use of life insurance to smooth hou

use of life insurance to smooth household consumption given the

mortality risk of the main wage-earner (e.g., Campbell, 1980;

Fischer, 1973; Pliska and Ye, 2007). At the same time, some litera-
ture emphasizes the substitutability/complementarity of life insur-
ance compared to other financial assets over the policy holders life

cycle, and investigates how the demand for the insurance/assets is

affected by correlations between the returns (e.g., Chen et al.,

2006; Huang and Milevsky, 2008). To our best knowledge, interest-
ing hypotheses from the latter body of literature have not been

subject to empirical tests. Thanks to a unique dataset, we are able

to test many existing hypotheses of life insurance demand. In addi-
tion, we also propose and test a new hypothesis: that life insurance

purchase is affected by the households participation in informal

social networks.

Human capital, based on which labor income is derived, is one

of the most important assets for a household to support consump-
tion. Because human capital expires upon the death of the individ-
ual, household consumption faces uncertainty arising from the

main wage earners uncertain life span. Yaari (1965) is among the

first to consider the effect of random life span on the households

consumption allocation problem, showing how life insurance can

be used to remove uncertainty. Campbell (1980) argues that

because of mortality risk, labor income uncertainty dominates cap-
ital income uncertainty for most households. He uses a model to

ผลลัพธ์ (ไทย) 1:

ใช้ประกันชีวิตให้เรียบให้ปริมาณการใช้ในครัวเรือนเสี่ยงตายที่หลักค่าจ้าง-earner (เช่น Campbell, 1980ฟิสเชอร์ 1973 Pliska กเย 2007) ขณะเดียวกัน litera บาง-ture เน้น substitutability/complementarity insur ชีวิต-เมื่อเทียบกับสินทรัพย์ทางการเงินอื่น ๆ อายุผู้ถือนโยบาย anceรอบ และตรวจสอบว่ามีความต้องการที่ประกันภัยสินทรัพย์รับผลกระทบจากความสัมพันธ์ระหว่างกลับ (เช่น Chen et al.,ปี 2006 หวงและ Milevsky, 2008) ของเราดีที่สุดความรู้ คิดดอกเบี้ยไม่ได้อิงสมมุติฐานจากตัวหลังของเอกสารประกอบการเรื่องการทดสอบผล ด้วยชุดข้อมูลที่ไม่ซ้ำกัน เราจะสามารถการทดสอบสมมุติฐานที่มีอยู่มากของความต้องการประกันชีวิต ใน addi-สเตรชัน เรายังเสนอ และทดสอบสมมติฐานใหม่: การประกันชีวิตซื้อที่ได้รับผลกระทบ โดยการมีส่วนร่วมของครัวเรือนในเป็นเครือข่ายทางสังคมทุนมนุษย์ ขึ้นค่าแรงซึ่งรายได้มา เป็นหนึ่งของสินทรัพย์สำคัญที่สุดสำหรับใช้ในครัวเรือนเพื่อสนับสนุน consump-สเตรชัน เนื่องจากทุนมนุษย์ที่หมดอายุเมื่อตาย individ-ual ปริมาณการใช้ในครัวเรือนใบหน้าเกิดจากความไม่แน่นอนหลักค่าจ้าง earners แน่ช่วงชีวิต Yaari (1965) เป็นหนึ่งในการก่อนการพิจารณาผลของช่วงชีวิตแบบสุ่มครัวเรือนในปัญหาในการปันส่วนปริมาณการใช้ การแสดงวิธีประกันชีวิตสามารถใช้เอาความไม่แน่นอน Campbell (1980) จนที่เนื่องจากความเสี่ยงตาย ความไม่แน่นอนรายได้แรงงาน dominates หมวก-ital income uncertainty for most households. He uses a model to

ผลลัพธ์ (ไทย) 2:

การใช้งานของการประกันชีวิตให้เรียบบริโภคในครัวเรือนได้รับความเสี่ยงของการเสียชีวิตหลักของค่าจ้างรายได้ (เช่นแคมป์เบล 1980; ฟิชเชอร์, 1973; Pliska และเจ้า 2007) ในขณะเดียวกันบาง litera- ture เน้นทดแทน / complementarity ของ insur- ชีวิตance เมื่อเทียบกับสินทรัพย์ทางการเงินอื่น ๆ มากกว่าผู้ถือกรมธรรม์ชีวิตวงจรและสำรวจวิธีการที่ความต้องการในการรับประกันภัย/ สินทรัพย์ที่มีผลกระทบจากความสัมพันธ์ระหว่างผลตอบแทน(เช่น เฉิน, et al. 2006; Huang และ Milevsky 2008) เพื่อความรู้ที่ดีที่สุดของเราดอกเบี้ยสมมติฐานไอเอ็นจีออกจากร่างกายหลังของวรรณกรรมยังไม่ได้รับอาจมีการทดสอบเชิงประจักษ์ ขอบคุณชุดข้อมูลที่ไม่ซ้ำกันเราสามารถที่จะทดสอบสมมติฐานที่มีอยู่จำนวนมากของความต้องการประกันชีวิต ในการแก้ที่ดีนอกจากการที่เรายังนำเสนอและการทดสอบสมมติฐานใหม่ว่าประกันชีวิตซื้อเป็นผลมาจากการมีส่วนร่วมผู้ประกอบการในทางการ. เครือข่ายทางสังคมทุนมนุษย์ตามที่แรงงานมีรายได้ที่ได้มาเป็นหนึ่งในสินทรัพย์ที่สำคัญที่สุดสำหรับการใช้ในครัวเรือนเพื่อสนับสนุนการบริโภคการ เพราะทุนมนุษย์หมดอายุการตายของ individ- เพศ, การบริโภคในครัวเรือนใบหน้าความไม่แน่นอนที่เกิดขึ้นจากรายได้จุนเจือครอบครัวหลักช่วงชีวิตที่ไม่แน่นอน Yaari (1965) เป็นหนึ่งในครั้งแรกที่จะต้องพิจารณาผลกระทบของช่วงชีวิตแบบสุ่มในครัวเรือนบริโภคปัญหาการจัดสรรแสดงให้เห็นว่าการประกันชีวิตสามารถนำมาใช้ในการลบความไม่แน่นอน แคมป์เบล (1980) ระบุว่าเนื่องจากมีความเสี่ยงการเสียชีวิตจากความไม่แน่นอนของรายได้แรงงานปกครองcap- อิตัลไม่แน่นอนรายได้ให้กับผู้ประกอบการส่วนใหญ่ เขาใช้รูปแบบไป

ผลลัพธ์ (ไทย) 3:

ใช้ของชีวิตประกันเรียบการบริโภคภาคครัวเรือนให้

จากความเสี่ยงของหลักผู้มีรายได้ค่าจ้าง ( เช่น แคมป์เบลล์ , 1980 ;

ฟิชเชอร์ , 1973 ; ภายในและเจ้า , 2007 ) ใน เวลาเดียวกัน บาง litera -
ture เน้นความสามารถในการทดแทน / complementarity ของประกันชีวิต -
ance เมื่อเทียบกับอื่น ๆสินทรัพย์ทางการเงินมากกว่าผู้ถือกรมธรรม์ชีวิต

รอบแล้วเรื่องความต้องการประกันภัย / สินทรัพย์

กระทบความสัมพันธ์ระหว่างผลตอบแทน ( เช่น Chen et al . , 2006 milevsky หวง

; และ , 2008 ) เพื่อความรู้ที่ดีที่สุดของเรา ความสนใจ -
อิงสมมติฐานจากหลัง ร่างของวรรณกรรมได้

เรื่องผลการทดสอบ ขอบคุณข้อมูลที่เป็นเอกลักษณ์ เราสามารถ

เพื่อทดสอบสมมติฐานหลายที่มีอยู่ความต้องการประกันชีวิต ใน addi -
tion เรายังนำเสนอและทดสอบสมมุติฐานใหม่ว่า

ซื้อประกันชีวิตได้รับผลกระทบโดยครอบครัวมีส่วนร่วมในเครือข่ายทางสังคมที่ไม่เป็นทางการ

.

ทุนมนุษย์ตามรายได้แรงงาน ซึ่งได้มาเป็นหนึ่ง

ของสินทรัพย์ที่สำคัญที่สุดสำหรับใช้ในครัวเรือนเพื่อสนับสนุน consump -
tion . เพราะทุนมนุษย์หมดอายุเมื่อการตายของ individ st -
,การบริโภคภาคครัวเรือนยังคงความไม่แน่นอนที่เกิดขึ้นจาก

หลักค่าจ้างรายได้ไม่แน่นอน ชีวิตช่วง yaari ( 1965 ) คือระหว่าง

แรกต้องพิจารณาผลของการสุ่มช่วงชีวิตในครอบครัว

การจัดสรรปัญหา แสดงวิธีการประกันชีวิตสามารถ

จะใช้เพื่อขจัดความไม่แน่นอน แคมป์เบลล์ ( 1980 ) ระบุว่า

เพราะความเสี่ยงจากความไม่แน่นอนของรายได้แรงงานพนักงานหมวก -
ความไม่แน่นอนของรายได้ตัลสำหรับครัวเรือน เขาใช้รูปแบบ