WASHINGTON—U.S. regulators criticized Wall Street banks for “serious deficiencies” in loans that back corporate buyout deals, once again raising concerns about the industry’s involvement in the lucrative market.
The Federal Reserve, Office of the Comptroller of the Currency and Federal Deposit Insurance Corp. identified problems with about one-third of $767 billion in loans they examined as part of an annual review of major loan portfolios at banks and suggested noncompliant lenders suspend the business until they fix the issues. Among the deficiencies cited: lax reviews of potential borrowers and poor risk management.
“Banks must not heighten risk by originating and distributing poorly underwritten and low quality loans,” the agencies said in a joint report Friday. “The agencies believe that an institution unwilling or unable to implement strong risk management processes will incur significant risks and should cease their participation in this type of lending until their processes improve sufficiently.”
The warnings come amid a tussle between regulators and the industry over leveraged loans, which include high-interest-rate loans used by private-equity firms and others to finance purchases of companies.
Regulators issued guidance last year pushing banks to improve their systems for reviewing potential deals. The annual review released Friday looked at loans originated in 2013, and agency officials, in a conference call with reporters Friday, said that they believe some but not all banks’ practices have improved this year.
The leveraged loan business is one of the few bright spots for banks seeking to boost income during a period of low interest rates. Already this year, banks have earned a total of $6.4 billion in fees from underwriting and arranging such loans in the U.S., according to data provider Dealogic.
Banks that continue to defy regulators could face limits on asset growth or a fine of up to $1 million a day, though regulators haven’t pursued such penalties yet. In the past year, banks have sat out some deals for fear of tripping the guidelines.
Regulators said Friday that while banks had formally addressed many of the risk-management issues they have noted in the past, “execution and full implementation has not been achieved” and promised more frequent examinations of banks. Some banks have recently been monitored on a monthly basis to ensure they are making improvements.
In some cases, regulators said, banks rely too heavily on the analysis of the private-equity firms sponsoring the deals in judging risk. In others, banks made “difficult-to-support adjustments” as they calculated a borrower’s ability to repay the loan.
The Loan Syndications and Trading Association, which represents leveraged loan providers including banks, said its members have worked extensively to follow regulators’ directions. “We encourage the agencies to continue to evaluate leveraged loans on [a] nuanced basis, balancing the importance of a safe system, while ensuring that creditworthy companies are still able to access the financing they need,” said Bram Smith, the group’s executive director.
Banks also were told that to provide more credit to a borrower whom regulators already have criticized, they must meet the same standards as for a brand-new loan.
That could force banks to retreat from refinancing existing deals, missing out on repeat business and creating a boon for alternative lenders. Lenders that aren’t part of regulated banks have begun to fill the void left by larger banks.
In May, Jefferies Group Inc. and a group of foreign banks that don’t accept U.S. deposits, including Nomura Holdings Inc., Macquarie Capital (USA) Inc., Mizuho Bank Ltd. and Sumitomo Mitsui Banking Corp., stepped in to finance a KKR & Co. deal after a group of existing lenders sat out due to regulators’ view of the borrower, Brickman Group Ltd., as carrying too much debt. The existing lenders were Credit Suisse Group AG, Goldman Sachs Group Inc., Morgan Stanley, RBC Capital Markets and UBS AG.
One bank, Credit Suisse, continued to take business that rivals passed up. The bank received a warning letter from the Fed a few months ago, demanding immediate improvements in its compliance. Credit Suisse has declined to comment on the letter. On an earnings call last month, CEO Brady Dougan said, “obviously, the regulators would like to restrict the lending in the sort of higher-risk portion of that market. We clearly are going to be acting in line with that.” He said the guidance “will have an impact on the amount of business we do in that area.”
WASHINGTON—U.S. regulators criticized Wall Street banks for “serious deficiencies” in loans that back corporate buyout deals, once again raising concerns about the industry’s involvement in the lucrative market.
The Federal Reserve, Office of the Comptroller of the Currency and Federal Deposit Insurance Corp. identified problems with about one-third of $767 billion in loans they examined as part of an annual review of major loan portfolios at banks and suggested noncompliant lenders suspend the business until they fix the issues. Among the deficiencies cited: lax reviews of potential borrowers and poor risk management.
“Banks must not heighten risk by originating and distributing poorly underwritten and low quality loans,” the agencies said in a joint report Friday. “The agencies believe that an institution unwilling or unable to implement strong risk management processes will incur significant risks and should cease their participation in this type of lending until their processes improve sufficiently.”
The warnings come amid a tussle between regulators and the industry over leveraged loans, which include high-interest-rate loans used by private-equity firms and others to finance purchases of companies.
Regulators issued guidance last year pushing banks to improve their systems for reviewing potential deals. The annual review released Friday looked at loans originated in 2013, and agency officials, in a conference call with reporters Friday, said that they believe some but not all banks’ practices have improved this year.
The leveraged loan business is one of the few bright spots for banks seeking to boost income during a period of low interest rates. Already this year, banks have earned a total of $6.4 billion in fees from underwriting and arranging such loans in the U.S., according to data provider Dealogic.
Banks that continue to defy regulators could face limits on asset growth or a fine of up to $1 million a day, though regulators haven’t pursued such penalties yet. In the past year, banks have sat out some deals for fear of tripping the guidelines.
Regulators said Friday that while banks had formally addressed many of the risk-management issues they have noted in the past, “execution and full implementation has not been achieved” and promised more frequent examinations of banks. Some banks have recently been monitored on a monthly basis to ensure they are making improvements.
In some cases, regulators said, banks rely too heavily on the analysis of the private-equity firms sponsoring the deals in judging risk. In others, banks made “difficult-to-support adjustments” as they calculated a borrower’s ability to repay the loan.
The Loan Syndications and Trading Association, which represents leveraged loan providers including banks, said its members have worked extensively to follow regulators’ directions. “We encourage the agencies to continue to evaluate leveraged loans on [a] nuanced basis, balancing the importance of a safe system, while ensuring that creditworthy companies are still able to access the financing they need,” said Bram Smith, the group’s executive director.
Banks also were told that to provide more credit to a borrower whom regulators already have criticized, they must meet the same standards as for a brand-new loan.
That could force banks to retreat from refinancing existing deals, missing out on repeat business and creating a boon for alternative lenders. Lenders that aren’t part of regulated banks have begun to fill the void left by larger banks.
In May, Jefferies Group Inc. and a group of foreign banks that don’t accept U.S. deposits, including Nomura Holdings Inc., Macquarie Capital (USA) Inc., Mizuho Bank Ltd. and Sumitomo Mitsui Banking Corp., stepped in to finance a KKR & Co. deal after a group of existing lenders sat out due to regulators’ view of the borrower, Brickman Group Ltd., as carrying too much debt. The existing lenders were Credit Suisse Group AG, Goldman Sachs Group Inc., Morgan Stanley, RBC Capital Markets and UBS AG.
One bank, Credit Suisse, continued to take business that rivals passed up. The bank received a warning letter from the Fed a few months ago, demanding immediate improvements in its compliance. Credit Suisse has declined to comment on the letter. On an earnings call last month, CEO Brady Dougan said, “obviously, the regulators would like to restrict the lending in the sort of higher-risk portion of that market. We clearly are going to be acting in line with that.” He said the guidance “will have an impact on the amount of business we do in that area.”
การแปล กรุณารอสักครู่..
washington-u.s. ควบคุมวิพากษ์วิจารณ์ธนาคาร Wall Street สำหรับ " ข้อบกพร่องร้ายแรงในการกู้ยืมเงินของ บริษัท เงินกู้ " ที่กลับมาตรวจสอบอีกครั้งการเพิ่มความกังวลเกี่ยวกับอุตสาหกรรมที่เกี่ยวข้องในตลาด lucrative .
Federal Reserve สำนักงานกรมบัญชีกลางของสกุลเงินและรัฐบาลประกันเงินฝากคอร์ประบุปัญหาเกี่ยวกับหนึ่งในสามของ $ 767 พันล้านดอลลาร์ในเงินให้กู้ยืมของพวกเขาตรวจสอบเป็นส่วนหนึ่งของการทบทวนประจำปีของพอร์ตสินเชื่อหลักของธนาคารและแนะนำ noncompliant ตลอดจนระงับธุรกิจจนกว่าพวกเขาจะแก้ไขปัญหาที่ ในการอ้างถึง : รีวิวของผู้กู้ที่มีศักยภาพที่หละหลวมและบริหารความเสี่ยงไม่ดี .
" ธนาคารจะต้องไม่เพิ่มความเสี่ยงโดยการกระจายงานและเสร็จสิ้นและสินเชื่อคุณภาพต่ำ " หน่วยงานที่กล่าวในรายงานร่วมกัน วันศุกร์ " หน่วยงานที่เชื่อว่าเป็นสถาบันที่ไม่เต็มใจหรือไม่สามารถที่จะใช้กระบวนการบริหารจัดการความเสี่ยงที่แข็งแกร่งจะก่อให้เกิดความเสี่ยงที่สำคัญและควรยุติการมีส่วนร่วมของพวกเขาในการให้กู้ยืมประเภทนี้จนกว่ากระบวนการปรับปรุงเพียงพอ . "
คำเตือนมาท่ามกลางการดิ้นรนระหว่างหน่วยงานและอุตสาหกรรมผ่านเงินกู้ใหม่ ซึ่งรวมสูง อัตราดอกเบี้ยเงินกู้ที่ใช้โดย บริษัท ทุนส่วนตัว และอื่น ๆ เงินซื้อ ของบริษัท ควบคุมออกแนะแนวปีที่แล้ว
ผลักดันธนาคารเพื่อปรับปรุงระบบของพวกเขาสำหรับการตรวจสอบข้อเสนอที่อาจเกิดขึ้น ปีทบทวนปล่อยกู้ศุกร์มองมาในปี 2556และเจ้าหน้าที่ของหน่วยงานในการประชุมทางโทรศัพท์กับผู้สื่อข่าวศุกร์กล่าวว่าพวกเขาเชื่อว่าบางส่วน แต่ไม่ทั้งหมดของธนาคารปฏิบัติได้ปรับปรุงในปีนี้ ธุรกิจสินเชื่อ leveraged
เป็นหนึ่งในไม่กี่จุดสว่างสำหรับธนาคารแสวงหาเพื่อเพิ่มรายได้ในช่วงระยะเวลาที่อัตราดอกเบี้ยต่ำ แล้วในปีนี้ ธนาคารมีรายได้รวม $ 64 พันล้านดอลลาร์ในค่าธรรมเนียมจากลูกค้าและจัดเงินกู้ดังกล่าวในสหรัฐอเมริกา , ตามข้อมูลที่ผู้ให้บริการเดียโลจิก .
ธนาคารที่ยังคงต่อต้านสารอาจเผชิญข้อจำกัดในการเติบโตของสินทรัพย์ หรือปรับขึ้นถึง $ 1 ล้านวัน แต่ควบคุมไม่ได้ เช่น การติดตามเลย ในปีที่ผ่านมา ธนาคารได้นั่งออกบาง deals กลัวสะดุด
แนวทางเร็คกูเลเตอร์กล่าวว่าวันศุกร์ที่ธนาคารในขณะที่มีอย่างเป็นทางการอยู่หลายประเด็นที่พวกเขามีการบริหารความเสี่ยงไว้ในอดีต " การดำเนินงานได้เต็มไม่เป็นไปตามสัญญา บ่อยมาก และการตรวจสอบของธนาคาร บางธนาคารที่เพิ่งจะได้รับการตรวจสอบบนพื้นฐานรายเดือน เพื่อให้แน่ใจว่าพวกเขามีการปรับปรุง .
ในบางกรณีหน่วยงานกล่าวว่าธนาคารอาศัยหนักเกินไปในการวิเคราะห์ทุนส่วนตัวบริษัทสปอนเซอร์ deals ในการพิจารณาความเสี่ยง ในอื่น ๆ , ธนาคาร " ยากที่จะสนับสนุนการปรับ " ที่พวกเขาคำนวณของผู้กู้สามารถชําระเงินกู้ เงินกู้ syndications
สมาคมและการค้า ซึ่งเป็นตัวแทนของผู้ให้บริการเงินกู้ใหม่ ได้แก่ ธนาคารกล่าวว่า สมาชิกได้ทำงานอย่างกว้างขวางตามผู้ควบคุมทิศทาง " เราสนับสนุนให้หน่วยงานดำเนินการประเมินสินเชื่อ leveraged ใน [ ] โดยพื้นฐาน " ความสำคัญของระบบความปลอดภัยในขณะที่มั่นใจว่าบริษัทน่าเชื่อถือจะยังคงสามารถเข้าถึงเงินทุนที่พวกเขาต้องการ " บราม สมิธ ผู้อำนวยการบริหารของกลุ่ม
.ธนาคารยังได้บอกว่า ต้องให้เครดิตมากขึ้นเพื่อผู้กู้ที่ควบคุมได้วิจารณ์ จะต้องเป็นไปตามมาตรฐานเดียวกันสำหรับเงินกู้ใหม่
ที่สามารถบังคับให้ธนาคารถอนจากการรีไฟแนนซ์ที่ดีที่มีอยู่หายไปออกในธุรกิจซ้ำและการสร้างประโยชน์ตลอดจนทางเลือกผู้ให้กู้ที่ไม่ได้เป็นส่วนหนึ่งของระเบียบธนาคารได้เริ่มที่จะเติมช่องว่างด้านซ้ายโดยธนาคารขนาดใหญ่ .
ในเดือนพฤษภาคม , Jefferies Group Inc และกลุ่มธนาคารต่างประเทศที่ไม่รับเงินฝากสหรัฐรวมทั้งโนมูระโฮลดิ้งอิงค์ , Macquarie ทุน ( สหรัฐอเมริกา ) อิงค์ จำกัด และ มิซึโฮะ ธนาคาร Sumitomo Mitsui Banking Corp . , ขั้นบันไดในการเงิน A : & .จัดการหลังจากกลุ่มตลอดจนที่มีอยู่นั่งออกเนื่องจากมุมมองผู้ควบคุมของผู้ยืม บริคแมน กรุ๊ป จำกัด เป็นแบกหนี้มากเกินไป ผู้ให้กู้เดิม ได้แก่ เครดิต สวิส กรุ๊ป เอจี โกลด์แมน แซคส์ กรุ๊ป อิงค์ , มอร์แกนสแตนลีย์ , ตลาดทุน RBC และ UBS AG .
หนึ่งธนาคารเครดิตสวิส ยังคงนำธุรกิจที่คู่แข่งผ่านขึ้นธนาคารได้รับจดหมายเตือนจากเฟดเมื่อไม่กี่เดือนก่อน เรียกร้องการปรับปรุงทันทีในการปฏิบัติตาม เครดิต สวิส ได้ปฏิเสธที่จะแสดงความคิดเห็นในจดหมาย เกี่ยวกับรายได้เรียกเดือน ซีอีโอ เบรดี้ Dougan กล่าวว่า " เห็นได้ชัดว่า ตำรวจต้องการจำกัดการให้กู้ยืมในส่วนประเภทของความเสี่ยงสูงของตลาดที่ เราชัดเจนจะแสดงในบรรทัดที่" เขากล่าวว่า แนวทาง " จะมีผลกระทบต่อปริมาณของธุรกิจที่เราทำในพื้นที่ที่ .
การแปล กรุณารอสักครู่..