LIQUIDITY
The Company has significant operations outside the U.S. where we earn over 60% of our operating income. A significant portion of these historical earning considered to be indefinitely reinvested in foreign jurisdictions where the Company has made, and will continue to make, substantial investments to support the ongoing development and growth international operations. Accordingly, no U.S. federal or state income taxes have been provided on these undistributed foreign earnings. The Company's cash and equivalents held by our foreign subsidiaries totaled approximately $1.2 billion as December 31,2014. We do not intend, nor do we foresee a need, to repatriate these funds.
Consistent with prior years, we existing domestic cash and equivalents, domestic cash flows from operations, annual repatriation of a portion of the current period's foreign earnings, and the issuance of domestic debt to continue to be sufficient to fund our domestic debt to continue to be sufficient to to fund our foreign operating, investing, and financing activities.
In the future, should we require more capital to fund activities in the U.S. than is generated by our domestic operations and is available through the issuance of domestic debt,we could elect to repatriate a greater portion of future period's earnings from foreign jurisdictions. This could also result in a higher effective tax rate in the future.
While the likelihood is remote, to the extent foreign cash is available, the Company could also elect to repatriate earnings from foreign jurisdictions that have previously been considered to be indefinitely reinvested. Upon distribution of those earnings in the from of dividends or other wise, the Company may be subject to additional U.S. income taxes (net of an adjustment for foreign tax credits), which could result in a use of cash. This could also result in a higher effective tax rate in the period in which such a determination is made to repatriate period foreign earnings. Refer to the income taxes note to the consolidated financial statement for further information related to our income taxes and the undistributed earnings of the Company's foreign subsidiaries.
CONTRACTUAL OBLIGATIONS AND COMMITMENTS
The Company has long-term contractual obligations primarily in the from of lease obligations (related to both Company-operated and franchised restaurants) and debt obligations. In addition,the Company has long-term revenue and cash flow streams that relate to its franchise arrangements. Cash provided by operations (including cash provided by these franchise arrangements) along with the Company's borrowing capacity and other sources of cash will be used to satisfy the obligations. The following table summarizes the Company's contractual obligations and their aggregate maturities as well as future minimum rent payments due to the Company under existing franchise arrangements as of December 31,2014. See discussions of cash flows and financial position and capital resources as well as the Notes to the consolidated financial statements for further details.
In the U.S. the Company maintains certain supplemental benefit plans that allow participants to (i) make tax-deferred contributions and (ii)receive Company-provided allocations that cannot be made under the qualified benefit plans because of Internal Revenue Service ("IRS") limitations. At December 31,2014, total liabilities for the supplement plans were $534 million .
In addition, total liabilities for gross unrecognized tax benefits were $988 million at December 31,2014 .
There are certain purchase commitments that are not recognized in the consolidated financial statements and are primarily related to construction,inventory,energy,marketing and other service related arrangements that occur in the normal course of business. The amounts related to these commitments are not significant to the Company's financial position. Such commitments are generally shorter term in nature and will be funded from operating cash flows.
สภาพคล่อง
ของ บริษัท ฯ มีการดำเนินงานอย่างมีนัยสำคัญนอกสหรัฐอเมริกาที่เรามีรายได้กว่า 60% ของรายได้จากการดำเนินงานของเรา เป็นส่วนสำคัญของรายประวัติศาสตร์เหล่านี้ถือว่าเป็นไปเรื่อย ๆ กลับไปลงทุนในเขตอำนาจศาลต่างประเทศที่ บริษัท ได้ทำและจะยังคงที่จะทำให้การลงทุนอย่างมีนัยสำคัญที่จะสนับสนุนการพัฒนาอย่างต่อเนื่องและการเจริญเติบโตดำเนินงานระหว่างประเทศ ดังนั้นไม่มีชาติหรือรัฐของสหรัฐภาษีรายได้ให้กับรายได้จากต่างประเทศเหล่านี้ไม่ได้แจก เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดของ บริษัท ฯ ที่ถือโดย บริษัท ย่อยต่างประเทศของเรามีมูลค่ารวมทั้งสิ้นประมาณ $ 1.2 พันล้านธันวาคม 31,2014 เราไม่ได้ตั้งใจและเราไม่ได้คาดหวังถึงความจำเป็นที่จะส่งคืนเงินเหล่านี้.
สอดคล้องกับปีก่อนที่เรามีอยู่เงินสดภายในประเทศและรายการเทียบเท่ากระแสเงินสดในประเทศจากการดำเนินงานเอื่อยเฉื่อยประจำปีของส่วนของรายได้จากต่างประเทศงวดปัจจุบันและการออกใบอนุญาต ของหนี้ในประเทศจะยังคงเพียงพอที่จะให้เงินทุนหนี้ในประเทศของเราจะยังคงเพียงพอที่จะให้เงินทุนสนับสนุนการดำเนินงานต่างประเทศการลงทุนและกิจกรรมจัดหาเงินของเรา.
ในอนาคตเราควรจะต้องมีเงินทุนเพิ่มเติมให้กับกองทุนกิจกรรมในสหรัฐอเมริกากว่าถูกสร้างขึ้นโดย การดำเนินงานในประเทศของเราและสามารถใช้ได้ผ่านการออกตราสารหนี้ในประเทศที่เราสามารถเลือกที่จะส่งคืนส่วนที่มากขึ้นของผลประกอบการในอนาคตระยะเวลาจากเขตอำนาจศาลต่างประเทศ นอกจากนี้ยังอาจส่งผลให้มีอัตราภาษีที่มีประสิทธิภาพสูงขึ้นในอนาคต.
ในขณะที่ความเป็นไปได้เป็นระยะไกลที่มีขอบเขตเงินสดต่างประเทศใช้ได้แล้ว บริษัท ฯ ยังสามารถเลือกที่จะส่งคืนรายได้จากเขตอำนาจศาลต่างประเทศที่เคยได้รับการพิจารณาที่จะลงทุนต่อไปเรื่อย ๆ เมื่อการกระจายตัวของรายได้ของผู้ที่อยู่ในรูปของเงินปันผลหรือฉลาด ๆ บริษัท ฯ อาจมีการเพิ่มเติมรายได้ภาษีของสหรัฐ (สุทธิจากการปรับเครดิตภาษีต่างประเทศ) ซึ่งอาจส่งผลในการใช้เงินสด นอกจากนี้ยังอาจส่งผลให้มีอัตราภาษีที่มีประสิทธิภาพที่สูงขึ้นในช่วงเวลาที่เกิดการทำเพื่อส่งคืนรายได้จากต่างประเทศระยะเวลา อ้างถึงภาษีรายได้หมายเหตุประกอบงบการเงินรวมสำหรับข้อมูลเพิ่มเติมที่เกี่ยวข้องกับภาษีรายได้ของเราและผลประกอบการไม่ได้แจกของ บริษัท ย่อยในต่างประเทศของ บริษัท ฯ .
ภาระผูกพันตามสัญญาและภาระผูกพัน
บริษัท ฯ มีภาระผูกพันตามสัญญาระยะยาวเป็นหลักในการจากของภาระผูกพันตามสัญญาเช่า (ที่เกี่ยวข้อง ทั้งร้านที่ บริษัท ดำเนินการและแฟรนไชส์) และภาระหนี้ นอกจากนี้ บริษัท มีรายได้และกระแสเงินสดกระแสระยะยาวที่เกี่ยวข้องกับการเตรียมการแฟรนไชส์ เงินสดรับจากการดำเนินงาน (รวมเงินสดรับจากการเตรียมการแฟรนไชส์เหล่านี้) พร้อมกับความจุของการกู้ยืมเงินของ บริษัท และแหล่งข้อมูลอื่น ๆ ของเงินสดจะถูกใช้เพื่อตอบสนองภาระผูกพัน ตารางต่อไปนี้สรุปภาระผูกพันของ บริษัท ฯ สัญญาและระยะเวลาครบกำหนดรวมของพวกเขาเช่นเดียวกับการชำระเงินค่าเช่าขั้นต่ำในอนาคตเนื่องจาก บริษัท ที่อยู่ภายใต้การเตรียมการแฟรนไชส์ที่มีอยู่ ณ เดือนธันวาคม 31,2014 ดูการอภิปรายของกระแสเงินสดและฐานะการเงินและแหล่งเงินทุนเช่นเดียวกับหมายเหตุประกอบงบการเงินรวมสำหรับรายละเอียดเพิ่มเติม.
ในสหรัฐอเมริกา บริษัท ฯ ยังคงมีแผนประโยชน์เสริมบางอย่างที่ช่วยให้ผู้เข้าร่วม (i) การให้มีส่วนร่วมภาษีรอการตัดบัญชีและ (ii ) ได้รับการจัดสรรที่ให้ บริษัท ที่ไม่สามารถทำตามแผนผลประโยชน์ที่มีคุณภาพเพราะสรรพากรบริการ ( "กรมสรรพากร") ข้อ จำกัด ที่ธันวาคม 31,2014 หนี้สินรวมสำหรับแผนการเสริมได้ 534 $ ล้าน.
นอกจากนี้หนี้สินรวมสำหรับสิทธิประโยชน์ทางภาษีที่ไม่รู้จักขั้นต้น 988 $ ล้านบาท ณ เดือนธันวาคม 31,2014.
มีภาระผูกพันซื้อบางอย่างที่ยังไม่ได้รับรู้ในงบการเงินรวมและ ที่เกี่ยวข้องเป็นหลักในการก่อสร้าง, สินค้าคงคลัง, พลังงาน, การตลาดและการเตรียมการบริการอื่น ๆ ที่เกี่ยวข้องที่เกิดขึ้นในหลักสูตรปกติของธุรกิจ จำนวนเงินที่เกี่ยวข้องกับภาระผูกพันเหล่านี้ไม่ได้มีนัยสำคัญต่อฐานะการเงินของ บริษัท ฯ ภาระผูกพันดังกล่าวเป็นระยะสั้นโดยทั่วไปในธรรมชาติและจะได้รับเงินจากกระแสเงินสดจากการดำเนินงาน
การแปล กรุณารอสักครู่..