแนะนำเพิ่มเติมให้กับผู้เอาประกันภัยสหรัฐเครดิตของสหภาพแรงงานในเรื่องที่เกี่ยวกับ(1) การจัดการความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการ HELOCs ปลายเปิดที่มีดอกเบี้ยเพียงอย่างเดียวคุณลักษณะเด่น; และ (2) การแก้ไขความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการใช้งานที่เพิ่มขึ้นของที่ไม่ใช่แบบดั้งเดิมจำนองผลิตภัณฑ์รวมทั้งดอกเบี้ยเพียงอย่างเดียวและเลือกการชำระเงินจำนองอัตราการปรับ- ที่ช่วยให้ผู้กู้ที่จะเลื่อนการชำระคืนเงินต้นและบางครั้งความสนใจ

ผลลัพธ์ (ไทย) 3:

rmbs หลักประกันเงินกู้บ้านหุ้นปรับอัตรา mortgages และแปลกใหม่ , จำนองใหม่

ในเดือนพฤษภาคม 2005 ncua ออกแนะแนวของ ' ' ประกันสหภาพเครดิตเกี่ยวกับ
การจัดการความเสี่ยงด้านเครดิตในส่วนของบ้านที่ให้ยืม ncua พบว่า ( 1 ) เงินกู้บ้านหุ้น
มักจะระยะยาวที่มีดอกเบี้ยเท่านั้น คุณสมบัติไม่ต้อง
บริหลักสำหรับระยะเวลายืดเยื้อ ;( 2 ) สายบ้านทุนของสินเชื่อ
( helocs ) เป็นอย่างโดยเนื้อแท้ความเสี่ยงอัตราดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้น และ ( 3 ) การเพิ่มขึ้นใน
บ้านค่าและความต้องการสินเชื่อบ้านหุ้น สถาบันการเงินหลายผ่อนคลาย
มาตรฐานรับประกันที่เกี่ยวข้องกับเงินกู้เหล่านี้ เช่น เงินกู้ที่สูงค่าและ

อัตราส่วนหนี้สินต่อรายได้ ในเดือนตุลาคมปี 2005 ncua ยังได้ออกแนวทางของรัฐบาลกลางสหภาพเครดิต
ผู้ประกันตนเรื่องทั่วไปการเพิ่มความเสี่ยงในการให้กู้ยืมจำนอง ncua พบมี ( 1 )
ความแปลกใหม่มากขึ้นอัตราการปรับจำนองซึ่งอาจเพิ่มความเสี่ยงด้านเครดิตใน
สภาพแวดล้อมของการเพิ่มขึ้นอัตราดอกเบี้ยและแบนหรือลดลงบ้าน
ความชื่นชม และ ( 2 ) แนวโน้มการเปิดเสรีตามมาตรฐาน ซึ่งเพิ่ม
ความเสี่ยงสินเชื่อncua เน้นว่า ( ก ) สินเชื่อผ่อนปรนและมาตรฐานการจัดจำหน่าย
รวมกับ ltvs สูงกว่าดอกเบี้ยเท่านั้น หรือลบโปรแกรมเงินกู้และรวดเร็ว
บ้านค่าเลิศ อาจมีผลในการเพิ่มอัตราค่าเริ่มต้น ; และ ( B )
ltvs สูงร่วมกับการลดคะแนนเครดิตของผลในการเพิ่มค่าเริ่มต้น .
ในเดือนตุลาคม 2006 ncua ออกให้คำแนะนำเพิ่มเติม ของ ' ' ประกันสินเชื่อ
สหภาพแรงงานในความนับถือเพื่อ : ( 1 ) การบริหารจัดการความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับ helocs เปิดที่ประกอบด้วยคุณสมบัติเฉพาะดอกเบี้ย
; และ ( 2 ) ที่อยู่ในความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการเติบโตของผลิตภัณฑ์รวมทั้งดอกเบี้ยจำนองใหม่

และชำระเงินแบบปรับอัตรา mortgages -- ที่อนุญาตให้ผู้กู้ที่จะเลื่อนการชำระเงินของเงินต้นและดอกเบี้ย
บางครั้ง