(Reuters) - Steven A. Cohen's SAC Capital Advisors hedge fund pleaded guilty to fraud charges Friday as part of a $1.2 billion deal to resolve a long-running insider trading investigation, but it did not completely resolve the certainty of the fates of the firm or its principals.
Adding a layer of complexity to the plea, the judge on the case reserved her decision about whether to accept the plea until after reviewing the plea agreement along with a report prepared for the sentencing. (See Nussbaum's plea agreement here )
The lead prosecutor also said had the case gone to trial evidence would have come to light of misconduct by more than just the six people who had previously pled guilty - and became the basis of SAC's plea.
At a court hearing in Manhattan, SAC general counsel Peter Nussbaum entered the guilty plea to four counts of securities and one count of wire fraud charges, a crucial step toward ratification of the fund's record insider trading accord.
U.S. District Judge Laura Taylor Swain said she would refrain from deciding about whether to accept the plea until after she read the pre-sentencing report. She scheduled the sentencing hearing for March 14.
"Financial institutions should know that they are not automatically immune from prosecution, and we will hold companies, as well as individuals, accountable wherever appropriate," U.S. Attorney Preet Bharara said in a statement released after the hearing.
As part of the plea, Nussbaum listed former employees who had been convicted of insider trading charges and described their offenses.
"On behalf of SAC, I want to express our deep remorse for the misconduct of each individual who broke the law while employed at SAC," he said.
"This happened on our watch, and we are responsible for that misconduct."
Ethan Wohl, a lawyer for investors in a lawsuit related to another pending SAC insider trading case, urged Swain not to accept the plea.
He called it a "no-admit" plea and said, "The proposed plea would let the defendants plead out without acknowledging they did what was alleged in the indictment."
He also said that the judge should not allow SAC to "cherry-pick the offense that will have the least collateral damages."
THE DEAL
SAC's guilty plea was a spectacle few people wanted to miss; in fact, Swain agreed to take the plea on her day off from overseeing a months-long trial of five former employees of Bernard Madoff's defunct hedge fund. The courtroom was full to the brim, with senior officials from the Manhattan U.S. Attorney's Office lining the back, surrounded by various deputies.
Cohen himself did not attend; nor did Bharara.
Under the plea agreement SAC reached with prosecutors, the hedge fund has agreed to pay $900 million in penalties to resolve the criminal case unveiled against it in July.
A federal judge on Wednesday signed-off on another $900 million judgment in the companion civil forfeiture action filed at the same time against SAC.
Under the civil deal, the hedge fund will only have to pay $284 million, after getting credit for $616 million in settlements in related insider trading cases by the U.S. Securities and Exchange Commission.
SAC has reserved its right to withdraw its plea if Swain does not impose the penalties negotiated with prosecutors.
BROADER MISCONDUCT?
Arlo Devlin-Brown, an assistant U.S. attorney, said had the case gone to trial, evidence would have shown "the insider trading at SAC was not limited to these six individuals."
The evidence would show that the insider trading was "facilitated by institutional failures," he said, such as hiring process that disproportionately emphasized hiring people with proven access to insiders without any effort to guard against insider trading; compliance failures, such as the failures to monitor trading; and the "tone set by senior management."
SAC wanted an "informational edge," he said, but there was an "institutional indifference as to whether that information was lawfully obtained."
Indeed, a source familiar with the investigation told Reuters on Friday investigators were still probing SAC trades in two other stocks and were still interested in looking at new angles on a series of trades that have been closely examined in several cases where convictions have already resulted.
Two one-time SAC employees are facing trials for charges related to insider trading. One of those, the trial of SAC executive Michael Steinberg, is set to begin November 18.
(Reporting By Nate Raymond and Joseph Ax; writing by Emily Flitter; Editing by Bernard Orr
(รอยเตอร์) - สตีเว่น ถุงที่ปรึกษาทุนกองทุนป้องกันความเสี่ยงของโคเฮนสารภาพข้อหาฉ้อโกงศุกร์เป็นส่วนหนึ่งของข้อตกลง 1200000000 $ ในการแก้ปัญหาการตรวจสอบการซื้อขายหลักทรัพย์ยาวทำงาน แต่มันไม่ได้สมบูรณ์แก้ปัญหาความแน่นอนของชะตากรรมของ บริษัท หรือตัวการของ.
เพิ่ม ชั้นของความซับซ้อนในข้ออ้างที่ผู้พิพากษาในกรณีที่ลิขสิทธิ์การตัดสินใจของเธอเกี่ยวกับว่าจะยอมรับข้ออ้างจนกระทั่งหลังจากการตรวจสอบยอมรับสารภาพพร้อมกับรายงานเตรียมไว้สำหรับการพิจารณาคดี (ดูข้อตกลงข้ออ้าง Nussbaum ที่นี่)
และกลายเป็นพื้นฐานของข้ออ้างถุงของที่ศาลในแมนฮัตตัน, ถุงทั่วไป - อัยการนำยังกล่าวอีกว่ามีกรณีไปหลักฐานการพิจารณาคดีจะได้มาแสงประพฤติตัวไม่เหมาะสมโดยมากกว่าเพียงแค่หกคนที่เคยทำความก่อนหน้านี้ว่ามีความผิด. ที่ปรึกษา peter Nussbaum เข้าไปสารภาพผิดถึงสี่ข้อหาหลักทรัพย์และนับหนึ่งของค่าใช้จ่ายการฉ้อโกงลวดเป็นขั้นตอนสำคัญต่อการให้สัตยาบันของการบันทึกข้อตกลงซื้อขายภายในของกองทุน.
เรา ผู้พิพากษาอำเภอ laura taylor คู่รักบอกว่าเธอจะละเว้นจากการตัดสินใจเกี่ยวกับว่าจะยอมรับสารภาพจนหลังจากที่เธออ่านรายงานก่อนการพิจารณาคดี เธอกำหนดรับฟังการพิจารณาคดีที่ 14 มีนาคม.
"สถาบันการเงินควรจะรู้ว่าพวกเขาจะไม่ภูมิคุ้มกันโดยอัตโนมัติจากการฟ้องคดีและเราจะถือ บริษัท เป็นบุคคลที่รับผิดชอบในทุกที่ที่เหมาะสม "พวกเราทนายความ Preet Bharara กล่าวในการแถลงข่าวการปล่อยตัวหลังจากได้ยิน.
เป็นส่วนหนึ่งของข้ออ้าง Nussbaum จดทะเบียนอดีตพนักงานที่ได้รับการตัดสินลงโทษในข้อหาค้าภายในและอธิบาย การกระทำของพวกเขา.
"ในนามของถุง,ฉันต้องการที่จะแสดงความสำนึกผิดลึกของเราในการประพฤติตัวไม่เหมาะสมของบุคคลที่ทำผิดกฏหมายในขณะที่ลูกจ้างในถุงแต่ละ "เขากล่าว.
" เรื่องนี้เกิดขึ้นในนาฬิกาของเราและเรามีความรับผิดชอบในการประพฤติผิดที่. "
อีธาน wohl ทนายความ นักลงทุนในคดีที่เกี่ยวข้องกับที่รอดำเนินการกรณีการค้าภายในถุงอีกกระตุ้นให้คนรักจะไม่ยอมรับข้ออ้าง.
เขาเรียกมันว่า "ไม่ยอมรับ" ข้ออ้างว่า"ข้ออ้างที่เสนอจะให้จำเลยรับสารภาพออกไปโดยไม่ยอมรับพวกเขาทำในสิ่งที่ถูกกล่าวหาในคำฟ้อง."
นอกจากนี้เขายังกล่าวว่าผู้พิพากษาไม่ควรอนุญาตให้ถุงไปที่ "เชอร์รี่เลือกผิดที่จะมีความเสียหายหลักประกันที่น้อย."
จัดการถุงของสารภาพผิดเป็นปรากฏการณ์ไม่กี่คนที่ต้องการที่จะพลาดในความเป็นจริงคู่รักตกลงที่จะรับสารภาพในวันที่เธอออกไปจากการดูแลการทดลองเดือนที่ยาวห้าอดีตพนักงานของกองทุนป้องกันความเสี่ยง bernard Madoff ของตาย ห้องพิจารณาคดีที่เปี่ยมล้นด้วยเจ้าหน้าที่อาวุโสจากแมนฮัตตันเรา สำนักงานทนายความแถวหลังล้อมรอบด้วยเจ้าหน้าที่ต่างๆ
โคเฮนตัวเองไม่ได้เข้าร่วม. หรือพวก Bharara
ภายใต้ถุงยอมรับสารภาพถึงกับอัยการ.กองทุนป้องกันความเสี่ยงได้มีการตกลงที่จะจ่าย $ 900,000,000 ในการลงโทษที่จะแก้ปัญหาความผิดทางอาญาเปิดเผยกับมันในเดือนกรกฎาคม.
ผู้พิพากษาในวันพุธที่ลงนามออกในอีก $ 900,000,000 การตัดสินในสหายกระทำริบพลเรือนยื่นในเวลาเดียวกันกับถุง
ภายใต้ข้อตกลงทางแพ่งกองทุนป้องกันความเสี่ยงจะต้องจ่าย $ 284,000,000,หลังจากได้รับเครดิตสำหรับ $ 616,000,000 ในการชำระหนี้ในกรณีที่เกี่ยวข้องกับการซื้อขายหลักทรัพย์โดยเรา หลักทรัพย์และคณะกรรมการการแลกเปลี่ยน.
ถุงได้ขอสงวนสิทธิ์ในการถอนคำร้องของถ้าคู่รักไม่ได้กำหนดบทลงโทษที่การเจรจาต่อรองกับอัยการ. การประพฤติผิดในวงกว้าง
arlo เดฟลินน้ำตาลช่วยเรา ทนายความกล่าวว่ามีกรณีที่จะไปทดลองใช้หลักฐานที่จะแสดงให้เห็นว่า "การค้าภายในถุงที่ไม่ได้ จำกัด อยู่ที่บุคคลเหล่านี้หก."
หลักฐานที่จะแสดงให้เห็นว่าการค้าภายในก็คือ "การอำนวยความสะดวกจากความล้มเหลวของสถาบัน" เขากล่าวเช่นกระบวนการที่หงส์เน้นการจ้างงานผู้ที่มีการพิสูจน์แล้วว่าการจ้างงาน การเข้าถึงภายในได้โดยไม่ต้องใช้ความพยายามเพื่อป้องกันการซื้อขายหลักทรัพย์ใด ๆ ความล้มเหลวของการปฏิบัติตามเช่นความล้มเหลวในการตรวจสอบการซื้อขายและ ". เสียงที่กำหนดโดยผู้บริหารระดับสูง"
ถุงอยาก "ขอบข้อมูล" เขากล่าว แต่มีแน่นอน
"ไม่แยแสสถาบันเป็นไปได้ว่าข้อมูลที่ได้มาถูกต้องตามกฎหมาย."แหล่งที่มาคุ้นเคยกับการสืบสวนบอกรอยเตอร์ในการสืบสวนก็ยังคงศุกร์ละเอียดธุรกิจการค้าในสองถุงหุ้นอื่น ๆ และยังคงให้ความสนใจในการมองในมุมใหม่ในซีรีส์ของธุรกิจการค้าที่ได้รับการตรวจสอบอย่างใกล้ชิดในหลายกรณีที่ถือว่ามีผลอยู่แล้ว.
สอง พนักงานถุงเพียงครั้งเดียวที่กำลังเผชิญการทดลองสำหรับค่าใช้จ่ายที่เกี่ยวข้องกับการซื้อขายหลักทรัพย์ หนึ่งในบรรดาการพิจารณาคดีของผู้บริหารถุงไมเคิล Steinberg, มีการตั้งค่าเริ่มต้น 18 พฤศจิกายน
(รายงานโดยเนทและเรย์มอนด์ joseph ขวาน. เขียนโดย Flitter emily; แก้ไขโดย bernard อ้อ
การแปล กรุณารอสักครู่..
(สำนักข่าวรอยเตอร์ส) - sac ทุนกองทุนเก็งกำไรที่ปรึกษาของสตีเว่น A .เฮนวิงวอนว่ามีความผิดในข้อหาฉ้อโกงวันศุกร์เป็นส่วนหนึ่งของข้อตกลงมูลค่า 1.2 พันล้านบาทในการแก้ไขการสืบสวนสอบสวนการซื้อขายหลักทรัพย์โดยใช้ข้อมูล ภายใน มายาวนานแต่ก็ไม่สามารถแก้ไขความมั่นใจอย่างสมบรูณ์แบบของ fates ของบริษัทหรือคณาจารย์ของ.
การเพิ่มชั้นที่มีความซับซ้อนในคดีนี้ตัดสินคดีอยู่เฉพาะการตัดสินใจเกี่ยวกับว่าจะรับคดีไว้จนกว่าคดีหลังจากที่ได้ทำการตรวจสอบข้อตกลงที่พร้อมด้วยรายงานที่จัดเตรียมไว้สำหรับปราบปรามต้นตอได้ (ดูข้อตกลงคำร้องของ nussbaum ที่นี่)
นำทางไปสู่อัยการสูงสุดยังกล่าวอีกว่ากรณีที่มีการทดลองใช้งานแล้วไปมีหลักฐานก็จะมีมาให้เบาๆเกี่ยวกับความประพฤติโดยมากกว่าการเป็นเพียงหกคนที่เคยมีความผิด pled - และกลายเป็นพื้นฐานของทางตันของคดี.
ที่ศาลการได้ยินใน Manhattan ,ตันปรึกษาทั่วไปปีเตอร์ nussbaum เข้ามามีความผิดคดีถึงสี่นับถอยหลังของหลักทรัพย์และจำนวนของสายการฉ้อโกงค่าบริการขั้นตอนที่สำคัญต่อการให้สัตยาบันตามแนวทางการซื้อขายหลักทรัพย์โดยใช้ข้อมูล ภายใน ของกองทุน.
สหรัฐอเมริกา ผู้พิพากษาลอร่า Taylor หนุ่มบ้านนอกบอกว่าเธอจะละเว้นจากการตัดสินใจเกี่ยวกับว่าจะรับคดีไว้จนกว่าหลังจากที่เธออ่านรายงานก่อน - ปราบปรามต้นตอได้ เธอกำหนดวันพิจารณาคดีปราบปรามต้นตอได้สำหรับวันที่ 14 มีนาคม.
"สถาบันการเงินควรจะรู้ว่าพวกเขาไม่ได้โดยอัตโนมัติ ภูมิคุ้มกัน จากการถูกดำเนินคดีและเราจะถือบริษัทเป็นอย่างดีผู้ใช้บริการแบบเฉพาะรายและมีความรับผิดชอบที่ไหนที่เหมาะสม"สหรัฐอเมริกาผู้รับมอบอำนาจ preet bharara กล่าวในแถลงการณ์ที่ออกมาหลังจากที่ได้ยิน.
เป็นส่วนหนึ่งของคดีที่อยู่ในรายการ nussbaum พนักงานเก่าที่เคยถูกตัดสินว่ามีการซื้อขายหลักทรัพย์โดยใช้ข้อมูล ภายใน และอธิบายความผิดของตน.
"ในนามของทางตันฉันต้องการ Express ของเราลึกความเสียใจสำหรับที่มีความประพฤติเสื่อมเสียของแต่ละบุคคลที่ทำผิดกฎหมายในขณะที่ผู้ที่ทางตัน,"
"นี้เกิดขึ้นบนของเรารับชมและเราจะต้องรับผิดชอบสำหรับที่มีความประพฤติเสื่อมเสีย."
อีธาน wohl ,ทนายความสำหรับผู้ลงทุนในคดีความที่เกี่ยวข้องกับคนอื่นอยู่ระหว่างรอทางตันกรณีการซื้อขายหลักทรัพย์โดยใช้ข้อมูล ภายใน ,เรียกร้องให้หนุ่มบ้านนอกไม่ยอมรับที่คดี.
เขาเรียกว่า"ไม่มี - ยอมรับว่า"คดีและว่า","ที่เสนอคำร้องจะปล่อยให้จำเลยให้การออกมาโดยไม่ยอมรับก็คือสิ่งที่ได้รับในที่ถูกกล่าวหาว่ายื่นฟ้อง"
เขายังบอกว่าที่ตัดสินไม่ควรอนุญาตให้ทางตันในการ"เชอร์รี่ - บริการรับความผิดที่จะมีอย่างน้อยหลักประกันความเสียหาย"
ทางตันที่ข้อตกลงของผู้กระทำผิดคดีเป็นความน่าตื่นตาตื่นใจไม่กี่คนอยากจะพลาด;ในความเป็นจริงแล้วหนุ่มบ้านนอกตกลงที่จะนำคดีที่ในวันของเธอออกจากดูแลช่วงหลายเดือนที่ผ่านมาการพิจารณาคดีของอดีตพนักงานห้าของกองทุนเก็งกำไรหมดอายุของ Bernard madoff ในห้องพิจารณาคดีทุกที่ได้อย่างเต็มที่ให้กับขอบพร้อมด้วยเจ้าหน้าที่ระดับสูงจากสำนักงานของ Manhattan U . S .ผู้รับมอบอำนาจเถาวัลย์กลับมาที่โอบล้อมไปด้วยบรรดาผู้แทนต่างๆ.
เฮนตัวเองไม่ได้เข้าร่วมประชุมและไม่ได้ทางตัน bharara .
ตามความตกลงคดีที่ไปถึงพร้อมด้วยพนักงานอัยการที่กองทุนได้ตกลงที่จะจ่ายเงิน$ 900 ล้านบาทในการลงโทษทางอาญาในการแก้ไขที่ได้นำเสนอต่อกรณีนี้ในเดือนกรกฎาคม.
ที่สหพันธ์ตัดสินในวันพุธลงนาม - ปิดอยู่ในอีก$ 900 ล้านคำพิพากษาในที่ทำงานร่วมกับพลเรือนการริบคืนการดำเนินการยื่นคำร้องในที่เดียวกันเวลากับทางตัน.
อยู่ ภายใต้ ข้อตกลงที่พลเรือนที่กองทุนจะต้องจ่ายเงิน$ 284 ล้านบาทหลังจากได้รับเครดิตสำหรับค่าบริการ$ขั้นสูงหมายเลข 616 ล้านบาทในการตั้งรกรากในกรณีที่เกี่ยวข้องกับการซื้อขายหลักทรัพย์โดยใช้ข้อมูล ภายใน โดย U . S . Securities and Exchange Commission .
ทางตันมีเฉพาะของโรงแรมที่อยู่ในการถอนเงินของคดีหากหนุ่มบ้านนอกไม่ได้กำหนดบทลงโทษได้เจรจาหารือกับอัยการ.
ที่กว้างขึ้นมีความประพฤติเสื่อมเสียหรือไม่?
arlo devlin-brown ,ที่ผู้ช่วยของสหรัฐอเมริกาอัยการกล่าวว่ามีกรณีไปทดลองใช้งาน,มีหลักฐานก็จะได้แสดง"การซื้อขายหลักทรัพย์โดยใช้ข้อมูล ภายใน ที่ทางตันไม่ได้จำกัด(มหาชน)ถึงหกบุคคลเหล่านี้"
มีหลักฐานที่จะแสดงให้เห็นว่าการซื้อขายหลักทรัพย์โดยใช้ข้อมูล ภายใน ที่เป็น"ส่วนอำนวยความสะดวกโดยสถาบันความล้มเหลว"เขากล่าวว่ากระบวนการดังกล่าวเป็นการจ้างที่อิงอยู่กับเน้นการจ้างประชาชนในการเข้าถึงได้รับการพิสูจน์ว่าแม้ไม่มีความพยายามใดๆในการป้องกันความล้มเหลวการปฏิบัติตามกฎระเบียบการซื้อขายหลักทรัพย์โดยใช้ข้อมูล ภายในเช่นความล้มเหลวในการตรวจสอบการซื้อขายและ"เสียงที่ตั้งค่าไว้โดยการจัดการ"
ตันต้องการ"ขอบเป็นข้อมูลที่เขาพูดแต่มีอยู่"ไม่แยแสสถาบันที่ว่าข้อมูลที่ได้มา."
จริงๆโดยชอบด้วยกฎหมายแหล่งที่มาที่คุ้นเคยกับการสืบสวนสอบสวนในวันศุกร์สำนักข่าวรอยเตอร์สรายงานว่าบอกว่าการสืบสวนก็ยังหาทางตันค้าในอีกสองหุ้นและยังมีส่วนได้เสียในการค้นหาที่มุมบนชุดการค้าที่ได้รับการตรวจสอบอย่างใกล้ชิดในหลายกรณีที่มีอยู่แล้วทำให้ความคิดความเชื่อ.
สองครั้งตันพนักงานจะหันหน้าเข้าหาการทดลองใช้งานสำหรับค่าบริการที่เกี่ยวข้องกับการซื้อขายหลักทรัพย์โดยใช้ข้อมูล ภายใน เป็นหนึ่งในผู้ที่การทดลองใช้งานของทางตันไมเคิล steinberg Executive มีตั้งค่าเพื่อเริ่มวันที่ 18 พฤศจิกายน.
(การรายงานโดย Raymond James และ Nate โยเซฟ AX เป็นลายลักษณ์อักษรโดยเอมิลี่ flitter การแก้ไขโดย Bernard orr
การแปล กรุณารอสักครู่..