Same as Figure 4, for an agent hedg

Same as Figure 4, for an agent hedging the call-spread using Black-Scholes with volatility ef f =0.2214. Notice that the probability of losses, determined by the portion of the density to the left of zero, is significant. The vertical dashed line indicates the break-even point for an agent with initial endowment equal to the BSB upper price.

ผลลัพธ์ (ไทย) 1:

เหมือนรูปที่ 4 สำหรับตัวแทนการ hedging แพร่กระจายโทรด้วยดำสโคลส์ผันผวน ef f = 0.2214 สังเกตว่า น่าเป็นความสูญเสีย ตามส่วนของความหนาแน่นทางด้านซ้ายของศูนย์ สำคัญ เส้นประแนวตั้งระบุจุด break-even สำหรับตัวแทนกับองค์การกองทุนเริ่มต้นเท่ากับราคาบน BSB

ผลลัพธ์ (ไทย) 2:

เช่นเดียวกับรูปที่ 4 สำหรับตัวแทนการป้องกันความเสี่ยงที่เรียกร้องการแพร่กระจายโดยใช้ Black-Scholes ผันผวน EF ฉ = 0.2214 ขอให้สังเกตว่าน่าจะเป็นของการสูญเสียที่กำหนดโดยเป็นส่วนหนึ่งของความหนาแน่นทางด้านซ้ายของศูนย์ที่มีความสำคัญ เส้นประแนวตั้งแสดงถึงจุดคุ้มทุนสำหรับตัวแทนที่มีการบริจาคเริ่มต้นเท่ากับราคาบน BSB

ผลลัพธ์ (ไทย) 3:

เหมือนรูปที่ 4 สำหรับตัวแทนโทรกระจายความเสี่ยงกับความผันผวน สโคลส์ดำใช้ EF f = 0.2214 . สังเกตเห็นว่า ความน่าจะเป็นของการสูญเสียที่กำหนด โดยส่วนของความหนาแน่นที่ด้านซ้ายของศูนย์ เป็นสำคัญ แนวตั้งเส้นประแสดงจุดคุ้มทุนสำหรับตัวแทนที่มีการเริ่มต้นเท่ากับ BSB บนราคา