In this section, we present the mai

In this section, we present the main results of this article. We solve the quadratic hedging problem for European electricity swaptions. The basic challenge here is to hedge an infinite-dimensional object with a small, finite set of assets. The portfolio may only contain contracts which are available for trading, namely swaps with various delivery periods. Thus, it is inherent to the problem that we will not obtain a perfect hedge, even in a pure diffusion model.
We first discuss the stochastic dynamics of the swaps in our portfolio and state the partial integro-differential equation (PIDE) satisfied by the swaption price. These results are then used to derive a representation of an optimal hedging strategy. Finally, we show that our solution can be interpreted as a generalization of the optimal hedge in a one-dimensional jump-diffusion model.

ผลลัพธ์ (ไทย) 1:

ในส่วนนี้ เราแสดงผลลัพธ์หลักของบทความนี้ เราแก้ไขปัญหาบริหารความเสี่ยงกำลังสองสำหรับยุโรปไฟฟ้า swaptions ความท้าทายพื้นฐานที่นี่ตอแหลวัตถุมิติอนันต์ มีชุดเล็ก จำกัดของสินทรัพย์ได้ วงจรประกอบด้วยสัญญาที่มีการซื้อขาย swaps คือ มีรอบระยะเวลาการจัดส่งต่างๆ เท่านั้น จึง มันเป็นแต่กำเนิดปัญหาว่า เราจะไม่ได้รับการป้องกันที่สมบูรณ์แบบ แม้ในรูปแบบบริสุทธิ์แพร่เราก่อนหารือ swaps เปลี่ยนแปลงแบบเฟ้นสุ่มในผลงานของเรา และรัฐที่บางส่วน integro-สมการเชิงอนุพันธ์ (PIDE) ตามราคา swaption แล้วใช้ผลลัพธ์เหล่านี้จะมานำเสนอกลยุทธ์การบริหารความเสี่ยงเหมาะสม สุดท้าย เราแสดงว่า โซลูชันของเราสามารถตีความเป็น generalization ของป้องกันดีที่สุดในรุ่น one-dimensional กระโดดแพร่

ผลลัพธ์ (ไทย) 2:

ในส่วนนี้เราจะนำเสนอผลหลักของบทความนี้ เราแก้ปัญหาการป้องกันความเสี่ยงสำหรับการกำลังสอง swaptions ไฟฟ้ายุโรป ความท้าทายขั้นพื้นฐานที่นี่คือการป้องกันวัตถุที่ไม่มีที่สิ้นสุดมิติที่มีขนาดเล็กขอบเขตของสินทรัพย์ ผลงานอาจจะมีการทำสัญญาที่มีอยู่สำหรับการซื้อขายคือสัญญาแลกเปลี่ยนกับระยะเวลาการจัดส่งต่างๆ ดังนั้นจึงเป็นธรรมชาติที่มีอยู่กับปัญหาที่ว่าเราจะไม่ได้รับการป้องกันความเสี่ยงที่สมบูรณ์แบบแม้จะอยู่ในรูปแบบการแพร่กระจายบริสุทธิ์.
ก่อนอื่นเราหารือเกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงสุ่มของสัญญาแลกเปลี่ยนในผลงานของเราและรัฐสม integro ที่แตกต่างกันบางส่วน (PIDE) ความพึงพอใจโดย ราคา swaption ผลลัพธ์เหล่านี้ถูกนำมาใช้เพื่อให้ได้เป็นตัวแทนของกลยุทธ์การบริหารความเสี่ยงที่เหมาะสมที่สุด สุดท้ายเราแสดงให้เห็นว่าวิธีการแก้ปัญหาของเราสามารถตีความได้ว่าลักษณะทั่วไปของการป้องกันความเสี่ยงที่ดีที่สุดในรูปแบบหนึ่งมิติกระโดดแพร่