FIGURE 15.2 Plot of the deviation f

FIGURE 15.2 Plot of the deviation from long-term CIP (as defined in Eq. (15.5)) for 5-year AA-rated corporate Eurobonds for the British pound,
Euro, Japanese yen, and Swiss franc against the US dollar. Positive values represent the potential borrowing cost savings (in bps) from issuing in
each of the respective foreign currencies and swapping the proceeds into US dollars using 5-year currency swaps. As evident in the figure, differences
in borrowing costs are much more tightly clustered around zero, with alternating periods of time in which it is both cheaper and more
expensive to issue FC debt and swap the proceeds into US dollars. In the period following the credit crisis in 2008, however, it became prohibitively
expensive to issue FC debt and swap the proceeds into US dollars due to considerable excess demand for US dollar funding from European banks.

ผลลัพธ์ (ไทย) 1:

รูปที่ 15.2 ลงจุดของความแตกต่างจากระยะยาว CIP เดียว Eq. (15.5 ล้านคน)) สำหรับ 5 ปีอันดับ AA บริษัท Eurobonds สำหรับปอนด์อังกฤษยูโร เยน และฟรังก์ดอลลาร์สหรัฐอเมริกา ค่าบวกแสดงศักยภาพทุนออม (bps) จากการออกในการกู้ยืมแต่ละสกุลเงินต่างประเทศที่เกี่ยวข้องและการแลกเปลี่ยนเงินที่เป็นเหรียญที่ใช้สกุลเงิน 5 ปี swaps เห็นได้ชัดเป็นรูป ความแตกต่างในการกู้ยืมต้นทุนถูกมากแน่นจับกลุ่มประมาณศูนย์ มีการสลับช่วงเวลาที่มีทั้งถูกกว่า และอื่น ๆราคาแพงออกหนี้ FC และสลับการดำเนินการเป็นดอลลาร์สหรัฐฯ ในระยะเวลาต่อไปนี้วิกฤตสินเชื่อในปี 2551 อย่างไรก็ตาม มันกลายเป็น prohibitivelyราคาแพงออกหนี้ FC และสลับการดำเนินการเป็นดอลลาร์สหรัฐฯ เนื่องจากมากเกินความต้องการเงินดอลลาร์สหรัฐเงินทุนจากธนาคารในยุโรป

ผลลัพธ์ (ไทย) 2:

รูปที่ 15.2 พล็อตของการเบี่ยงเบนจาก CIP ระยะยาว (ตามที่กำหนดไว้ในสม. (15.5)) เป็นเวลา 5 ปี AA-จัดอันดับ Eurobonds นิติบุคคลสำหรับเงินปอนด์,
ยูโร, เยนและฟรังก์สวิสเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ ค่าบวกเป็นตัวแทนของการประหยัดต้นทุนการกู้ยืมที่มีศักยภาพ (ใน bps)
จากการออกในแต่ละสกุลเงินตราต่างประเทศที่เกี่ยวข้องและการแลกเปลี่ยนเงินเป็นดอลลาร์สหรัฐโดยใช้สัญญาแลกเปลี่ยนสกุลเงิน5 ปี ในฐานะที่เป็นที่เห็นได้ชัดในภาพที่แตกต่างกันในต้นทุนการกู้ยืมจะถูกมากขึ้นกระจุกแน่นรอบศูนย์สลับกับระยะเวลาของเวลาในการที่จะเป็นทั้งที่ถูกกว่าและอื่น ๆ ที่มีราคาแพงในการออกตราสารหนี้เอฟซีและแลกเปลี่ยนเงินที่ได้ลงในสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐ ในช่วงเวลาดังต่อไปนี้วิกฤตสินเชื่อในปี 2008 แต่มันก็กลายเป็นสาหัสราคาแพงในการออกตราสารหนี้เอฟซีและแลกเปลี่ยนเงินที่ได้ลงในสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐเนื่องจากความต้องการส่วนเกินมากสำหรับการระดมทุนเงินดอลลาร์สหรัฐจากธนาคารในยุโรป

ผลลัพธ์ (ไทย) 3:

รูปที่ 15.2 พล็อตของการเบี่ยงเบนจาก CIP ระยะยาว ( ตามที่ได้นิยามไว้ในอีคิว ( 15.5 ) สำหรับ 5 อันดับ AA บริษัท eurobonds สำหรับปอนด์อังกฤษ
, ยูโร เงินเยนของญี่ปุ่น และสวิสฟรังค์ต่อดอลลาร์สหรัฐ ค่าเป็นบวกแสดงถึงศักยภาพในการกู้ยืมต้นทุนประหยัด ( BPS ) จากการออกใน
แต่ละของแต่ละสกุลเงินต่างประเทศ และการแลกเปลี่ยนเงินดอลลาร์ที่ใช้ในการแลกเปลี่ยนสกุลเงินสำหรับ 5 ปี ตามที่เห็นในรูป ความแตกต่าง
ในต้นทุนการกู้ยืมมากกระจุกแน่นรอบศูนย์ ด้วยการสลับช่วงเวลาที่เป็นทั้งราคาถูกและแพง ชลบุรี เอฟซี และปัญหาหนี้
สลับเงินเป็นดอลลาร์ในช่วงหลังวิกฤตสินเชื่อในปี 2551 อย่างไรก็ตาม มันกลายเป็น prohibitively
แพงปัญหาหนี้และการแลกเปลี่ยนเงิน ชลบุรี เอฟซี เป็นดอลลาร์ สรอ. เนื่องจากเกินความต้องการมากสำหรับดอลลาร์เงินทุนจากธนาคารในยุโรป