PART I
Item 1. Business
Forward-Looking Statements
This Annual Report on Form 10-K (the “Report”), including “Management’s Discussion and Analysis of
Financial Condition and Results of Operations” in Item 7, contains forward-looking statements within the
meaning of the Private Securities Litigation Reform Act of 1995 regarding future events and the future results of
Schmitt Industries, Inc. and its consolidated subsidiaries (the “Company”) that are based on management’s
current expectations, estimates, projections and assumptions about the Company’s business. Words such as
“expects,” “anticipates,” “intends,” “plans,” “believes,” “sees,” “estimates” and variations of such words and
similar expressions are intended to identify such forward-looking statements. These statements are not
guarantees of future performance and involve risks, uncertainties and assumptions that are difficult to predict.
Therefore, actual outcomes and results may differ materially from what is expressed or forecasted in such
forward-looking statements due to numerous factors, including, but not limited to, those discussed in the “Risk
Factors” section in Item 1A, “Management’s Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of
Operations” in Item 7 and elsewhere in this Report as well as those discussed from time to time in the
Company’s other Securities and Exchange Commission filings and reports. In addition, such statements could be
affected by general industry and market conditions. Such forward-looking statements speak only as of the date of
this Report or, in the case of any document incorporated by reference, the date of that document, and we do not
undertake any obligation to update any forward-looking statement to reflect events or circumstances after the
date of this Report. If we update or correct one or more forward-looking statements, investors and others should
not conclude that we will make additional updates or corrections with respect to other forward-looking
statements.
Introduction
Schmitt Industries, Inc. (the Company), an Oregon corporation incorporated in 1995, designs, manufactures
and markets computer-controlled vibration detection and balancing equipment (the Balancer Segment) primarily
to the machine tool industry. The predecessor to the Company was originally organized in 1984 under the laws of
the Province of British Columbia. Through a statutory procedure, in 1995, the Company ceased to be domiciled
in British Columbia and became an Oregon corporation. Through its wholly owned subsidiary, Schmitt
Measurement Systems, Inc. (SMS), an Oregon corporation, the Company designs, manufactures and markets
precision laser-based surface measurement products for a wide variety of commercial applications in addition to
the disk drive, silicon wafer and optics industries; laser-based distance measurement products for a wide variety
of industrial applications; and ultrasonic measurement products that accurately measure the fill levels of large
liquefied propane tanks and transmit that data via satellite to a secure web site (the Measurement Segment). The
Company also sells and markets its products in Europe through its wholly owned subsidiary, Schmitt Europe Ltd.
(SEL), located in the United Kingdom. The Company’s executive offices are located at 2765 N.W. Nicolai
Street, Portland, Oregon 97210, and its telephone number is (503) 227-7908.
“SBS,” “SMS,” “Acuity,” “Xact” and “Lasercheck” are trademarks owned by the Company.
Balancer Segment
The Company’s principal product line is the Schmitt Dynamic Balance System (the SBS System), consisting
of a computerized control unit, vibration sensor, spindle-mounting adapter, and balance head. It is designed as an
inexpensive yet highly accurate permanent installation on grinding machines. SBS products can detect and
correct for vibration as small as 0.02 microns. The Company acquired its original balancing equipment
technology pursuant to a series of agreements from 1987 through 1991, substantially enhancing and advancing
the patented technology since that time. Since inception the targeted customer base has been manufacturers and
operators of grinding machines for a variety of industries such as automotive, aerospace, medical and machine
tools, where operating tolerances on manufactured parts are exceedingly precise.
2
The SBS System is fully automated, eliminating the need to pre-balance such devices as grinding wheels.
This reduces machine setup time and ensures a smoother and more efficient operation. Operating on a principle
of mass compensation for wheel imbalance, the balance head contains two movable eccentric weights, each
driven by electric motors through a precision gear train. These weights are repositioned to offset any imbalance
in a grinding wheel or other application. Imbalance or vibration is picked up by the sensor that feeds a signal to a
controller that filters the signal by revolutions per minute. The controller then automatically drives the balance
head weights in a direction that reduces the amplitude of the vibration signal. The balance cycle is complete
when the weights are positioned to achieve the lowest vibration level.
The SBS System also includes an optional Acoustical Emission Monitoring System (AEMS), which uses
proprietary acoustic sensor technology to monitor the very high frequency signals generated on the grinding
machine during key events in the grinding process. The AEMS system allows rapid, automatic grinding wheel
in-feed, right up to the point of initial contact with a new part loaded in the machine. The system can
automatically detect the initial contact and very quickly report this event to the machine control, stopping the
wheel in-feed without operator intervention. Part crash occurs when a part or fixture is incorrectly loaded into a
grinding machine or some abnormal condition occurs. Rapid in-feed of the wheel may then result in a dangerous
or expensive crash. The AEMS system allows the CNC control to monitor the acoustic levels on the machine and
detect any unexpected contact when it happens. The system then reports that abnormal contact and instructs the
CNC program to stop the grinding process, usually within one millisecond.
Notable features of the SBS System include its ability to fit almost all machines, ease of installation,
compact and modular construction, ability to balance a wheel while on a machine, virtual elimination of wheel
vibration, automatic monitoring of balancing, display in both English and metric systems, instrument grade
calibration, short balance process, measurement of both displacement and/or velocity and minimal user
maintenance.
Benefits of using the SBS system include improved quality of finished parts, elimination of grinding gap
time in the grind cycle resulting in increased efficiency and part throughput, ease of product adaptation,
monitoring and correction of part crash, minimal downtime, complete and ready installation, elimination of static
balancing, longer life of the grinding wheel, diamond dressings and spindle bearings, the ability to balance within
0.02 microns and its adaptability to all types of machines.
Precision grinding is necessary in major manufacturing areas including the automotive industry (camshafts,
crankshafts, valves), bearings (roller and tapered types), ceramics (precision shaping), electric motors (shafts),
pumps (shafts and turbines), aircraft (engine parts), and general manufacturing. Precision grinding has an
established worldwide presence in all industrialized countries and is expanding as a method of material removal
and processing. Within the Company’s customer base for the SBS System, there are three major market
segments:
Machine Tool Builders—These companies design and manufacture a variety of cylindrical, surface and
specialty application grinding machines. SBS Systems are distributed to a variety of markets throughout the
world through original equipment manufacturers (OEMs), who incorporate the SBS System into their
products.
Examples of some well-known worldwide machine tool builders who have offered and/or installed the SBS
System include Shanghai Machine Tool Works (China), ANCA (Australia), Capco Machinery (U.S.),
Ecotech/SMTW (China/U.S.), Erwin Junker (U.S.), Shaanxi Qinchuan Machinery Development Co.
(China), Cinetic Landis Grinding (U.S.), Koyo Machinery (US, Japan), Micron Machinery Limited (Japan/
U.S.), USACH Technologies, Tschudin (U.S.) and Weldon Machine Tool (U.S.). The Company currently
sells its products directly to major machine builders throughout the world
ส่วนที่
1. รายการธุรกิจ
แถลงการณ์คาดการณ์ล่วงหน้า
นี้รายงานประจำปี Form 10-K ("รายงาน") รวมทั้ง "คำอธิบายและการวิเคราะห์
ฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน "ในข้อที่ 7 ประกอบด้วยแถลงการณ์คาดการณ์ล่วงหน้า
ความหมายของหลักทรัพย์พระราชบัญญัติปฏิรูปกฎหมายของปี 1995 เกี่ยวกับเหตุการณ์ในอนาคตและผลในอนาคตของ
มิต Industries, Inc และ บริษัท ในเครือ ("บริษัท ฯ ") ที่จะขึ้นอยู่กับผู้บริหาร
คาดการณ์ในปัจจุบันประมาณการประมาณการและข้อสมมติฐานเกี่ยวกับธุรกิจของ บริษัท ฯ . คำเช่น
"คาดว่า", "คาดหวังว่า" "ตั้งใจ" "วางแผน" "เชื่อว่า" "เห็น" "ประมาณการ" และรูปแบบของคำดังกล่าวและ
สำนวนที่คล้ายกันมีวัตถุประสงค์เพื่อระบุแถลงการณ์คาดการณ์ล่วงหน้าดังกล่าว งบเหล่านี้จะไม่
รับประกันผลประกอบการในอนาคตและเกี่ยวข้องกับความเสี่ยงความไม่แน่นอนและข้อสมมติฐานว่าเป็นเรื่องยากที่จะคาดการณ์.
ดังนั้นผลที่เกิดขึ้นจริงและผลอาจแตกต่างจากสิ่งที่แสดงหรือการคาดการณ์ดังกล่าวใน
แถลงการณ์คาดการณ์ล่วงหน้าเนื่องจากปัจจัยจำนวนมากรวมถึง แต่ ไม่ จำกัด เฉพาะผู้ที่กล่าวถึงใน "ความเสี่ยง
ปัจจัย "ในรายการ 1A" คำอธิบายและการวิเคราะห์ฐานะการเงินและผลการ
ดำเนินงาน "ในรายการที่ 7 และที่อื่น ๆ ในรายงานนี้เช่นเดียวกับผู้ที่กล่าวถึงเป็นครั้งคราวใน
บริษัท ฯ หลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์อื่น ๆ เอกสารที่ยื่นต่อสำนักงานคณะกรรมการกำกับและรายงาน นอกจากนี้งบดังกล่าวอาจจะ
ได้รับผลกระทบจากอุตสาหกรรมทั่วไปและสภาวะตลาด ดังกล่าวแถลงการณ์คาดการณ์ล่วงหน้าพูดเพียง ณ วันที่
รายงานนี้หรือในกรณีของเอกสารใด ๆ ที่จัดตั้งขึ้นโดยการอ้างอิงวันที่ของเอกสารนั้นและเราไม่ได้
ภาระหน้าที่ในการปรับปรุงแถลงการณ์เพื่อสะท้อนให้เห็นเหตุการณ์หรือ สถานการณ์หลังจาก
วันที่มีการรายงานนี้ ถ้าเราปรับปรุงหรือถูกต้องหนึ่งหรือมากกว่าแถลงการณ์คาดการณ์ล่วงหน้านักลงทุนและอื่น ๆ ควร
ได้สรุปว่าเราจะทำให้การปรับปรุงเพิ่มเติมหรือแก้ไขด้วยความเคารพกับคนอื่น ๆ มองไปข้างหน้า
งบ.
การแนะนำ
มิต Industries, Inc (มหาชน) บริษัท โอเรกอน นิติบุคคลที่จัดตั้งขึ้นในปี 1995 ออกแบบ, ผลิต
และทำตลาดการตรวจจับการสั่นสะเทือนที่ควบคุมด้วยคอมพิวเตอร์และอุปกรณ์สมดุล (Segment Balancer) เป็นหลัก
ให้กับอุตสาหกรรมเครื่องมือเครื่องจักร ก่อนหน้านี้ที่ บริษัท ฯ จัดขึ้นครั้งแรกในปี 1984 ภายใต้กฎหมายของ
จังหวัดบริติชโคลัมเบีย ผ่านขั้นตอนตามกฎหมายในปี 1995 บริษัท ฯ ได้หยุดที่จะมีภูมิลำเนาอยู่
ในบริติชโคลัมเบียและกลายเป็น บริษัท โอเรกอน ผ่าน บริษัท ย่อยที่ถือหุ้นทั้งหมดมิต
วัด Systems, Inc (SMS), บริษัท โอเรกอน บริษัท ออกแบบผลิตและทำตลาด
ผลิตภัณฑ์การวัดพื้นผิวที่มีความแม่นยำเลเซอร์ที่ใช้สำหรับหลากหลายของการใช้งานในเชิงพาณิชย์นอกจาก
ดิสก์ไดรฟ์, เวเฟอร์ซิลิกอน และอุตสาหกรรมเลนส์; เลเซอร์ที่ใช้ผลิตภัณฑ์การวัดระยะทางที่หลากหลาย
ของการใช้งานอุตสาหกรรม และผลิตภัณฑ์การวัดล้ำที่แม่นยำในการวัดระดับการเติมขนาดใหญ่
รถถังโพรเพนเหลวและส่งข้อมูลที่ผ่านดาวเทียมไปยังเว็บไซต์ที่ปลอดภัย (ส่วนงานวัด)
บริษัท ยังขายและการตลาดผลิตภัณฑ์ในยุโรปผ่าน บริษัท ย่อยที่ถือหุ้นทั้งหมดมิตยุโรป จำกัด
(SEL) ที่ตั้งอยู่ในสหราชอาณาจักร บริษัท ผู้บริหารสำนักงานตั้งอยู่ที่ 2765 NW Nicolai
Street, พอร์ตแลนด์โอเรกอน 97210 และหมายเลขโทรศัพท์ของมันคือ (503) 227-7908.
"SBS", "SMS", "ความรุนแรง", "Xact" และ "Lasercheck" เป็นเครื่องหมายการค้า เป็นเจ้าของโดย บริษัท .
Balancer ส่วนงาน
สายผลิตภัณฑ์หลักของ บริษัท ฯ คือมิตระบบสมดุลแบบไดนามิก (ระบบ SBS) ประกอบด้วย
ของหน่วยควบคุมคอมพิวเตอร์เซ็นเซอร์สั่นสะเทือนแกนอะแดปเตอร์ติดตั้งและหัวสมดุล มันถูกออกแบบมาเป็น
ราคาไม่แพงยังมีความแม่นยำสูงในการติดตั้งถาวรในเครื่องบด ผลิตภัณฑ์ SBS สามารถตรวจจับและ
ถูกต้องสำหรับการสั่นสะเทือนขนาดเล็กเป็น 0.02 ไมครอน บริษัท ได้ซื้ออุปกรณ์สมดุลเดิม
เทคโนโลยีตามชุดของข้อตกลงจาก 1987 ผ่านปี 1991 อย่างมีนัยสำคัญและการเสริมสร้างความก้าวหน้า
เทคโนโลยีที่จดสิทธิบัตรตั้งแต่เวลานั้น นับตั้งแต่ก่อตั้งฐานลูกค้าเป้าหมายได้รับการผู้ผลิตและผู้
ประกอบการของเครื่องบดสำหรับความหลากหลายของอุตสาหกรรมเช่นยานยนต์, การบิน, การแพทย์และเครื่อง
เครื่องมือที่คลาดเคลื่อนในการดำเนินงานในส่วนที่ผลิตมีความแม่นยำเหลือเกิน.
2
ระบบ SBS เป็นไปโดยอัตโนมัติอย่างเต็มที่, การขจัด ต้องอุปกรณ์ดังกล่าวก่อนยอดคงเหลือ ณ บดล้อ.
ซึ่งจะช่วยลดเวลาการติดตั้งเครื่องและสร้างความมั่นใจการดำเนินงานที่นุ่มนวลและมีประสิทธิภาพมากขึ้น การดำเนินงานบนหลักการ
ของการชดเชยความไม่สมดุลของมวลล้อหัวสมดุลมีสองน้ำหนักผิดปกติที่สามารถเคลื่อนย้ายแต่ละ
การขับเคลื่อนด้วยมอเตอร์ไฟฟ้าผ่านล้อรถไฟที่มีความแม่นยำ น้ำหนักเหล่านี้จะถูกปรับเปลี่ยนเพื่อชดเชยความไม่สมดุลใด ๆ
ในล้อบดหรือโปรแกรมอื่น ๆ ความไม่สมดุลหรือการสั่นสะเทือนจะถูกหยิบขึ้นมาโดยเซ็นเซอร์ที่ฟีดสัญญาณไป
ควบคุมที่กรองสัญญาณโดยรอบต่อนาที ควบคุมแล้วโดยอัตโนมัติไดรฟ์ความสมดุล
น้ำหนักหัวในทิศทางที่ช่วยลดความกว้างของสัญญาณการสั่นสะเทือน วงจรสมดุลเสร็จสมบูรณ์
เมื่อน้ำหนักอยู่ในตำแหน่งเพื่อให้เกิดการสั่นสะเทือนในระดับต่ำสุด.
ระบบ SBS ยังมีตัวเลือกเสียงระบบการตรวจสอบการปล่อย (AEMS) ซึ่งใช้
เทคโนโลยีเซ็นเซอร์อะคูสติกที่เป็นกรรมสิทธิ์ของการตรวจสอบสัญญาณที่มีความถี่สูงมากในการสร้างบด
เครื่อง ในช่วงเหตุการณ์สำคัญในขั้นตอนการบด ช่วยให้ระบบ AEMS อย่างรวดเร็วบดล้ออัตโนมัติ
ในอาหารขวาขึ้นไปยังจุดเริ่มต้นของการติดต่อกับส่วนใหม่บรรจุลงในเครื่อง ระบบสามารถ
ตรวจสอบโดยอัตโนมัติการติดต่อครั้งแรกได้อย่างรวดเร็วและมากรายงานเหตุการณ์นี้เพื่อควบคุมเครื่องหยุด
ล้อในอาหารโดยไม่ต้องดำเนินการแทรกแซง ส่วนความผิดพลาดเกิดขึ้นเมื่อมีการติดตั้งบางส่วนหรือจะโหลดไม่ถูกต้องลงไปใน
เครื่องบดหรือสภาพความผิดปกติเกิดขึ้น อย่างรวดเร็วในฟีดของล้อนั้นอาจส่งผลให้เกิดอันตราย
ความผิดพลาดหรือมีราคาแพง ระบบ AEMS ช่วยให้การควบคุมซีเอ็นซีในการตรวจสอบระดับเสียงในเครื่องและ
ตรวจสอบการติดต่อที่ไม่คาดคิดเมื่อมันเกิดขึ้น จากนั้นระบบจะรายงานว่าผิดปกติและติดต่อสั่ง
โปรแกรมซีเอ็นซีที่จะหยุดกระบวนการบดปกติภายในหนึ่งมิลลิวินาที.
ลักษณะเด่นของระบบ SBS รวมถึงความสามารถของตนเพื่อให้พอดีกับเกือบทุกเครื่องความสะดวกในการติดตั้ง
การก่อสร้างแบบแยกส่วนขนาดกะทัดรัดและความสามารถในการรักษาความสมดุล ในขณะที่ล้อบนเครื่องกำจัดเสมือนจริงของล้อ
สั่นสะเทือนตรวจสอบโดยอัตโนมัติของสมดุล, การแสดงทั้งในอังกฤษและระบบตัวชี้วัดชั้นประถมศึกษาปีที่ใช้ในการ
สอบเทียบกระบวนการสมดุลสั้นวัดของทั้งสองเคลื่อนที่และ / หรือความเร็วและใช้งานน้อยที่สุด
ในการบำรุงรักษา.
ประโยชน์ของการใช้ ระบบ SBS รวมถึงการปรับปรุงคุณภาพของชิ้นส่วนเสร็จแล้วการกำจัดของบดช่องว่าง
เวลาในวงจรบดผลในการเพิ่มประสิทธิภาพและผ่านการมีส่วนร่วม, ความสะดวกในการปรับตัวของผลิตภัณฑ์,
การตรวจสอบและแก้ไขความผิดพลาดบางส่วนหยุดทำงานน้อยการติดตั้งเสร็จสมบูรณ์และพร้อมกำจัดไฟฟ้าสถิตย์
สมดุลชีวิตอีกต่อไปของล้อบด, น้ำเพชรและแบริ่งแกนความสามารถในการปรับสมดุลภายใน
0.02 ไมครอนและการปรับตัวของทุกประเภทของเครื่อง.
บดแม่นยำเป็นสิ่งที่จำเป็นในพื้นที่การผลิตที่สำคัญ ได้แก่ อุตสาหกรรมยานยนต์ (camshafts,
crankshafts, วาล์ว) แบริ่ง (ลูกกลิ้งและประเภทเรียว), เซรามิก (ความแม่นยำการสร้าง), มอเตอร์ไฟฟ้า (เพลา)
ปั๊ม (เพลาและกังหัน) เครื่องบิน (ชิ้นส่วนเครื่องยนต์) และการผลิตทั่วไป บดแม่นยำมี
การแสดงตนทั่วโลกที่จัดตั้งขึ้นในประเทศอุตสาหกรรมและมีการขยายตัวเป็นวิธีการกำจัดวัสดุ
และการประมวลผล ภายในฐานลูกค้าของ บริษัท ฯ สำหรับระบบ SBS มีสามตลาดที่สำคัญ
กลุ่ม:
ผู้สร้างเครื่องมือเครื่อง-เหล่านี้ บริษัท ออกแบบและผลิตความหลากหลายของรูปทรงกระบอกพื้นผิวและ
แอพลิเคชันพิเศษเครื่องบด ระบบ SBS มีการกระจายความหลากหลายของตลาดทั่ว
โลกผ่านทางผู้ผลิตอุปกรณ์เดิม (OEM) ที่รวมระบบ SBS เป็นของ
ผลิตภัณฑ์.
ตัวอย่างของบางอย่างที่รู้จักกันดีผู้สร้างเครื่องมือเครื่องทั่วโลกที่ได้นำเสนอและ / หรือการติดตั้ง SBS
ระบบรวม เซี่ยงไฮ้เครื่องเครื่องมือทำงาน (จีน), ANCA (ออสเตรเลีย), Capco เครื่องจักร (US),
Ecotech / SMTW (จีน / US), เออร์วิน Junker (US), ฉ่านซี Qinchuan เครื่องจักรพัฒนา จำกัด
(จีน), แลนดิสคัฟ Cinetic (US) , Koyo เครื่องจักร (สหรัฐ, ญี่ปุ่น), ไมครอนเครื่องจักร จำกัด (ญี่ปุ่น /
สหรัฐ) USACH เทคโนโลยี Tschudin (US) และเวลดอน Machine Tool (US) ปัจจุบัน บริษัท
ขายผลิตภัณฑ์โดยตรงไปยังผู้สร้างเครื่องที่สำคัญทั่วโลก
การแปล กรุณารอสักครู่..