We forecast MTLS to report record-h

We forecast MTLS to report record-high earnings of Bt240m in 4Q15, driven by strong loan growth while being able to maintain its wide spread. While we believe branch expansion already peaked in 2015, we expect MTLS to start enjoying the operating leverage effect with a falling cost-to-income ratio. Reaffirm BUY with a TP of Bt23.0/share

ผลลัพธ์ (ไทย) 1:

เราคาดการณ์ MTLS รายงานกำไรสูงคอร์ดของ Bt240m ใน 4Q15 ขับเคลื่อน โดยเจริญเติบโตของสินเชื่อที่แข็งแกร่งขณะที่สามารถรักษาความกว้างกระจาย ในขณะที่เราเชื่อว่า การขยายสาขาแล้ว peaked ใน 2015 เรา MTLS การทำผลเลเวอเรจการทำงาน ด้วยอัตราต้นทุนเงินลดลง ยืนยันซื้อกับ TP ของหุ้น Bt23.0

ผลลัพธ์ (ไทย) 2:

เราคาด MTLS ที่จะรายงานผลประกอบการที่สูงเป็นประวัติการณ์ของ Bt240m ใน 4Q15 ได้แรงหนุนจากการเติบโตของสินเชื่อที่แข็งแกร่งในขณะที่ความสามารถในการรักษาการแพร่กระจายกว้าง ในขณะที่เราเชื่อว่าการขยายสาขาแหลมแล้วในปี 2015 เราคาดว่า MTLS เริ่มเพลิดเพลินกับการใช้ประโยชน์จากผลการดำเนินงานที่มีอัตราส่วนค่าใช้จ่ายต่อรายได้ลดลง ยืนยันคำแนะนำซื้อราคาเป้าหมาย Bt23.0 / หุ้น