The econometrics modeling, through

The econometrics modeling, through a cointegration analysis, suggests that the reaction
function of the BOJ is counter cyclical in relation to exchange rate deviations fromits parity
value. This means that the nominal interest rate decreases each time that the exchange rate
overvalues in relation to its parity value and it is tightened otherwise. The role of the inflation
rate as a target variable is questionable, given that its coefficient in the estimated reaction
function is significantly less than one and it is not weakly exogenous in the model.

ผลลัพธ์ (ไทย) 1:

Econometrics โมเดล ผ่านการวิเคราะห์ cointegration แนะนำที่ปฏิกิริยาฟังก์ชันของ BOJ เคาน์เตอร์เป็นห่วงเกี่ยวกับพาริตี้ fromits ความแตกต่างของอัตราแลกเปลี่ยนค่า หมายความ ว่า การระบุอัตราดอกเบี้ยลดลงแต่ละครั้งที่อัตราแลกเปลี่ยนovervalues เกี่ยวกับค่าพาริตี้ และมันจะรัดกุมกว่านี้มิฉะนั้น บทบาทของ inflationราคาเป็นตัวแปรเป้าหมายอาจ กำหนดที่ coefficient ของในปฏิกิริยาโดยประมาณฟังก์ชันเป็น significantly น้อยกว่าหนึ่ง และไม่สูญบ่อยในแบบจำลอง

ผลลัพธ์ (ไทย) 2:

การสร้างแบบจำลองเศรษฐมิติผ่านการวิเคราะห์ในระยะยาวแสดงให้เห็นว่าการตอบสนอง
การทำงานของ BOJ เป็นเคาน์เตอร์วงจรที่เกี่ยวข้องกับการเบี่ยงเบนของอัตราแลกเปลี่ยน fromits ความเท่าเทียมกัน
ค่า ซึ่งหมายความว่าอัตราดอกเบี้ยลดเวลาที่อัตราแลกเปลี่ยนแต่ละ
overvalues ​​ในความสัมพันธ์กับค่าความเท่าเทียมกันและมันถูกทำให้รัดกุมอย่างอื่น บทบาทของในชั้น ation
อัตราเป็นตัวแปรเป้าหมายเป็นที่น่าสงสัยให้ที่ COEF ไฟเพียงพอในการเกิดปฏิกิริยาประมาณ
ฟังก์ชั่นอย่างมีนัยสำคัญน้อยกว่าหนึ่งและจะไม่อ่อนแรงจากภายนอกในรูปแบบ

ผลลัพธ์ (ไทย) 3:

แบบจำลองทางเศรษฐมิติ ผ่านการวิเคราะห์โดยเสนอว่าปฏิกิริยา
ฟังก์ชันของ BOJ จะนับล้านในความสัมพันธ์กับอัตราแลกเปลี่ยนค่า fromits ความเท่
ค่า ซึ่งหมายความว่าอัตราอัตราดอกเบี้ยลดลงทุกครั้งที่อัตราแลกเปลี่ยน
overvalues ในความสัมพันธ์ของลำดับคุณค่าและมันเพิ่มอย่างอื่น บทบาทในfl ation
คะแนนเป็นเป้าหมายคือตัวแปรที่ระบุว่ามัน coef จึง cient ในปฏิกิริยา
ประมาณฟังก์ชัน signi จึงลดลงอย่างมีนัยสําคัญเมื่อน้อยกว่าหนึ่ง และมันไม่ล้มทับจากภายนอกในรูปแบบ