Although a lot of empirical researc

Although a lot of empirical research has studied the relationship between changes in oil prices and economic activity, it is surprising that little research has been conducted on the relationship between oil price shocks and the large Newly Industrialized Economies(NIEs).
Therefore, this paper modifies the procedure of Kilian and Park(2009) and investigates how explicit structural shocks that characterize the endogenous character of changes in oil prices affect thre elarge NIEs'stock-market returns, in order to fill this gap. From the empirical analysis, we find that the impact of oil price shocks on stock prices in the selarge NIEs is mixed,
partly in contrast to the effects on the U.S. and developed countries' stock markets. This resultis also consistent with the previous empirical findings that the NIEs' stock markets are “partially
integrated” with theotherstockmarketsandoilpriceshocks.

ผลลัพธ์ (ไทย) 1:

แม้ว่ามากของการวิจัยเชิงประจักษ์ได้ศึกษาความสัมพันธ์ระหว่างการเปลี่ยนแปลงของราคาน้ำมันและเศรษฐกิจ มันน่าแปลกใจว่า เพียงเล็กน้อยวิจัยมีการดำเนินความสัมพันธ์ระหว่างแรงกระแทกราคาน้ำมันและการใหญ่ใหม่อุตสาหกรรม Economies(NIEs)ดังนั้น กระดาษนี้ปรับเปลี่ยนขั้นตอนของวิจิตและ Park(2009) และสืบสวนแรงกระแทกโครงสร้างชัดเจนวิธีที่ลักษณะภายนอกของการเปลี่ยนแปลงในน้ำมันราคาส่งผลกระทบต่อส elarge NIEs'stock ตลาดกลับ เพื่อให้มีช่องว่าง จากการวิเคราะห์เชิงประจักษ์ เราพบว่า ผลกระทบของแรงกระแทกราคาน้ำมันราคาหุ้นใน selarge NIEs ผสมบางส่วนตรงกันข้ามกับผลกระทบต่อสหรัฐอเมริกาและตลาดหุ้นของประเทศที่พัฒนา Resultis นี้ยังสอดคล้องกับผลการวิจัยเชิงประจักษ์ก่อนหน้านี้ที่ตลาดหุ้น NIEs' "บางส่วนรวม"กับ theotherstockmarketsandoilpriceshocks

ผลลัพธ์ (ไทย) 2:

แม้ว่าจำนวนมากของการวิจัยเชิงประจักษ์ได้ศึกษาความสัมพันธ์ระหว่างการเปลี่ยนแปลงของราคาน้ำมันและกิจกรรมทางเศรษฐกิจก็เป็นที่น่าแปลกใจว่าการวิจัยน้อยได้รับการดำเนินการเกี่ยวกับความสัมพันธ์ระหว่างแรงกระแทกราคาน้ำมันและขนาดใหญ่เศรษฐกิจกลุ่มประเทศอุตสาหกรรมใหม่ (). the
ดังนั้นบทความนี้ปรับเปลี่ยน ขั้นตอนของการ Kilian และสวน (2009) และสำรวจวิธีการที่ชัดเจนกระแทกโครงสร้างที่เป็นลักษณะตัวละครภายนอกของการเปลี่ยนแปลงของราคาน้ำมันส่งผลกระทบต่อผลตอบแทน THRE elarge NIEs'stock ตลาดเพื่อเติมช่องว่างนี้ จากการวิเคราะห์เชิงประจักษ์เราพบว่าผลกระทบของปัจจัยราคาน้ำมันที่ราคาหุ้นใน selarge NIEs ผสม,
ส่วนหนึ่งในทางตรงกันข้ามกับผลกระทบต่อสหรัฐอเมริกาและประเทศที่พัฒนาแล้ว 'ตลาดหุ้น นี้ resultis ยังสอดคล้องกับผลการทดลองก่อนหน้านี้ว่า NIEs 'ตลาดหุ้นเป็น "บางส่วน
แบบบูรณาการ" กับ theotherstockmarketsandoilpriceshocks