According to standard theory such a

According to standard theory such as Abel and Blanchard (1986) or Zhang (2005) high cost of equity
has a negative eect on investment. When the CAPM, Fama and French (1993) or
Carhart (1997) models are used to infer the cost of equity, it has a positive eect on
investment. When factor-augmented vector autoregressive (favar) approach is used to
allow for a much wider range of determinants, the anomalous result persists. However,
when an implied cost of equity capital approach is used, the theoretically predicted
negative sign is observed.

ผลลัพธ์ (ไทย) 2:

ตามทฤษฎีมาตรฐานเช่นอาเบลและชาร์ด (1986) หรือจาง (2005)
ค่าใช้จ่ายสูงของผู้ถือหุ้นมีอีect เชิงลบจากการลงทุน? เมื่อ CAPM, Fama และฝรั่งเศส (1993) หรือ
Carhart (1997) รุ่นที่ใช้ในการสรุปค่าใช้จ่ายของผู้ถือหุ้นก็มีอีเมล์บวก ect?
ในการลงทุน เมื่อเวกเตอร์ปัจจัยเพิ่มอัต (favar)
วิธีการที่จะใช้ในการอนุญาตให้มีช่วงกว้างมากของปัจจัยผลที่ผิดปกติยังคงมีอยู่ แต่เมื่อค่าใช้จ่ายโดยนัยของวิธีทุนที่ใช้คาดการณ์ในทางทฤษฎีเครื่องหมายลบเป็นที่สังเกต

ผลลัพธ์ (ไทย) 3:

ตามมาตรฐานทฤษฎี เช่น อาแบลและแบลนชาร์ด ( 1986 ) หรือจาง ( 2005 ) ค่าใช้จ่ายสูงของทุน
มีลบ e  ect ในการลงทุน เมื่อใช้ Fama และฝรั่งเศส ( 1993 ) , หรือ
คาร์ฮาร์ต ( 1997 ) รุ่นที่ใช้สรุปต้นทุนของผู้ถือหุ้น มีบวกและ 
ect ในการลงทุน เมื่อปัจจัยปริซึมเวกเตอร์ตัว ( favar ) วิธีการคือใช้

ช่วยให้ช่วงกว้างของปัจจัยมาก ,ผลที่ยังคงอยู่ อย่างไรก็ตาม เมื่อมีต้นทุนโดยนัย
แบบทุนใช้ในทางทฤษฎีทำนาย
ลบเครื่องหมายเป็นที่สังเกต