As doing so changes the firm’s expo

As doing so changes the firm’s exposure to
price risk, the futures position is adjusted as well. If there is no loss by the end
of the first period, no options position will be taken and the firm fully hedges
with futures contracts over the second period. The numerical results show
that the firm under-hedges in the first period as a result of the existence of the
liquidity constraint. They also indicate that options are not used in the first
period.

ผลลัพธ์ (ไทย) 1:

เป็นการทำเพื่อเปลี่ยนแปลงความเสี่ยงของบริษัทเพื่อราคาความเสี่ยง ตำแหน่งในอนาคตมีการปรับปรุงเช่น ถ้าขาดทุนไม่มีสิ้นสุดระยะแรก ตำแหน่งที่ไม่มีตัวเลือกที่จะนำมา และบริษัทอย่างเต็มประเมินค่าเฮดจ์มีสัญญาซื้อขายล่วงหน้าในช่วงที่สอง การแสดงผลเป็นตัวเลขที่ที่บริษัทน้อยประเมินค่าเฮดจ์ในระยะแรกจากการดำรงอยู่ของการข้อจำกัดของสภาพคล่อง นอกจากนี้ยังระบุว่า ตัวเลือกจะไม่ใช้ในครั้งแรกรอบระยะเวลา

ผลลัพธ์ (ไทย) 2:

ในขณะที่การทำเช่นนั้นการเปลี่ยนแปลงการเปิดรับของ บริษัท ที่จะ
มีความเสี่ยงราคาฟิวเจอร์สในตำแหน่งจะถูกปรับเป็นอย่างดี หากมีการสูญเสียในตอนท้ายไม่มี
ของช่วงแรกที่ไม่มีตำแหน่งตัวเลือกจะถูกนำและ บริษัท ป้องกันอย่างเต็มที่
กับสัญญาซื้อขายล่วงหน้าในช่วงที่สอง ผลตัวเลขแสดง
ว่า บริษัท ภายใต้การป้องกันความเสี่ยงในช่วงแรกเป็นผลมาจากการดำรงอยู่ของ
ข้อ จำกัด สภาพคล่อง นอกจากนี้ยังแสดงให้เห็นว่าตัวเลือกที่จะไม่ใช้เป็นครั้งแรกใน
รอบระยะเวลา

ผลลัพธ์ (ไทย) 3:

เป็นทำเพื่อการเปลี่ยนแปลงของแสง
ราคาหลักทรัพย์ สัญญาซื้อขายล่วงหน้า คือ ปรับตำแหน่งได้เป็นอย่างดี ถ้าไม่มีการสูญเสียโดยจุดสิ้นสุด
ของยุคแรก ไม่มีตำแหน่งตัวเลือกจะถูก และ บริษัท พร้อมป้องกันความเสี่ยง
กับสัญญาซื้อขายล่วงหน้าในช่วงที่สอง ผลลัพธ์เชิงตัวเลขแสดง
ที่ บริษัท ภายใต้พุ่มไม้ในระยะแรกเป็นผลจากการมีอยู่ของ
สภาพคล่องจำกัดพวกเขายังชี้ให้เห็นว่า ตัวเลือกที่ไม่ได้ถูกใช้ในช่วงก่อน