Based on the robustness checks, we

Based on the robustness checks, we find that the empirical results in this study are robust with respect to industrial and yearly controls. In addition, the impact of stock-based compensation on firm performance increases with firm profitability. This result also holds in the tests of market performance, Tobin’s q, as the dependent variable, or the payfor-performance
sensitivity as the independent variable. Moreover, the use of a lagged stock-based/total compensation ratio does not change the result. Therefore, the non-monotonic relationship between stock- based compensation and firm performance can be captured in the quantile regression regardless of the variations in different industries and years, and the various measures of accounting or market performance.

ผลลัพธ์ (ไทย) 1:

จากการตรวจสอบเสถียรภาพ เรา find ผลรวมในการศึกษานี้มีประสิทธิภาพกับการควบคุมอุตสาหกรรม และรายปี นอกจากนี้ ผลกระทบของหุ้นตามค่าตอบแทน firm ประสิทธิภาพเพิ่มขึ้นกับ firm profitability นอกจากนี้ยังมีผลลัพธ์นี้ในการทดสอบตลาดประสิทธิภาพ q ของ Tobin ขึ้นอยู่กับตัวแปร หรือ payfor-ประสิทธิภาพความไวเป็นตัวแปรอิสระ นอกจากนี้ ใช้อัตรา lagged หุ้นพื้นฐาน/รวมค่าตอบแทนไม่เปลี่ยนแปลงผล ดังนั้น ความสัมพันธ์ที่ไม่ใช่ monotonic ระหว่างหุ้น - ขึ้นค่าตอบแทน และสามารถบันทึก firm ประสิทธิภาพในการถดถอย quantile ไม่เปลี่ยนแปลงในอุตสาหกรรม different ปี และมาตรการต่าง ๆ ของประสิทธิภาพการทำงานบัญชีหรือการตลาด

ผลลัพธ์ (ไทย) 2:

ขึ้นอยู่กับการตรวจสอบความแข็งแรงเรา fi nd ว่าผลการทดลองในการศึกษาครั้งนี้มีประสิทธิภาพที่เกี่ยวกับการควบคุมอุตสาหกรรมและรายปี นอกจากนี้ผลกระทบของการชดเชยหุ้นขึ้นอยู่กับการเพิ่มประสิทธิภาพการทำงานสายไฟกับ RM RM โปรไฟ tability ผลที่ได้นี้ยังถือในการทดสอบประสิทธิภาพของตลาด, โทบินของ Q เป็นตัวแปรตามหรือ payfor ประสิทธิภาพ
ความไวเป็นตัวแปรอิสระ นอกจากนี้การใช้รั้งหุ้นวิชาชีพ / อัตราส่วนค่าตอบแทนรวมไม่เปลี่ยนแปลงผล ดังนั้นความสัมพันธ์ที่ไม่ต่อเนื่องระหว่างการชดเชยสต็อคตามและประสิทธิภาพการทำงานสาย RM สามารถบันทึกในการถดถอย quantile โดยไม่คำนึงถึงรูปแบบในดิ ff อุตสาหกรรม erent และปีและมาตรการต่าง ๆ ของบัญชีหรือประสิทธิภาพของตลาด

ผลลัพธ์ (ไทย) 3:

ขึ้นอยู่กับความทนทานของการตรวจสอบ เราจึงหาผลเชิงประจักษ์ในการศึกษานี้มีเสถียรภาพและการควบคุมอุตสาหกรรม และรายปี นอกจากนี้ ผลกระทบของหุ้นตามค่าตอบแทนในการปฏิบัติเพิ่มขึ้น จึงถ่ายทอด RM RM Pro จึง tability . ผลนี้ยังถือในการทดสอบประสิทธิภาพของตลาด เขาก็ถาม เป็นตัวแปร หรือ payfor ประสิทธิภาพ
ความไวเป็น ตัวแปรอิสระ นอกจากนี้การใช้ของราคาหุ้นโดยรวมอัตราค่าตอบแทนไม่ได้เปลี่ยนผล ดังนั้น ไม่เนื่องความสัมพันธ์ระหว่างหุ้นจากค่าตอบแทนและการปฏิบัติ ) จึงสามารถจับในควอนไทล์ถดถอยโดยไม่คำนึงถึงรูปแบบต่าง ๆ ใน ดิ ff erent อุตสาหกรรมปีและมาตรการต่าง ๆ ของการปฏิบัติงานบัญชีหรือการตลาด