To provide some additional insights

To provide some additional insights into the pricing of risky floating-rate
debt, we compute the ratio of the price of a risky floating-rate coupon
payment to that of a riskless floating-rate coupon payment. The ratio provides
a measure of percentage size of the discount for risk. The ratio of the
risky to riskless prices is shown in Figure 8 for different horizons and values
of X. As illustrated, the shape of the relation between risky and riskless
floating-rate payments depends critically on the value of X. The value of the
ratio is also affected by the correlation coefficient p.
This expression for valuing floating-rate coupon payments can easily be
extended to value coupon payments that are tied to a specific yield rather
than to r, or to a specific yield plus a spread. For example, from equation (4),
the yield on a t-maturity riskless bond is given by B(t)r/t -A(t)/t, which is
a linear function of r. Thus, the value of a claim that pays the t-maturity
yield determined at time T as a floating-rate coupon at time T is simply
B(t)F(X, r, T, T)/t -A(t)P(X, r, T)/t. Again, the value of a stream of
floating-rate payments equals the sum of the values of the individual payments

ผลลัพธ์ (ไทย) 1:

ให้บางเพิ่มเติมลึกราคาเสี่ยงลอยอัตราหนี้ เราคำนวณอัตราส่วนของราคาตราสารอัตราลอยตัวที่มีความเสี่ยงการชำระเงินที่ชำระดอกเบี้ยอัตราลอยตัว riskless มีอัตราส่วนการวัดขนาดเปอร์เซ็นต์ส่วนลดสำหรับความเสี่ยง อัตราส่วนของการมีความเสี่ยงในราคา riskless จะแสดงในรูปที่ 8 ฮอลิซันส์ที่แตกต่างกันและค่าของ X เป็นภาพประกอบ รูปร่างของความสัมพันธ์ระหว่าง riskless และมีความเสี่ยงชำระเงินในอัตราลอยตัวถึงขึ้นกับค่าของ X ค่าของการอัตราส่วนยังได้รับผลกระทบ โดย p สัมประสิทธิ์สหสัมพันธ์นิพจน์นี้ค้างชำระดอกเบี้ยในอัตราลอยตัวอยู่ได้อย่างง่ายดายขยายการชำระเงินค่าคูปองที่เกี่ยวพันกับผลตอบแทนเฉพาะแต่กว่า r หรือเฉพาะผลตอบแทนบวกกับการแพร่กระจาย จากสมการ (4), ตัวอย่างผลตอบแทนในพันธบัตรครบกำหนด t riskless ถูกกำหนด โดย B (t) r/t - (t) / t ซึ่งเป็นฟังก์ชันเชิงเส้นของ r ดังนั้น ค่าสินไหมที่จ่ายครบกำหนด tผลผลิตกำหนดเวลา T เป็นคูปองที่เวลา T อัตราลอยตัวนั้นB (t) F (X, r, T, T) /t - (t) P(X, r, T)/t ค่าของกระแสของอีกชำระเงินในอัตราลอยตัวเท่ากับผลรวมของค่าเงินแต่ละ

ผลลัพธ์ (ไทย) 2:

เพื่อให้ข้อมูลเชิงลึกเพิ่มเติมบางอย่างในการกำหนดราคาของอัตราดอกเบี้ยลอยตัวที่มีความเสี่ยงหนี้เราคำนวณอัตราส่วนของราคาของลอยอัตราความเสี่ยงคูปองการชำระเงินกับที่ของriskless ลอยตัวอัตราการจ่ายคูปอง อัตราส่วนให้วัดขนาดร้อยละของส่วนลดสำหรับความเสี่ยง อัตราส่วนของความเสี่ยงที่จะ riskless ราคาที่แสดงในรูปที่ 8 สำหรับอันไกลโพ้นที่แตกต่างกันและค่านิยมของเอ็กซ์ที่แสดงในรูปของความสัมพันธ์ระหว่างความเสี่ยงและriskless ชำระเงินอัตราดอกเบี้ยลอยตัวขึ้นอย่างยิ่งเกี่ยวกับคุณค่าของเอ็กซ์ค่าของอัตราส่วนรับผลกระทบจากค่าสัมประสิทธิ์สหสัมพันธ์พี. การแสดงออกสำหรับมูลค่าการชำระเงินดอกเบี้ยลอยตัวอัตรานี้สามารถขยายไปถึงการชำระเงินค่าคูปองที่มีการเชื่อมโยงกับผลตอบแทนที่ค่อนข้างเฉพาะเจาะจงมากกว่าที่จะR, หรือผลผลิตที่เฉพาะเจาะจงรวมทั้งการแพร่กระจาย ยกตัวอย่างเช่นจากสมการ (4) อัตราผลตอบแทนเสื้อครบกําหนดพันธบัตร riskless จะได้รับโดย B (t) R / T -A (t) / t ซึ่งเป็นฟังก์ชั่นเชิงเส้นของอา ดังนั้นมูลค่าของการเรียกร้องที่จ่ายเสื้อครบกําหนดอัตราผลตอบแทนที่กำหนดในช่วงเวลาทีเป็นดอกเบี้ยลอยตัวอัตราที่ T เวลาเป็นเพียง B (t) F (x, R, T, T) / T -A (t) P (x, R, T) / T อีกครั้งค่าของกระแสของการชำระเงินอัตราดอกเบี้ยลอยตัวเท่ากับผลรวมของค่าของการชำระเงินของแต่ละบุคคลที่

ผลลัพธ์ (ไทย) 3:

เพื่อให้ข้อมูลเชิงลึกบางอย่างเพิ่มเติมเข้าไปในราคาของความเสี่ยงอัตราดอกเบี้ยลอยตัวหนี้ เราคำนวณอัตราส่วนของราคาของตราสารที่มีอัตราดอกเบี้ยลอยตัวเงินที่ของ riskless ตราสารอัตราดอกเบี้ยลอยตัวชําระเงิน โดยมีการวัดขนาดของส่วนลดสำหรับค่าความเสี่ยง อัตราส่วนของความเสี่ยงที่ราคา riskless จะแสดงในรูปที่ 8 สำหรับขอบเขตที่แตกต่างกันและค่าX เป็นภาพประกอบ รูปร่างของความสัมพันธ์ระหว่างความเสี่ยงและ risklessเงินที่อัตราดอกเบี้ยลอยตัวขึ้นอยู่กับวิกฤตเมื่อค่า X ค่าของอัตราส่วนยังได้รับผลกระทบ โดยมีค่าสัมประสิทธิ์หน้าการแสดงออกนี้สำหรับมูลค่าเงินอัตราดอกเบี้ยลอยตัวได้อย่างง่ายดายการชำระเงินค่าของตราสารที่เชื่อมโยงกับผลผลิตที่เฉพาะเจาะจงมากกว่านอกจาก R หรือเฉพาะผลผลิตบวกกระจาย ตัวอย่างเช่น จากสมการ ( 4 )ผลผลิตใน t-maturity riskless พันธบัตรจะได้รับโดย B ( t ) R / t - A ( t ) T / ซึ่งเป็นเป็นฟังก์ชันเชิงเส้นของ ดังนั้นมูลค่าของการเรียกร้องที่จ่าย t-maturityผลตัดสินที่เวลา t เป็นตราสารอัตราดอกเบี้ยลอยตัวที่เวลา t เป็นเพียงB ( T ) F ( x , R , T , T ) t - t ) p ( x , R , T ) / ต. อีก ค่าของกระแสของเงินที่อัตราดอกเบี้ยลอยตัวเท่ากับผลรวมของค่าของเงินแต่ละ