tests the market timing hypothesis

tests the market timing hypothesis by studying the relations between repurchase volume and both lagged stock returns and the differences between leading stock prices and current repurchase prices. We not only run similar tests using lagged and leading market-adjusted returns as explanatory variables but we also investigate whether, after controlling for standard risk factors, dummies based on the timing of repurchase transactions are significant determinants of stock returns. Further

ผลลัพธ์ (ไทย) 1:

ทดสอบสมมติฐานกำหนดเวลาตลาด โดยศึกษาความสัมพันธ์ระหว่างปริมาตรปรับทั้ง lagged คืนหุ้น และความแตกต่างระหว่างชั้นนำราคาหุ้นปัจจุบันปรับราคา เราไม่เรียกใช้การทดสอบคล้ายใช้ lagged และนำปรับปรุงตลาดกลับเป็นตัวแปรที่อธิบาย แต่เรายังตรวจสอบว่า หลังจากการควบคุมในปัจจัยความเสี่ยงมาตรฐาน หุ่นตามระยะเวลาของธุรกรรมที่ปรับเป็นดีเทอร์มิแนนต์สำคัญส่งคืนหุ้น เพิ่มเติม

ผลลัพธ์ (ไทย) 2:

การทดสอบสมมติฐานจังหวะตลาดโดยการศึกษาความสัมพันธ์ระหว่างปริมาณการซื้อคืนและทั้งสอง lagged ผลตอบแทนที่สต็อกและความแตกต่างระหว่างของชั้นนำราคาหุ้นและราคาซื้อคืนในปัจจุบัน เราไม่เพียง แต่ใช้การทดสอบที่คล้ายกันโดยใช้ lagged และนำผลตอบแทนที่ปรับตลาดเป็นตัวแปรอธิบาย แต่เรายังตรวจสอบว่าหลังจากการควบคุมปัจจัยเสี่ยงมาตรฐานหุ่นขึ้นอยู่กับระยะเวลาของการทำธุรกรรมซื้อคืนเป็นปัจจัยที่สำคัญของผลตอบแทนหุ้น เพิ่มเติม

ผลลัพธ์ (ไทย) 3:

ทดสอบสมมติฐานโดยการจับจังหวะตลาดการศึกษาความสัมพันธ์ระหว่างปริมาณและราคาหุ้นซื้อคืนทั้งผลตอบแทนและความแตกต่างระหว่างนำราคาหุ้นและราคา แต่ปัจจุบัน เราไม่เพียง แต่วิ่งทดสอบที่คล้ายกันโดยใช้ล้าหลังและนำตลาดปรับกลับมาเป็นตัวแปรที่อธิบาย แต่เรายังทราบว่า หลังจากควบคุมปัจจัยความเสี่ยงมาตรฐานให้ตามระยะเวลาของธุรกรรมซื้อคืนเป็นปัจจัยสําคัญของผลตอบแทนของหุ้น เพิ่มเติม